基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月20日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
基金产品概况
基金简称
长信利息收益货币
场内简称
长信利息
基金主代码
519999
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年3月19日
报告期末基金份额总额
12,029,780,189.78份
投资目标
在尽可能保证基金资产安全和高流动性的基础上,追求超过银行存款利率的收益水平。
投资策略
1、利率预期策略
通过对宏观经济、货币政策、短期资金供给等因素的分析,形成对利率走势的判断,并确定投资组合的平均剩余期限。
2、资产配置策略
根据对市场利率走势的判断,结合各品种之间流动性、收益性及风险情况,确定组合的资产配置,在保证组合高流动性、低风险的前提下尽量提升组合的收益。
3、无风险套利策略
由于市场分割,使银行间市场与交易所市场的资金面和市场短期利率在一定时间可能存在定价偏离。同时在一定时间内市场中也可能出现跨品种、跨期限套利机会。本基金将在充分论证套利的可行性基础上谨慎参与。
4、现金流预算管理策略
通过对未来现金流的预测,在投资组合的构建中,采取合理的期限和权重配置对现金流进行预算管理,以满足基金运作的要求。同时在一部分资金管理上,将采用滚动投资策略,以提高基金资产的流动性。
业绩比较基准
银行活期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,其预期收益和预期风险水平低于债券型、混合型和股票型基金,属于预期收益和预期风险偏低的基金品种。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
长信利息收益货币A
长信利息收益货币B
下属分级基金的场内简称
利息A
利息B
下属分级基金的交易代码
519999
519998
报告期末下属分级基金的份额总额
291,733,880.10份
11,738,046,309.68份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
长信利息收益货币A
长信利息收益货币B
本期已实现收益
2,837,344.32
102,397,647.93
2.本期利润
2,837,344.32
102,397,647.93
3.期末基金资产净值
291,733,880.10
11,738,046,309.68
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信利息收益货币A
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.8585%
0.0012%
0.0885%
0.0000%
0.7700%
0.0012%
长信利息收益货币B
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.9190%
0.0012%
0.0885%
0.0000%
0.8305%
0.0012%
注:本基金收益分配按日结转份额。
自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、长信利息收益货币A图示日期为2004年3月19日至2018年6月30日,长信利息收益货币B图示日期为2010年11月25日(本基金分级日)至2018年6月30日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张文琍
长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信利息收益开放式证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信稳势纯债债券型证券投资基金和长信长金通货币市场基金的基金经理、固定收益部总监
2013年8月8日
-
24年
高级工商管理硕士,上海财经大学EMBA毕业,具有基金从业资格。曾任湖北证券公司交易一部交易员、长江证券有限责任公司资产管理事业部主管、债券事业总部投资部经理、固定收益总部交易部经理。2004年9月加入长信基金管理有限责任公司,历任长信利息收益开放式证券投资基金交易员、基金经理助理、长信利息收益开放式证券投资基金基金经理职务。现任固定收益部总监、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信利息收益开放式证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信稳势纯债债券型证券投资基金和长信长金通货币市场基金的基金经理。
陆莹
长信利息收益开放式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信长金通货币市场基金、长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、现金理财部总监
2016年12月30日
-
8年
管理学学士,毕业于上海交通大学,2010年7月加入长信基金管理有限责任公司,曾任基金事务部基金会计,交易管理部债券交易员、交易主管,债券交易部副总监、总监。现任现金理财部总监、长信利息收益开放式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信长金通货币市场基金、长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内基金投资策略和运作分析
回顾二季度,市场方面,各期限利率债收益率延续震荡下行走势,自4月中旬央行宣布定向降准后各期限利率债收益率大幅下行,随后在资金面略显紧张的情况下有一定幅度上行,5月、6月利率债市场在信用风险事件频发导致风险偏好下降、中美贸易摩擦反复、经济基本面不及预期、资金面持续宽松、6月24日央行宣布再次降准等多重因素综合影响下整体上呈现震荡下行格局;存单市场收益率整体上呈现先上行后下行的形态,4月初存单收益率处于年初以来的低点,整个4月存单收益率都维持较低水平,5月存单一级市场在银行发行压力增加的情况下发行利率缓慢上行,到6月初存单一级市场发行利率达到二季度高点,随后存单发行利率在发行压力减小、降准预期等影响下快速下行,到6月末存单发行利率又到半年内新低,存单二级市场受一级市场的影响走势基本与一级市场相似。货币政策方面,货币政策在稳健中性的基调上边际宽松,二季度中进行了两次定向降准,整体上二季度都呈现流动性较为宽松的状态。基本面方面,二季度经济数据显示经济有下行压力,二季度中消费需求疲软,固定投资弱于预期,进出口受到贸易战影响预期悲观,需求端面临增长放缓的压力,在总需求边际承压情况下生产的高景气难以维持。金融监管方面,去杠杆、防风险仍然是今年的监管主题,经过17年以来的努力,金融去杠杆已经取得初步成效,央行货币政策委员会二季度例会中指出要把握结构性去杠杆的力度和节奏,促进经济平稳健康发展。在二季度中,我们在保持流动性的基础上,维持短久期高流动性操作,抓住了合适的时点配置同业存单和利率债,维持较高的组合整体收益。
2018年三季度市场展望和投资策略
展望后市,基本面方面,内需面临增长放缓压力,外需在贸易战等因素的扰动下也不容乐观,经济下行压力较大。货币政策在保持稳健中性的基调上将边际宽松,“松货币,紧信用”的组合仍将继续,在央行二季度例会中指出要保持流动性合理宽裕,引导货币信贷及社会融资规模合理增长。金融监管方面,“去杠杆,防风险”仍是未来的主题,严监管仍将继续,在防风险方面,坚持打好防范化解金融风险攻坚战,守住不发生系统性金融风险的底线,在去杠杆方面,会加强国内外经济形势预判、综合运用多种货币政策工具,把握好结构性去杠杆的力度和节奏,促进经济平稳健康发展。海外方面,贸易战继续升温、国际经济复苏势头放缓、美联储加息等因素对我国金融市场有一定的影响。本基金将在保证货币基金安全性、流动性充足的基础上,时时关注货币政策和紧跟市场,通过积极把握阶段性资金面变化带来的投资机会,合理配置各类资产,保持投资业绩稳定提高。
报告期内基金的业绩表现
截至2018年6月30日,本季度长信利息收益货币A净值收益率为0.8585%,长信利息收益货币B净值收益率为0.9190%,同期业绩比较基收益率0.0885%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
固定收益投资
6,746,992,371.79
55.74
其中:债券
6,746,992,371.79
55.74
资产支持证券
-
-
2
买入返售金融资产
4,174,988,242.47
34.49
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
3
银行存款和结算备付金合计
904,162,279.56
7.47
4
其他资产
277,606,300.95
2.29
5
合计
12,103,749,194.77
100.00
报告期债券回购融资情况
序号
项目
金额(元)
占基金资产净值的比例(%)
1
报告期内债券回购融资余额
-
2.19
其中:买断式回购融资
-
-
2
报告期末债券回购融资余额
66,499,846.75
0.55
其中:买断式回购融资
-
-
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注:在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
基金投资组合平均剩余期限
投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
34
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
54
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
27
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
注:报告期内投资组合平均剩余期限不存在超过120天的情况。
报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值的比例(%)
各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1
30天以内
55.01
0.55
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
2
30天(含)-60天
26.24
0.00
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
3
60天(含)-90天
11.45
0.00
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
4
90天(含)-120天
2.97
0.00
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
5
120天(含)-397天(含)
2.64
0.00
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
合计
98.31
0.55
报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
注:报告期内投资组合平均剩余存续期不存在超过240天的情况。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
摊余成本(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
49,920,940.80
0.41
2
央行票据
-
-
3
金融债券
1,129,724,087.28
9.39
其中:政策性金融债
1,129,724,087.28
9.39
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
同业存单
5,567,347,343.71
46.28
8
其他
-
-
9
合计
6,746,992,371.79
56.09
10
剩余存续期超过397天的浮动利率债券
-
-
报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量(张)
摊余成本(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111820132
18广发银行CD132
7,500,000
742,687,973.06
6.17
2
111808138
18中信银行CD138
4,000,000
398,024,541.09
3.31
3
111894977
18盛京银行CD132
3,300,000
329,684,128.35
2.74
4
170410
17农发10
3,000,000
299,890,427.92
2.49
5
111811036
18平安银行CD036
3,000,000
298,963,843.34
2.49
6
111892344
18哈尔滨银行CD031
3,000,000
297,972,011.91
2.48
7
111821130
18渤海银行CD130
2,600,000
259,694,837.06
2.16
8
111821048
18渤海银行CD048
2,000,000
199,008,224.52
1.65
9
111782725
17广州农村商业银行CD144
2,000,000
198,928,676.23
1.65
10
111820110
18广发银行CD110
2,000,000
198,780,883.47
1.65
“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.0874%
报告期内偏离度的最低值
-0.0010%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0270%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注:报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注:报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
投资组合报告附注
本基金采用摊余成本法计价。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
300,000.00
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
46,884,209.37
4
应收申购款
230,422,091.58
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
277,606,300.95
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
长信利息收益货币A
长信利息收益货币B
报告期期初基金份额总额
363,733,968.52
8,926,067,655.02
报告期期间基金总申购份额
92,247,332.67
20,608,671,005.56
报告期期间基金总赎回份额
164,247,421.09
17,796,692,350.90
报告期期末基金份额总额
291,733,880.10
11,738,046,309.68
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率
1
红利再投
2018年4月2日
127,877.85
127,877.85
0.00%
2
红利再投
2018年4月3日
43,035.17
43,035.17
0.00%
3
红利再投
2018年4月4日
41,697.48
41,697.48
0.00%
4
红利再投
2018年4月9日
192,931.29
192,931.29
0.00%
5
红利再投
2018年4月10日
38,114.60
38,114.60
0.00%
6
红利再投
2018年4月11日
34,035.18
34,035.18
0.00%
7
红利再投
2018年4月12日
32,747.44
32,747.44
0.00%
8
红利再投
2018年4月13日
31,228.20
31,228.20
0.00%
9
红利再投
2018年4月16日
92,620.12
92,620.12
0.00%
10
红利再投
2018年4月17日
30,594.87
30,594.87
0.00%
11
红利再投
2018年4月18日
31,116.13
31,116.13
0.00%
12
红利再投
2018年4月19日
31,693.00
31,693.00
0.00%
13
红利再投
2018年4月20日
31,297.31
31,297.31
0.00%
14
红利再投
2018年4月23日
100,548.72
100,548.72
0.00%
15
红利再投
2018年4月24日
34,885.16
34,885.16
0.00%
16
红利再投
2018年4月25日
34,464.91
34,464.91
0.00%
17
红利再投
2018年4月26日
35,741.32
35,741.32
0.00%
18
红利再投
2018年4月27日
51,518.15
51,518.15
0.00%
19
红利再投
2018年5月2日
189,657.73
189,657.73
0.00%
20
红利再投
2018年5月3日
36,591.14
36,591.14
0.00%
21
红利再投
2018年5月4日
35,277.22
35,277.22
0.00%
22
红利再投
2018年5月7日
102,354.94
102,354.94
0.00%
23
红利再投
2018年5月8日
32,263.77
32,263.77
0.00%
24
红利再投
2018年5月9日
31,240.01
31,240.01
0.00%
25
红利再投
2018年5月10日
29,637.71
29,637.71
0.00%
26
红利再投
2018年5月11日
29,638.96
29,638.96
0.00%
27
红利再投
2018年5月14日
88,465.59
88,465.59
0.00%
28
红利再投
2018年5月15日
29,637.61
29,637.61
0.00%
29
红利再投
2018年5月16日
30,024.07
30,024.07
0.00%
30
红利再投
2018年5月17日
28,997.37
28,997.37
0.00%
31
红利再投
2018年5月18日
30,709.37
30,709.37
0.00%
32
红利再投
2018年5月21日
93,587.77
93,587.77
0.00%
33
红利再投
2018年5月22日
31,609.40
31,609.40
0.00%
34
红利再投
2018年5月23日
31,256.17
31,256.17
0.00%
35
红利再投
2018年5月24日
31,059.80
31,059.80
0.00%
36
红利再投
2018年5月25日
30,887.96
30,887.96
0.00%
37
红利再投
2018年5月28日
93,492.11
93,492.11
0.00%
38
红利再投
2018年5月29日
32,898.93
32,898.93
0.00%
39
红利再投
2018年5月30日
33,486.11
33,486.11
0.00%
40
红利再投
2018年5月31日
34,076.17
34,076.17
0.00%
41
红利再投
2018年6月1日
36,205.20
36,205.20
0.00%
42
红利再投
2018年6月4日
104,941.31
104,941.31
0.00%
43
红利再投
2018年6月5日
34,037.64
34,037.64
0.00%
44
红利再投
2018年6月6日
34,063.18
34,063.18
0.00%
45
红利再投
2018年6月7日
33,083.67
33,083.67
0.00%
46
红利再投
2018年6月8日
32,886.96
32,886.96
0.00%
47
红利再投
2018年6月11日
95,126.13
95,126.13
0.00%
48
红利再投
2018年6月12日
31,604.38
31,604.38
0.00%
49
红利再投
2018年6月13日
29,800.75
29,800.75
0.00%
50
红利再投
2018年6月14日
30,174.73
30,174.73
0.00%
51
红利再投
2018年6月15日
30,107.49
30,107.49
0.00%
52
红利再投
2018年6月19日
122,555.08
122,555.08
0.00%
53
红利再投
2018年6月20日
29,738.65
29,738.65
0.00%
54
红利再投
2018年6月21日
32,060.58
32,060.58
0.00%
55
红利再投
2018年6月22日
32,892.26
32,892.26
0.00%
56
红利再投
2018年6月25日
102,380.95
102,380.95
0.00%
57
红利再投
2018年6月26日
36,193.73
36,193.73
0.00%
58
红利再投
2018年6月27日
38,390.16
38,390.16
0.00%
59
红利再投
2018年6月28日
39,384.54
39,384.54
0.00%
60
红利再投
2018年6月29日
41,923.93
41,923.93
0.00%
合计
3,090,548.13
3,090,548.13
注:基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
2018年4月27日至2018年5月3日;2018年5月15日至2018年6月25日
0.00
2,618,400,530.55
1,300,000,000.00
1,318,400,530.55
10.96%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
1、流动性风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本,引发流动性风险。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》;
3、《长信利息收益开放式证券投资基金招募说明书》;
4、《长信利息收益开放式证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2018年7月20日