基金管理人:浙商基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 29 日
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 2 页 共 56 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 2017年 6月 30日止。
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 3 页 共 56 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 12
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 15
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 17
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 4 页 共 56 页
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 42
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 42
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 43
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 44
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 45
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 46
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 47
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 49
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 49
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 49
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 50
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 51
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 51
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 51
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 51
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 51
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 51
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 51
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 53
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 55
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 55
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 5 页 共 56 页
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 55
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 56
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 56
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 56
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 6 页 共 56 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金
基金简称 浙商聚潮策略配置混合
基金主代码 680001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 4日
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 285,378,149.18 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过准确把握中国经济周期变动特征,挖掘不
同经济周期阶段下优势资产及行业投资机会,在严格
控制风险的前提下,追求基金资产的长期、稳定增值。
投资策略
本基金采用定量分析和定性分析相结合的方法,深入
研究我国经济周期当前所处阶段(复苏、扩张、滞胀
和衰退)及未来发展方向,确定不同经济周期阶段下
的资产配置和行业投资策略,在有效控制风险的前提
下,精选优质上市公司股票构建投资组合,力求获得
较高的投资收益。此外,本基金还将积极参与风险低
且可控的新股申购、债券回购等投资,以增加收益。
未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易
方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履
行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率
×50%
风险收益特征
本基金为主动投资的混合型基金,其预期风险和收益
高于债券型基金、货币市场基金,但低于股票型基金,
属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 浙商基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 郭乐琦 陆志俊
联系电话 021-60350812 95559
电子邮箱 guoleqi@zsfund.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4000-679-908/021-60359000 95559
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 7 页 共 56 页
传真 0571-28191919 021-62701216
注册地址
浙江省杭州市下城区环城北
路 208号 1801室
上海市浦东新区银城中路 188
号
办公地址
浙江省杭州市西湖区教工路
18 号世贸丽晶欧美中心 B座
507室
上海市浦东新区银城中路 188
号
邮政编码 310012 200120
法定代表人 肖风 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.zsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 浙商基金管理有限公司
浙江省杭州市西湖区教工路 18号世
贸丽晶城欧美中心 B座 507室
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 8 页 共 56 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1月 1日 - 2017 年 6月 30日 )
本期已实现收益 5,277,819.40
本期利润 8,868,760.19
加权平均基金份额本期利润 0.0120
本期加权平均净值利润率 1.13%
本期基金份额净值增长率 1.14%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
期末可供分配利润 18,450,568.48
期末可供分配基金份额利润 0.0647
期末基金资产净值 303,991,137.98
期末基金份额净值 1.065
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 6.50%
注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费
等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不
含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是
当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 -0.19% 0.16% 2.93% 0.34% -3.12% -0.18%
过去三个月 0.00% 0.11% 2.58% 0.32% -2.58% -0.21%
过去六个月 1.14% 0.10% 4.18% 0.30% -3.04% -0.20%
过去一年 2.70% 0.09% 6.06% 0.35% -3.36% -0.26%
自基金合同
生效起至今
6.50% 0.10% -10.42% 0.92% 16.92% -0.82%
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 9 页 共 56 页
注:本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:1、本基金基金合同生效日为 2015年 5月 4 日,基金合同生效日至本报告期期末,本基金生效时间已满一年。
2、本基金建仓期为 6 个月,从 2015 年 5 月 4 日至 2015 年 11 月 3 日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基
金合同约定。
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 10 页 共 56 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
浙商基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会(证监许可[2010]1312 号)批准,于 2010
年 10 月 21 日成立。公司股东为浙商证券股份有限公司、通联资本管理有限公司、养生堂有限公
司、浙大网新集团有限公司,四家股东各出资 7500万元,公司注册资本 3亿元人民币。注册地为
浙江省杭州市。
截至 2017 年 6 月 30 日,浙商基金共管理十五只开放式基金——浙商大数据智选消费混合型
证券投资基金、浙商沪深 300 指数分级证券投资基金、浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、
浙商惠利纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债债券型证券投资基金、浙商惠享纯债债券型证
券投资基金、浙商惠盈纯债债券型证券投资基金、浙商惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商聚潮
策略配置混合型证券投资基金、浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金、浙商聚潮灵活配置混合
型证券投资基金、浙商聚潮新思维混合证券投资基金、浙商聚盈信用债债券型证券投资基金、浙
商日添利货币市场基金、浙商日添金货币市场基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
查晓磊
本基金
的基金
经理,公
司衍生
品及量
化投资
部总经
理
2016年 3月 17
日
- 6
查晓磊先生,香港中文大
学财务学博士。历任博时
基金管理有限公司投资策
略及大宗商品分析师。
吕文晔
本基金
的基金
经理
2016年 3月 17
日
- 5
吕文晔先生,英国华威大
学过程工程和商业管理硕
士。曾任平安资产管理有
限责任公司交易部债券交
易员。
周锦程
本基金
的基金
经理
2017年 2月 17
日
- 6
周锦程先生,复旦大学经
济学硕士。历任德邦证券
股份有限公司债券交易
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 11 页 共 56 页
员、债券研究员、债券投
资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了规范公平交易行为,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证
券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规
定,本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面,本公司实行投资决策委员会领导下的
投资组合经理负责制,对不同类别的投资组合分别管理、独立决策;在交易层面,实行集中交易
制度,建立了公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会,严禁在不同投资
组合之间进行利益输送;在监控和评估层面,本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易,
对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控,同时对
不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内,本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况,亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金主要投资策略为配置债券同时积极参与新股网下申购,同时控制股票底仓较低的波动
率水平。报告期内组合在一季度增加了部分短久期产业债的配比,以获取较好的收益;二季度产
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 12 页 共 56 页
品规模有所下降,同步调整了部分持仓组合,以获取更高的流动性;权益投资方面,积极参与新
股 IPO申购,获得了较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.065 元;本报告期基金份额净值增长率为 1.14%,业绩
比较基准收益率为 4.18%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年经济基本表现总体超出市场预期,通胀仍处于较低位置,货币政策从中性偏紧转向实
际中性,金融去杠杆节奏在接近年中有所放缓,海外美元走弱缓解了人民币汇率压力。预计下半
年经济增长仍将有一定韧性,通胀对货币政策压力较小;货币政策仍将保持实际中性,主要表现
为量的稳定和价格总体维持目前水平;金融去杠杆仍将继续,但将是监管节奏放缓结合机构主动
去杠杆。本轮企业收入和利润的改善主要来自供给侧的压缩带来的工业品价格上涨,而非需求端
的好转,经济动能尚未完成新老交替,新的周期尚未开启。在上半年经济增速超预期情况下,关
注下半年地产投资周期转折点的到来,以及基建投资的持续性。基于上述分析以及目前债市收益
率水平,我们认为目前利率债和部分中短期信用债收益率已经具有配置价值,但三季度交易性机
会空间仍然较小;密切关注四季度经济基本面的变化和债券交易性机会的时机,以及偏权益类资
产的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金
所持有的投资品种进行估值,本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任,
会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假
设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。本基金管理人为了确保估值工作的合规开展,建立
了负责估值工作的估值委员会,并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。公司估值委员会成员中不包括基金
经理。报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金在本报告期未进行收益分配。
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 13 页 共 56 页
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内存在连续二十个工作日基金持有人数少于 200人的情形。
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 14 页 共 56 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2017年上半年度,基金托管人在浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格
遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管
人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2017年上半年度,浙商基金管理有限公司在浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金的基金资
产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金
持有人利益的行为。个别工作日,托管人发现个别监督指标不符合基金合同的约定,托管人及时
通知了基金管理人,基金管理人根据规定进行了调整。
本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2017年上半年度,由浙商基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关浙商聚潮策略配
置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容真实、准确、完整。
浙商聚潮策略配置混合 2017 年半年度报告
第 15 页 共 56 页
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金
报告截止日: 2017年 6月 30日
单位:人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6月 30日
上年度末
2016 年 12月 31日
资 产:
银行存款 6.4.7.1 21,799,653.92 24,809,728.23
结算备付金 5,683,576.95 336,330.75
存出保证金 31,812.02 73,258.97
交易性金融资产 6.4.7.2 145,394,556.10 718,162,513.58
其中:股票投资 6,737,466.10 60,259,651.78
基金投资 - -
债券投资 138,657,090.00 657,902,861.80
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 138,400,697.60 68,900,303.35
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 3,330,039.42 17,365,282.19
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 -23,896.11 -
资产总计 314,616,439.90 829,647,417.07
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6月 30日
上年度末
2016