基金管理人:华商基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2017年7月20日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
华商策略精选混合
基金主代码
630008
交易代码
630008
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年11月9日
报告期末基金份额总额
618,367,043.69份
投资目标
紧密跟踪中国经济动向,把握中国经济的长期发展趋势和周期变动特征,挖掘不同发展阶段下的优势资产及行业投资机会,综合运用主题投资、行业轮动等投资策略,追求基金资产的长期、持续增值。
投资策略
本基金的股票投资组合管理在财务指标定量分析和行业研究员公司调研分析基础上,坚持以价值投资的理念构建具有投资安全边际的股票备选库;基金经理在股票备选库的基础上,根据经济景气和市场环境状况,灵活运用主题投资、行业轮动等多种投资策略从股票备选库中精选个股,动态构造投资组合。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品,属于中高风险、中高收益的基金产品。
基金管理人
华商基金管理有限公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年4月1日 - 2017年6月30日 )
1.本期已实现收益
-9,437,003.10
2.本期利润
1,435,761.31
3.加权平均基金份额本期利润
0.0023
4.期末基金资产净值
882,141,978.06
5.期末基金份额净值
1.427
注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.21%
0.52%
3.41%
0.34%
-3.20%
0.18%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:①本基金合同生效日为2010年11月9日。
②根据《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资比例占基金资产的30%-80%,债券投资比例占基金资产的15%-65%,权证投资比例占基金资产净值的0%-3%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
周海栋
基金经理,投资管理部副总经理,投资决策委员会委员
2014年5月5日
-
9
男,中国籍,管理科学与工程硕士,具有基金从业资格。2003年7月至2004年10月,就职于上海慧旭药物研究所,任研究员;2004年10月至2005年8月,就职于上海拓引数码技术有限公司,任项目经理;2008年1月至2010年5月,就职于中国国际金融有限公司,任研究员;2010年5月加入华商基金管理有限公司,曾任研究发展部行业研究员、机构投资部投资经理;2012年3月至2014年5月5日担任华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理;2015年5月14日起至今担任华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年9月17日至2017年4月21日担任华商新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2016年8月5日起至今担任华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
孙祺
基金经理
2016年4月12日
-
8
男,中国籍,生物化工硕士,具有基金从业资格。2004年4月至2004年12月,就职于中国科学器材进出口总公司,任业务员;2005年1月至2005年6月,就职于北京雅昌彩色印刷有限公司,任市场专员;2005年6月至2008年3月,就职于韩华石化北京代表处,任市场专员;2008年3月至2008年5月,就职于北京金顶峰咨询有限公司,任研究员;2008年7月至2010年4月,就职于天相投资顾问有限公司,任研究组主管;2010年4月加入华商基金管理有限公司,曾任行业研究员;2015年7月21日至2016年4月11日担任华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年一季度美联储如期第四次加息,国内金融市场监管加强、实体经济的借贷成本进一步提升,资本市场整体上出现了调整。但结构分化加剧,估值较低的行业龙头反而逆势上涨。
宏观经济仍维持较高增速,监管政策和新进入市场的资金使得价值投资日益成为主流。我们继续挖掘行业和个股机会,继续持有趋势向好行业,如航空、医药、电子信息、高端装备等。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日,本基金份额净值为1.427元,份额累计净值为1.427元。本季度基金份额净值增长率为0.21%,同期基金业绩比较基准的收益率为3.41%,本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率3.20个百分点。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
654,259,733.93
73.49
其中:股票
654,259,733.93
73.49
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
162,441,517.80
18.25
其中:债券
162,441,517.80
18.25
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
68,927,180.55
7.74
8
其他资产
4,590,082.52
0.52
9
合计
890,218,514.80
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
52,967.70
0.01
C
制造业
274,221,902.60
31.09
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
122,618.80
0.01
E
建筑业
14,219,031.32
1.61
F
批发和零售业
90,559,036.19
10.27
G
交通运输、仓储和邮政业
112,567,463.24
12.76
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
105,141,434.54
11.92
J
金融业
5,012,025.73
0.57
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
48,938,204.52
5.55
M
科学研究和技术服务业
30,178.20
0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
244,561.29
0.03
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
3,150,309.80
0.36
S
综合
-
-
合计
654,259,733.93
74.17
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
300142
沃森生物
6,508,069
80,439,732.84
9.12
2
600079
人福医药
3,044,760
59,738,191.20
6.77
3
601111
中国国航
5,820,000
56,745,000.00
6.43
4
600029
南方航空
6,000,918
52,207,986.60
5.92
5
300324
旋极信息
2,799,840
51,069,081.60
5.79
6
002410
广联达
2,663,941
50,082,090.80
5.68
7
002188
巴士在线
1,902,582
48,896,357.40
5.54
8
600998
九州通
1,788,621
38,562,668.76
4.37
9
002581
未名医药
1,599,917
32,718,302.65
3.71
10
002727
一心堂
1,709,238
31,449,979.20
3.57
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
80,500,000.00
9.13
其中:政策性金融债
80,500,000.00
9.13
4
企业债券
20,174,000.00
2.29
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
51,825,000.00
5.87
7
可转债(可交换债)
9,942,517.80
1.13
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
162,441,517.80
18.41
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
1182326
11中信集MTN3
500,000
51,825,000.00
5.87
2
120242
12国开42
500,000
50,350,000.00
5.71
3
070225
07国开25
300,000
30,150,000.00
3.42
4
1180068
11供销债
200,000
20,174,000.00
2.29
5
113008
电气转债
95,730
9,942,517.80
1.13
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
347,071.75
2
应收证券清算款
25,871.62
3
应收股利
-
4
应收利息
4,181,865.57
5
应收申购款
35,273.58
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
4,590,082.52
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113008
电气转债
9,942,517.80
1.13
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
642,703,810.78
报告期期间基金总申购份额
5,041,128.49
减:报告期期间基金总赎回份额
29,377,895.58
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
618,367,043.69
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
备查文件目录
备查文件目录
1.中国证监会批准华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
2.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
6.报告期内华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告的原稿。
存放地点
基金管理人、基金托管人处。
查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层
基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街2号
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务电话:4007008880(免长途费),010-58573300
基金管理人网址:http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2017年7月20日