基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2017年 3月 27日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”,下同)根据本基金基
金合同的规定,于 2017年 3月 23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 1月 1日起至 2016年 12月 31日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录............................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .................................................................................................................................. 2
1.2 目录 .......................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 .......................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .......................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 .......................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .......................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 .......................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .......................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .............................................................................................. 9
§4 管理人报告 .................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .................................................... 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .................................................... 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................................................... 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 16
§5 托管人报告 .................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 17
§6 审计报告 ........................................................................................................................................ 18
6.1 审计报告基本信息 ................................................................................................................ 18
6.2 审计报告的基本内容 ............................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ................................................................................................................................ 20
7.1 资产负债表 ............................................................................................................................ 20
7.2 利润表 .................................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ........................................................................................ 22
7.4 报表附注 ................................................................................................................................ 23
§8 投资组合报告 ................................................................................................................................ 50
8.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................................ 50
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................ 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................... 52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................ 54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................ 55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............ 55
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............ 55
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................ 55
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .............................................................. 55
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .............................................................. 55
8.12 投资组合报告附注 .............................................................................................................. 56
§9 基金份额持有人信息..................................................................................................................... 58
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................ 58
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................ 58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 58
§10 开放式基金份额变动................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭示 ............................................................................................................................ 60
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................................................................. 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................. 60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................... 60
11.4 基金投资策略的改变 .......................................................................................................... 60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .............................................................................. 60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .............................................. 61
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................... 61
11.8 其他重大事件 ...................................................................................................................... 63
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 68
§13 备查文件目录............................................................................................................................... 69
13.1 备查文件目录 ...................................................................................................................... 69
13.2 存放地点 .............................................................................................................................. 69
13.3 查阅方式 .............................................................................................................................. 69
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 长信双利优选混合
场内简称 长信双利
基金主代码 519991
前端交易代码 519991
后端交易代码 519990
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 6月 19日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 483,170,904.26份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配置,
并精选优质个股和券种,从而在保障基金资产流动性
和安全性的前提下,谋求超越比较基准的投资回报,
实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金为主动式混合型基金,以战略性资产配置(SAA)
策略体系为基础决定基金资产在股票类、固定收益类
等资产中的配置。将股票价值优选策略模型和修正久
期控制策略模型作为个股和债券的选择依据,投资于
精选的优质股票和债券,构建动态平衡的投资组合,
实现基金资产超越比较基准的稳健增值。
业绩比较基准 中证 800指数×60%+上证国债指数×40%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其风险和收益高于债
券基金和货币市场基金,属于证券投资基金产品中风
险收益程度中等偏高的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长信基金管理有限责任公
司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 周永刚 林葛
联系电话 021-61009999 010-66060069
电子邮箱 zhouyg@cxfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 4007005566 95599
传真 021-61009800 010-68121816
注册地址 中国(上海)自由贸易试验
区银城中路 68号 9楼
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址 上海市浦东新区银城中路
68号 9楼
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 9层
邮政编码 200120 100031
法定代表人 成善栋 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报和证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.cxfund.com.cn
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 9 楼,北京市西城
区复兴门内大街 28号凯晨世贸中心东座 9层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所(特殊普
通合伙)
北京东长安街 1号东方广场东 2座
8层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 -323,446,827.58 847,714,861.43 120,400,291.69
本期利润 -266,108,761.23 519,313,072.17 277,750,194.28
加权平均基金份额本期利
润
-0.2859 0.4486 0.4585
本期加权平均净值利润率 -22.76% 25.73% 36.22%
本期基金份额净值增长率 -20.24% 27.12% 36.32%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 82,546,880.49 705,354,620.69 282,250,321.32
期末可供分配基金份额利
润
0.1708 0.7546 0.2527
期末基金资产净值 565,717,784.75 1,640,109,829.54 1,616,969,049.07
期末基金份额净值 1.171 1.755 1.448
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 99.96% 150.69% 97.21%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.34% 0.88% 0.59% 0.43% -5.93% 0.45%
过去六个月 -6.84% 0.88% 3.10% 0.47% -9.94% 0.41%
过去一年 -20.24% 1.71% -6.30% 0.91% -13.94% 0.80%
过去三年 38.21% 1.99% 37.43% 1.09% 0.78% 0.90%
过去五年 91.18% 1.71% 45.27% 0.99% 45.91% 0.72%
自基金合同
生效起至今
99.96% 1.55% 45.34% 1.07% 54.62% 0.48%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:1、图示日期为 2008年 6月 19日至 2016年 12月 31日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时,本
基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2016年 2.300 210,744,804.51 11,394,104.62 222,138,909.13
2015年 0.760 96,704,110.79 4,746,461.45 101,450,572.24
2014年 0.300 11,132,366.69 778,909.45 11,911,276.14
合计 3.360 318,581,281.99 16,919,475.52 335,500,757.51
注:1、上表所列 2016年利润分配情况为 2016年实施的就 2015年年度利润的分配情况,收益
分配基准日为 2015年 12月 31日。
2、上表所列 2015年利润分配情况为 2015年实施的就 2014年年度利润的分配情况,收益
分配基准日为 2014年 12月 31日。
3、上表所列 2014年利润分配情况为 2014年实施的就 2013年年度利润的分配情况,收益
分配基准日为 2013年 12月 31日。
4、本基金本报告期内进行的利润分配情况,详见 4.8。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准,由长江证券
股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立,注册资本
1.5亿元人民币。实收资本1.65亿元人民币,目前股权结构为:长江证券股份有限公司占44.55%、
上海海欣集团股份有限公司占 31.21%、武汉钢铁股份有限公司占 15.15%、上海彤胜投资管理中
心(有限合伙)为 4.55%、上海彤骏投资管理中心(有限合伙)为 4.54%。
截至 2016年 12月 31日,本基金管理人共管理 47只开放式基金,即长信利息收益开放式
证券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信
增利动态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债
券型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、
长信美国标准普尔 100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、
长信内需成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投
资基金(LOF)、长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、
长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利
灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券
投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、
长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健
行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长
信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基
金、长信利保债券型证券投资基金、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信中
证能源互联网主题指数型证券投资基金(LOF)、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基
金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、
长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债
券型证券投资基金、长信富泰纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化
灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信先利半
年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证
券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长
信上证港股通指数型发起式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
(助理)期限 证券从业年
限
说明
任职日期
离任日
期
谈洁颖
长信双利优选灵
活配置混合型证
券投资基金、长信
多利灵活配置混
合型证券投资基
金和长信睿进灵
活配置混合型证
券投资基金的基
金经理、公司投资
管理部总监
2012年 7月
24日
- 12年
管理学学士,中国人民
大学工商企业管理专
业本科毕业,具有基金
从业资格。曾就职于北
京大学,从事教育管理
工作;2004 年 8 月加
入长信基金管理有限
责任公司,历任研究助
理、基金经理助理、专
户理财投资经理和长
信新利灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理,现任长信基金
管理有限责任公司投
资决策委员会委员、投
资管理部总监,长信双
利优选灵活配置混合
型证券投资基金、长信
多利灵活配置混合型
证券投资基金和长信
睿进灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理
的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计
算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有
人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努
力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
1、所有投资对象的投资指令必须经由交易部门总监或其授权人审核分配至交易人员执行。
进行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待。
2、公司使用的交易执行软件系统必须具备如下功能:
(1)严格按照时间顺序发送委托指令;
(2)对于多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令,并且市价在限
价范围内的,系统能够将交易员针对该证券下达的每笔委托自动按照指令数量比例分拆为各投
资组合的委托指令。对于不同投资组合针对交易所同一证券的同一方向竞价交易指令,指令数
量比例达到 5:1或以上的,可豁免启动公平交易开关。
3、交易人员对于接收到的交易指令依照价格优先、时间优先的顺序执行。在执行多个投资
组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的交易所投资指令时,除制度规定的例外指令外,
必须开启系统的公平交易开关。
4、对于不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的
投资对象,交易部门必须严格独立接收各投资组合的投资指令,在申购结果产生前,不得以任
何形式向任何人泄露各投资指令的内容,包括指令价格及数量等要素。
5、对于各投资组合以独立账户名义进行申购的投资对象,除需经过公平性审核的例外指令
外,申购获配的证券数量由投资管理系统接收各类证券登记结算机构发送的数据进行分配。交
易部门根据证券发行人在指定公开披露媒体上披露的申购结果对系统内分配数量进行核准,数
量不符的,应当第一时间告知各投资管理部门的总监及监察稽核部总监。对于以公司名义进行
申购的投资对象,公司在获配额度确定后,严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配。
申购价格相同的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。确因特殊原因不能按照上述
原则进行分配的,应启动异常交易识别流程,审核通过的,可以进行相应分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,
加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果
的监督。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生
参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,
未发现异常交易行为。同时,对本年度同向交易价差进行专项分析,未发现异常情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年年初市场有所回调,上证指数 1月份回调幅度超过 22%;然后,随着经济数据的好
转、货币宽松预期的升温,市场逐步震荡反弹,年底上证指数重新站上 3100点,全年回调幅度
收窄到 12.3%。经过 2015年波澜壮阔的“新经济”行情后,市场重新归于理性,前期涨幅过大
的成长股沦为杀估值的重灾区,传媒、计算机板块 2016年回调幅度都超过 30%,分别是表现最
差和第二差的行业,而食品饮料、家电等防御性行业相对表现较好。本基金的策略是在精选个
股的同时兼顾阶段性周期行业,在行业选择方面,我们重点关注景气向上行业,比如券商、军
工、通信、国企改革、传媒、医疗等;成长股方面,我们看好人工智能、现代服务、智能驾驶
等领域未来的投资机会;但由于并购借壳监管趋严、IPO 加速将导致小股票的外延增长放慢,
所以只选择业绩确定性强的真正成长股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 12月 31日,本基金份额净值为 1.171元,份额累计净值为 1.807元。本基金
本期净值增长率