基金管理人:东吴基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:二〇一八年八月二十九日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
东吴新产业精选混合
基金主代码
580008
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年9月28日
基金管理人
东吴基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
102,587,542.91份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金为混合型基金,主要投资于新兴产业相关上市公司,分享新兴产业所带来的投资机会,追求超越市场的收益。
投资策略
本基金依托行业研究和金融工程团队,采用“自上而下”资产配置和“自下而上”精选个股相结合的投资策略。本基金通过对宏观经济和市场走势进行研判,结合考虑相关类别资产的收益风险特征,采用定量与定性相结合的方法动态的调整股票、债券、现金等大类资产的配置。
业绩比较基准
75%*中证新兴产业指数+25%*中国债券综合全价指数
风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的混合型基金,其风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,在证券投资基金中属于风险较高、预期收益也较高的基金产品。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
东吴基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
吕晖
田青
联系电话
021-50509888-8206
010-67595096
电子邮箱
lvhui@scfund.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
021-50509666/400-821-0588
010-67595096
传真
021-50509888-8211
010-66275853
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.scfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人及托管人办公处
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-1,513,382.35
本期利润
-16,964,054.89
加权平均基金份额本期利润
-0.1868
本期基金份额净值增长率
-10.52%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0824
期末基金资产净值
161,474,461.86
期末基金份额净值
1.574
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如基金的认购、申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-5.35%
1.21%
-7.09%
1.26%
1.74%
-0.05%
过去三个月
-10.87%
0.95%
-9.55%
0.98%
-1.32%
-0.03%
过去六个月
-10.52%
1.28%
-9.89%
1.03%
-0.63%
0.25%
过去一年
-1.38%
1.26%
-6.87%
0.89%
5.49%
0.37%
过去三年
-38.75%
2.12%
-25.15%
1.38%
-13.60%
0.74%
自基金合同生效起至今
57.40%
1.89%
31.07%
1.28%
26.33%
0.61%
注:比较基准= 75%*中证新兴产业指数收益率 +25%*中国债券综合全价指数收益率。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:比较基准= 75%*中证新兴产业指数收益率 +25%*中国债券综合全价指数收益率。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
东吴基金管理有限公司于2004年8月27日获证监基字[2004]32号开业批文,并于2004年9月2日正式成立。注册资本1亿元人民币,公司所在地为上海市浦东新区源深路279号,统一社会信用代码913100007664967591。目前由东吴证券股份有限公司和海澜集团有限公司分别控股70%和30%。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理、中国证监会许可的其他业务。公司自成立以来,始终坚守“待人忠、办事诚、共享共赢”的东吴文化,追求为投资者奉献可持续的长期回报。近年来,在泛资管大背景下,公司推进公募基金、专户业务以及子公司业务协同发展,进一步加快向具有核心竞争力的综合性现代财富管理机构转型。
截至2018年6月30日,公司管理的资产规模合计676.03亿元,其中,公募资产管理规模(含货币基金)292.19亿元,专户资产管理规模294.61亿元、专项资产管理规模89.23亿元。管理各类产品134只,其中,公募基金28只,专户产品63只,子公司资产计划43只,形成了高中低不同风险层次的多元化产品线。
经过多年积累和布局,公司的公募业务已形成三大投研特色:一是权益投资坚持自下而上精选优质成长股的投资风格,把握中国经济转型升级机遇;二是绝对收益提倡“用权益投资做绝对收益”的理念,借助量化模型进行择时和选股;三是固定收益以稳健为本,兼顾收益率和流动性,为大类资产配置提供基础性工具。尤其是2015年以来,公司在成长股投资的传统优势基础上,引入了量化投资策略,发行了多只量化公募产品,并在业内率先成立了绝对收益部。2017年,公司对投研模块进行了变革,引进了彭敢等公募行业领军人物,投研磨合红利已开始显现,尤其是固定收益投资崭露头角。
近年来,公司凭借扎实的投资团队、出色投资业绩,斩获了诸多奖项,比如第十五届“金基金”奖债券基金奖*东吴增利债券基金(《上海证券报》)、2017年度三年持续回报普通债券型明星基金*东吴增利债券基金(《证券时报》)、2017年度最受欢迎新发基金*东吴双三角股票型基金(东方财富风云榜)、2016年度积极债券型明星基金*东吴增利债券基金(《证券时报》)、2016年度最受欢迎债券类基金*东吴鼎利债券基金LOF(东方财富风云榜)等。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
戴斌
权益投资总部副总经理、基金经理
2013年12月24日
-
11年
戴斌先生,1982年生,博士,中国人民大学金融学专业毕业。自2007年1月起加入东吴基金管理有限公司一直从事证券投资研究工作,曾任研究部宏观经济、金融工程研究员、产品策划部产品设计研究员,基金经理助理,现任权益投资总部副总经理、基金经理,其中,自2013年12月24日起担任东吴新产业精选混合型证券投资基金基金经理,自2014年12月12日起担任东吴价值成长双动力混合型证券投资基金基金经理。其中,2015年5月27日至2017年5月6日担任东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年8月19日至2017年7月29日担任东吴配置优化混合型证券投资基金基金经理,2015年7月1日至2017年12月18日担任东吴新趋势价值线灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
刘瑞
基金经理
2018年3月8日
-
5
刘瑞,硕士研究生。2013年01月至2013年12月,就职于国泰君安期货资产管理部,任投资经理助理。2014年01月至2014年12月,就职于上海陆宝投资管理有限公司,任投资经理。2015年03月至2017年12月就职于嘉实基金管理有限公司,任研究员。2018年01月至今就职于东吴基金管理有限公司,现任基金经理。
注:1、此处的任职日期和离职日期均指公司对外公告之日;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
公司建立了严格的投资决策内部控制:1、各投资组合投资决策保持相对独立性的同时,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;2、公司研究策划部的研究工作实行信息化管理,研究成果在统一的信息平台发布,对所有产品组合经理开放;3、坚持信息保密,禁止在除统一信息平台外的其他渠道发布研究报告,禁止在研究报告发布之前通过任何渠道泄露研究成果信息。同时,公司还建立了严格的投资交易行为监控制度,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
本报告期内,公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,对公司旗下所有投资组合之间的交易进行了相关分析,未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
二季度A股市场出现了如我们在一季报中所分析的情况,市场对于货币政策、贸易战等多方面因素有所反应,进而出现较大幅度的波动,我们基于既定策略在二季度给组合做稳健“保险”投资。
我们在组合中以低估值的保险、银行作为确定性收益的来源,弹性方向超配了新兴高端制造和新消费相关方向,例如人工智能、安防、LED、零售药店等方向。
我们的投资理念是注重公司所在行业中长期的空间和竞争格局,基于此进行公司价值的判断,对于满足条件的优质公司可以适当放宽当期的估值条件。我们尽量回避仅短期业绩增速或长期“故事”,而分析不清楚中长期竞争壁垒的主题型公司。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为1.574元,累计净值1.574元;本报告期份额净值增长率-10.52%,同期业绩比较基准收益率为-9.89%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为A股市场整体估值处于历史较低水平,进一步讲,结构上体现出以沪深300以及中证500相关成分股的显著低估。短期而言,估值虽低但可以更低,便宜并不是股价上涨的充分条件,股票市场受到利率、汇率、贸易战、筹码结构、突发事件、情绪等等多方面因素的影响,十分复杂。
然而,拉长时间看,估值是唯一驱动收益的来源。我们在投资过程中遵循权益市场中长期收益风险的特征,追求组合中长期在风险较小的情况下大概率获得高于权益市场指数的收益率。以沪深300为例,中长期看,其估值中枢大概率在15x附近,当前估值为11.5x,若看1年forward估值仅有10.5x。在市场估值中枢附近,中长期我们可期待的收益率约为12-15%,基于估值当前较大幅度向下偏离均值的情况,我们认为当前是权益市场未来3-5年战略性布局的时间区间。
在后续运作中,我们认为国内经济增长的韧性是十分强的,在此背景下,我们不追求寻找短期超跌反弹力度最大的品种,而是将基于未来3年的视角,评估行业的格局以及企业的价值,买入并持有我们能看的清楚且其未来3年年均复合收益率满足我们要求的品种,进行战略性布局。我们不会把短期市场涨幅最大的方向和品种作为参照,而是尽量追求组合中长期在风险较小的情况下大概率获得高于权益市场指数的收益率。
基于上述对权益市场未来3-5年的积极展望,本基金基金经理会与投资者一同通过申购本基金的方式分享A股市场中长期的收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
公司设立基金资产估值委员会,成员由公司副总经理、基金会计、固定收益部总经理、绝对收益部总经理、权益投资部副总经理、金融工程相关业务人员、合规风控人员等组成,同时,督察长、相关基金经理、总裁指定的其他人员可以列席相关会议。
公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上,由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算,并参与公司对基金的估值方法的计算;公司副总经理、基金会计等参与基金组合估值方法的确定,复核估值价格,并与相关托管行进行核对确认;督察长、合规风控人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论,但不介入基金日常估值业务。
公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突;公司现没有进行任何定价服务的约定。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:东吴新产业精选混合型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
29,566,569.50
68,253,224.24
结算备付金
620,517.19
426,208.59
存出保证金
166,831.94
40,459.07
交易性金融资产
131,253,743.20
97,210,744.31
其中:股票投资
131,253,743.20
97,210,744.31
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
6,113.69
12,211.83
应收股利
-
-
应收申购款
533,978.90
18,570.68
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
162,147,754.42
165,961,418.72
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
12,219,634.89
应付赎回款
37,532.22
67,744.85
应付管理人报酬
202,961.59
123,886.21
应付托管费
33,826.93
20,647.72
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
255,144.66
273,828.67
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
143,827.16
50,067.95
负债合计
673,292.56
12,755,810.29
所有者权益:
实收基金
102,587,542.91
87,117,196.10
未分配利润
58,886,918.95
66,088,412.33
所有者权益合计
161,474,461.86
153,205,608.43
负债和所有者权益总计
162,147,754.42
165,961,418.72
报告截止日2018年6月30日,基金份额净值1.574元,基金份额总额102587542.91份。
利润表
会计主体:东吴新产业精选混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-14,052,918.65
-3,701,559.09
1.利息收入
131,327.61
31,244.11
其中:存款利息收入
131,327.61
31,244.11
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
1,258,277.44
-9,009,015.47
其中:股票投资收益
63,745.45
-9,356,174.13
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
1,194,531.99
347,158.66
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-15,450,672.54
5,267,823.24
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
8,148.84
8,389.03
减:二、费用
2,911,136.24
1,882,951.64
1.管理人报酬
1,146,305.99
654,085.98
2.托管费
191,050.96
109,014.39
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
1,426,004.67
938,740.93
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
147,774.62
181,110.34
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-16,964,054.89
-5,584,510.73
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-16,964,054.89
-5,584,510.73
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:东吴新产业精选混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
87,117,196.10
66,088,412.33
153,205,608.43
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-16,964,054.89
-16,964,054.89
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
15,470,346.81
9,762,561.51
25,232,908.32
其中:1.基金申购款
24,728,342.02
16,493,755.10
41,222,097.12
2.基金赎回款
-9,257,995.21
-6,731,193.59
-15,989,188.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
102,587,542.91
58,886,918.95
161,474,461.86
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
56,030,099.91
39,132,880.50
95,162,980.41
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-5,584,510.73
-5,584,510.73
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-4,063,072.99
-2,599,917.08
-6,662,990.07
其中:1.基金申购款
2,957,667.78
1,813,197.94
4,770,865.72
2.基金赎回款
-7,020,740.77
-4,413,115.02
-11,433,855.79
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
51,967,026.92
30,948,452.69
82,915,479.61
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______王炯______ ______徐明______ ____吴婷____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
东吴新产业精选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2011]1021号《关于同意东吴新产业精选股票型证券投资基金募集的批复》核准,由东吴基金管理有限公司作为发起人向社会公众公开发行募集,基金合同于2011年9月28日正式生效,首次设立募集规模为281,594,106.37份基金份额。本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人为东吴基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金为混合型基金,投资组合中股票类资产投资比例为基金资产的60%-95%,其中,投资于新兴产业类上市公司股票的比例不低于股票资产的80%,权证投资比例不高于基金资产净值的3%,固定收益类资产投资比例为基金资产的0-35%,现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金业绩比较基准= 75%*中证新兴产业指数收益率 +25%*中国债券综合全价指数收益率。
会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下统称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财务状况以及2018年半年度的经营成果和净值变动情况。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
税项
1.印花税
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券(股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰;
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。
2.增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定,经国务院批准,自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税;
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规