基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2018年8月28日
§1 重要提示
1.1 重要提示
中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司(简称:中国农业银行)根据本基金合同规定,于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更正。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
中邮核心优势灵活配置混合
基金主代码
590003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年10月28日
基金管理人
中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
357,031,074.84份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过合理的动态资产配置,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,充分挖掘和利用中国经济结构调整过程中的投资机会,谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
通过对宏观经济形势以及市场状况的深入分析,采用灵活的大类资产配置策略,应用系统化的风险管理工具准确跟踪和全程监控投资组合风险,力求在较低的风险水平上,为投资者提供超越业绩比较基准的收益。本基金重点投资核心优势企业,因为这类企业能够获得持续稳定的发展以及超过行业平均水平的超额利润,投资这类公司能够增强基金对证券市场系统性风险的抵御能力,充分分享中国经济结构调整过程中的投资机会,实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数,债券部分的业绩比较基准为上证国债指数。
整体业绩比较基准=沪深300指数×60%+上证国债指数×40%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中邮创业基金管理股份有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
侯玉春
贺倩
联系电话
010-82295160—157
010-66060069
电子邮箱
houyc@postfund.com.cn
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
010-58511618
95599
传真
010-82295155
010-68121816
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.postfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)
本期已实现收益
-12,916,708.11
本期利润
-16,024,862.46
加权平均基金份额本期利润
-0.0436
本期基金份额净值增长率
-3.18%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.3994
期末基金资产净值
499,622,439.89
期末基金份额净值
1.399
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当前发生额)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-5.28%
1.62%
-4.46%
0.77%
-0.82%
0.85%
过去三个月
-5.41%
1.47%
-5.43%
0.68%
0.02%
0.79%
过去六个月
-3.18%
1.43%
-6.72%
0.69%
3.54%
0.74%
过去一年
-12.40%
1.23%
-1.09%
0.57%
-11.31%
0.66%
过去三年
-35.17%
1.82%
-8.16%
0.89%
-27.01%
0.93%
自基金合同生效起至今
64.79%
1.54%
23.60%
0.89%
41.19%
0.65%
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.关于业绩基准的说明
本基金业绩衡量基准=沪深300指数×60%+上证国债指数×40%
沪深300指数作为按自由流通股本加权的跨两市蓝筹股指数,其指数样本股市值覆盖了上交所和深交所上市的所有股票市值的70%,具有较强的代表意义。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求,基准指数中沪深300指数和上海国债指数每日分别计算收益率,然后按60%、40%的比例采取再平衡,再用循环计算的方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日,截至2018年6月30日,本公司共管理38只开放式基金产品,分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张腾
基金经理
2015年3月18日
-
4年
工学硕士,曾任申银万国证券研究所研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理兼行业研究员,现任中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后,由金融工程部组织,对交易部和投资部相关人员进行了培训,督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行,公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统,并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告,逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况,在做出合理解释后,提请各部门相关人员引起重视,完善公司内部公平交易制度,使之更符合指导意见精神,并避免类似情况再次发生,最后妥善保存分析报告备查。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回过头来看2018年上半年,无论是对于主板还是创业板,市场都是经历了一个小反弹然后开始掉头向下。对于主板,年初在房地产销售数据超预期的带动下,房地产及地产产业链相关板块走强,消费板块的蓝筹白马也表现亮眼,春节前后,市场对全球经济数据较为乐观,叠加供给侧改革的深化,周期金融板块也迎来一轮小反弹;紧接着,随着市场风险偏好提升,经济复苏仍需要长期验证,持续了一年多的风格分化使得成长股从PEG等角度性价比优势得以体现,外部边际资金的流入以及场内机构资金的换仓使得创业板的行情愈演愈烈。2季度国内外风险逐步显现或加剧:国内方面在紧信用去杠杆的大趋势下债市风险逐步暴露,信用利差进一步扩大,避险情绪蔓延压制市场风险偏好;国际形势动荡加剧,美朝核谈以及中美贸易战的反反复复,使得市场缺乏稳定预期,而国际油价创新高加剧了宏观经济增长的不确定性。在这一宏观背景下,本基金策略上由此前的进攻性转为偏重防御,在具体操作上,降低了此前偏进攻型的计算机、电子等板块的配置,而主要增加了防御型的医药、酒店等板块,以及业绩增速有保障的阅读板块的配置;另一方面随着各风险因素的进一步发酵,本基金也通过降低股票仓位控制风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.399元,累计净值为1.579元;本报告期基金份额净值增长率为-3.18%,业绩比较基准收益率为-6.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
站在当前时点,我们对中美关系及贸易战的演化持悲观观点,而这将长期压制市场风险偏好;国内方面,虽然存在为了对冲贸易战冲击而出台一些边际放松政策,但是在去杠杆的大方向下也仅仅是阶段性节奏的一些变化,政策全面放松缺乏外部环境支持。预计三季度经济下行压力较大,政策趋向稳增长或使四季度经济企稳,下半年债券机会大于股票,行业配置方向上对基建谨慎乐观,更看好制造升级。市场风格角度,对前期涨幅较大白马抱团较多的消费龙头,以及股权质押比例过高容易出现爆仓风险的品种进行回避。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金公司成立估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理,在采用估值政策和程序时,充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性,通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合,减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况,未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、基金托管协议的约定,对本基金管理人——中邮创业基金管理股份有限公司2018 年 1 月 1 日至 2018年6月30日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为,中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为,中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
31,210,152.53
80,724,542.98
结算备付金
3,459,955.09
1,592,704.70
存出保证金
768,976.27
767,575.01
交易性金融资产
382,752,842.06
422,956,477.92
其中:股票投资
306,234,708.32
337,676,760.92
基金投资
-
-
债券投资
76,518,133.74
85,279,717.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
98,000,000.00
72,000,000.00
应收证券清算款
5,191,853.40
53,076.45
应收利息
194,308.48
1,935,948.91
应收股利
-
-
应收申购款
379,339.99
261,411.24
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
521,957,427.82
580,291,737.21
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
9,254,061.98
2,124,231.69
应付赎回款
112,239.38
165,353.55
应付管理人报酬
629,362.35
885,224.01
应付托管费
104,893.74
147,537.36
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,376,814.38
959,149.76
应交税费
9,917,690.48
9,917,287.96
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
939,925.62
916,840.18
负债合计
22,334,987.93
15,115,624.51
所有者权益:
实收基金
357,031,074.84
391,257,011.80
未分配利润
142,591,365.05
173,919,100.90
所有者权益合计
499,622,439.89
565,176,112.70
负债和所有者权益总计
521,957,427.82
580,291,737.21
注:报告截止日2018年6月30日,基金份额净值1.399元,基金份额总额357,031,074.84份。
6.2 利润表
会计主体:中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期: 2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-4,423,659.43
-132,967,039.03
1.利息收入
1,290,253.08
4,136,049.28
其中:存款利息收入
414,630.03
1,152,947.53
债券利息收入
707,943.61
2,904,740.61
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
167,679.44
78,361.14
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-2,644,120.18
-91,116,489.87
其中:股票投资收益
-2,052,325.08
-93,943,019.53
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-3,325,188.48
-1,117,126.93
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
2,733,393.38
3,943,656.59
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-3,108,154.35
-46,220,548.48
4. 汇兑收益 (损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
38,362.02
233,950.04
减:二、费用
11,601,203.03
11,084,559.05
1.管理人报酬
3,884,396.66
7,517,676.07
2.托管费
647,399.45
1,252,945.97
3.销售服务费
6.4.8.2.3
-
-
4.交易费用
6,792,178.52
2,011,242.34
5.利息支出
10,341.79
15,512.65
其中:卖出回购金融资产支出
10,341.79
15,512.65
6.税金及附加
1,747.05
-
7.其他费用
265,139.56
287,182.02
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-16,024,862.46
-144,051,598.08
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-16,024,862.46
-144,051,598.08
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
391,257,011.80
173,919,100.90
565,176,112.70
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
-16,024,862.46
-16,024,862.46
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-34,225,936.96
-15,302,873.39
-49,528,810.35
其中:1.基金申购款
17,151,451.14
7,112,175.57
24,263,626.71
2.基金赎回款
-51,377,388.10
-22,415,048.96
-73,792,437.06
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
357,031,074.84
142,591,365.05
499,622,439.89
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
618,007,884.96
522,070,913.34
1,140,078,798.30
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
-144,051,598.08
-144,051,598.08
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-21,854,177.60
-22,036,488.80
-43,890,666.40
其中:1.基金申购款
111,850,890.10
76,451,437.44
188,302,327.54
2.基金赎回款
-133,705,067.70
-98,487,926.24
-232,192,993.94
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
596,153,707.36
355,982,826.46
952,136,533.82
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______曹均______ ______曹均_______ ____吕伟卓____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2009]811号《关于核准中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准,由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起,并于2009年10月28日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集包括认购资金利息共募集3,942,346,068.45元,业经京都天华会计师事务所有限公司京都天华验字(2009)第079号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下,本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为:股票资产占基金资产的比例为30%-80%,债券资产占基金资产的15%-65%,权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%,并保持不低于基金资产5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制,执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定(统称“企业会计准则”)和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求,真实完整地反映了基金财务状况、经营成果和所有者权益(基金净值)变动等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56号《财政部 国家税务总局 关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《财政