基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
建信双息红利债券
基金主代码
530017
交易代码
530017
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年12月13日
报告期末基金份额总额
1,011,113,602.28份
投资目标
通过主动管理债券组合,力争在追求基金资产稳定增长基础上为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。同时在固定收益资产所提供的稳健收益基础上,适当进行股票投资,本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补充,以本金安全为最重要因素。
业绩比较基准
90%×中国债券总指数收益率+10%×中证红利指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
建信双息红利债券A
建信双息红利债券C
建信双息红利债券H
下属分级基金的交易代码
530017
531017
960029
报告期末下属分级基金的份额总额
946,150,682.91份
61,930,402.64份
3,032,516.73份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
建信双息红利债券A
建信双息红利债券C
建信双息红利债券H
1.本期已实现收益
-31,214,926.27
-2,095,874.30
-90,776.44
2.本期利润
-15,792,221.08
-964,517.67
-45,334.38
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0142
-0.0133
-0.0138
4.期末基金资产净值
1,023,712,268.23
64,526,337.36
3,280,614.63
5.期末基金份额净值
1.082
1.042
1.082
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金自2016年4月15日起新增H类份额,并从2016年6月22日开始在香港特别行政区发售。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信双息红利债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.37%
0.27%
1.52%
0.16%
-2.89%
0.11%
建信双息红利债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.51%
0.27%
1.52%
0.16%
-3.03%
0.11%
建信双息红利债券H
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.37%
0.27%
1.52%
0.16%
-2.89%
0.11%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.本基金于2016年4月15日起新增H类份额,并于2016年6月22日发售。
2.本报告期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
朱虹
固定收益投资部副总经理、本基金的基金经理
2018年4月20日
-
11
硕士。2007年1月至2009年4月任长城人寿保险公司债券投资助理;2009年4月至2011年12月任天弘基金管理公司固定收益部总监助理;2012年1月至2014年5月任万家基金管理公司固定收益部总监;2015年8月至今历任我公司投资管理部副总监、固定收益投资部副总监、副总经理,2015年10月29日起任建信安心保本二号混合型证券投资基金的基金经理,该基金于2017年11月4日转型为建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金,朱虹继续担任该基金的基金经理;2016年1月4日任建信安心保本三号混合型证券投资基金的基金经理,该基金于2018年1月5日起转型为建信裕利灵活配置混合型证券投资基金,朱虹继续担任该基金的基金经理;2016年6月1日起任建信双债增强债券型证券投资基金的基金经理;2016年11月17日起任建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2018年4月20日起任建信双息红利债券型证券投资基金的基金经理。
钟敬棣
固定收益投资部首席固定收益投资官、本基金的基金经理
2011年12月13日
2018年5月3日
13
钟敬棣先生,固定收益投资部首席固定收益投资官,特许金融分析师(CFA),硕士,加拿大籍华人。南开大学金融学学士,加拿大不列颠哥伦比亚大学硕士。曾先后任职于广东发展银行珠海分行、深圳发展银行珠海分行、嘉实基金管理有限公司等,从事外汇交易、信贷、债券研究及投资组合管理等工作。2008年5月加入建信基金管理有限责任公司,历任基金经理、资深基金经理、投资管理部副总监、固定收益投资部首席固定收益投资官。2008年8月15日至2018年5月3日任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金经理;2009年6月2日至2011年5月11日任建信收益增强债券型证券投资基金的基金经理;2011年12月13日至2018年5月3日任建信双息红利债券型证券投资基金的基金经理;2013年9月3日至2018年5月3日任建信安心保本混合型证券投资基金的基金经理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年2季度,央行在4月、6月宣布降低存款准备金率。此举降低了市场短期利率水平,部分平抑了市场对资管新规影响的负面预期。
2季度经济总体运行较为平稳,供给侧改革的成功使周期性行业的盈利处于持续恢复状态。原油价格持续上升,中国作为全球原油需求的重要增长点,加之短期有环保压力和限产,部分化工品出场价格水平有所攀升。
在央行降低准备金之后,系统性金融风险有所降低。但长期看降低准备金仍是抵补外部性流动性不足的政策。全球央行均处于加息区间,因此政府没有大规模放水的政策意图。得益于2016年10月以来的去金融杠杆留出的政策余地,短期流动性宽松导致利率债、高等级信用债、短期债券收益率均有所下行。
受资管新规的融资渠道收紧、证监会再融资政策等影响,上半年债券市场新增违约较去年有明显上升,2018年内连续发生25起信用债违约事件,涉及金额超过250亿元,新增违约主体中神雾环保、凯迪生态、上海华信等上市公司、有些公司甚至外评至AAA。此外,盛运环保、盾安集团、营口港集团在内的十余家发债主体,出现贷款、非标融资逾期或其他流动性危机,涉及本年内到期或回售的债券金额超过200亿元。部分企业融资仍然需要等待政策信号,在此之前将维持利差水平扩大的趋势。
股票市场下跌主要是受以下几个方面的影响:第一是受到资管新规影响,产业资本短期内资金暂时紧张,无法进行资本运作,第二是去年开始对价值投资的过分炒作,导致两融结构中大盘股的融资买入持续上升。资管新规执行过程中,两融相关的非标产品可能面临资金来源变化,第三是在市场较为低迷时期,大型科技企业启动了回归A股的进程。因此,本次股票市场调整,直接影响主要是由于资金结构的变化造成的。虽然贸易战等等负面信息不断催化市场情绪,但我们从各个主要经济体的出口、进口数据中都未看到影响。因此我们判断关税的影响最终将会造成全球范围内的价格水平上升。
本基金在二季度卖出长期信用债,增配长期利率债,这部分为组合贡献了较好收益。在股票方面选择石油石化链条作为主要配置,受到股票市场下跌的影响,虽然有超额收益,但对组合的影响仍为负。
报告期内基金的业绩表现
本报告期双息红利A净值增长率-1.37%,波动率0.27%,双息红利C净值增长率-1.51%,波动率0.27%,双息红利H净值增长率-1.37%,波动率0.27%;业绩比较基准收益率1.52%,波动率0.16%。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
178,146,209.83
12.92
其中:股票
178,146,209.83
12.92
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
1,163,061,003.80
84.37
其中:债券
1,163,061,003.80
84.37
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
16,282,428.08
1.18
8
其他资产
21,016,448.97
1.52
9
合计
1,378,506,090.68
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
9,271,576.00
0.85
B
采矿业
75,118,552.00
6.88
C
制造业
76,477,442.28
7.01
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
11,273,423.00
1.03
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
6,005,216.55
0.55
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
178,146,209.83
16.32
以上行业分类以2018年6月30日的证监会行业分类标准为依据。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600028
中国石化
3,769,200
24,462,108.00
2.24
2
601088
中国神华
862,700
17,202,238.00
1.58
3
601857
中国石油
1,972,700
15,209,517.00
1.39
4
600409
三友化工
1,615,222
13,907,061.42
1.27
5
601699
潞安环能
1,285,200
11,900,952.00
1.09
6
601233
桐昆股份
672,043
11,572,580.46
1.06
7
601117
中国化学
1,675,100
11,273,423.00
1.03
8
600362
江西铜业
699,700
11,090,245.00
1.02
9
000830
鲁西化工
591,300
10,099,404.00
0.93
10
000998
隆平高科
491,600
9,271,576.00
0.85
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
49,195,000.00
4.51
2
央行票据
-
-
3
金融债券
452,007,000.00
41.41
其中:政策性金融债
452,007,000.00
41.41
4
企业债券
241,543,331.10
22.13
5
企业短期融资券
110,468,000.00
10.12
6
中期票据
280,405,000.00
25.69
7
可转债(可交换债)
29,442,672.70
2.70
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
1,163,061,003.80
106.55
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
180205
18国开05
2,400,000
251,688,000.00
23.06
2
180407
18农发07
800,000
80,128,000.00
7.34
3
180201
18国开01
500,000
50,150,000.00
4.59
4
180207
18国开07
500,000
49,965,000.00
4.58
5
020224
18贴债07
500,000
49,195,000.00
4.51
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
257,644.32
2
应收证券清算款
43,923.64
3
应收股利
-
4
应收利息
20,594,212.30
5
应收申购款
120,668.71
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
21,016,448.97
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110033
国贸转债
2,531,049.90
0.23
2
113010
江南转债
679,101.90
0.06
3
128024
宁行转债
1,046.10
0.00
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
建信双息红利债券A
建信双息红利债券C
建信双息红利债券H
报告期期初基金份额总额
1,190,609,158.03
81,337,548.12
3,720,867.96
报告期期间基金总申购份额
3,531,117.37
687,663.76
-
减:报告期期间基金总赎回份额
247,989,592.49
20,094,809.24
688,351.23
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
-
报告期期末基金份额总额
946,150,682.91
61,930,402.64
3,032,516.73
本基金A类和C类的总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准建信双息红利债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信双息红利债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信双息红利债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
存放地点
基金管理人或基金托管人处。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2018年7月18日