基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017 年 3 月 30 日
民生加银品牌蓝筹混合 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者
注意阅读。
本报告期自 2016年 1 月 1日起至 2016年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 44
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 44
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 66
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 66
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 67
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 67
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 67
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 67
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 67
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 67
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 68
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 68
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 69
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 69
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 69
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 69
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 69
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 69
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 70
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 70
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 70
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 70
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 70
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 74
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 79
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 79
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 79
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 80
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 80
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 民生加银品牌蓝筹混合
基金主代码 690001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月 27日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 98,863,328.00份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过积极灵活的资产配置,并重点投资于具有
品牌优势的蓝筹企业,在充分控制基金资产风险的前
提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,争取实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将综合运用“自上而下”和“自下而上”相结
合的投资策略,在资产配置层面与个股选择层面对投
资组合进行优化配置,争取实现基金资产超越业绩比
较基准的稳健增值。
本基金的资产配置主要分为战略性资产配置(SAA)和
战术性资产配置(TAA);股票投资策略主要包括行业
配置与个股选择,本基金在个股选择上采取“核心-
卫星策略”,即本基金股票的核心资产部分投资于具
有品牌优势的蓝筹企业,此部分投资不低于股票资产
的 80%,卫星股票资产部分投资于具有品牌优势蓝筹企
业之外的优质公司;债券投资策略主要包括债券投资
组合策略和个券选择策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+上证国债指数收益率
×40%
风险收益特征 本基金属于主动式混合型证券投资基金,通常预期风
险收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股
票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公
司
中国建设银行股份有限公司
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信息披露负责人
姓名 林海 田青
联系电话 0755-23999888 010-67595096
电子邮箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址 深圳市福田区莲花街道福
中三路 2005号民生金融大
厦 13楼 13A
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 深圳市福田区莲花街道福
中三路 2005号民生金融大
厦 13楼 13A
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518026 100033
法定代表人 万青元 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通
合伙)
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场安永大楼 17层 01-12室
注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区莲花街道福中三路
2005号民生金融大厦 13楼 13A
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 -16,170,807.00 99,032,588.68 63,702,182.86
本期利润 -10,588,460.67 82,854,502.97 67,327,343.75
加权平均基金份额本期利润 -0.1007 0.5720 0.2616
本期加权平均净值利润率 -5.87% 36.31% 26.02%
本期基金份额净值增长率 -4.98% 59.11% 28.45%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 76,666,656.46 95,894,342.60 35,366,537.27
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期末可供分配基金份额利润 0.7755 0.8685 0.1744
期末基金资产净值 175,529,984.46 206,314,371.29 238,133,821.52
期末基金份额净值 1.775 1.868 1.174
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 81.99% 91.52% 20.37%
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即 12 月 31 日,无论该日是否为开放
日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.60% 0.57% 1.09% 0.43% 1.51% 0.14%
过去六个月 2.07% 0.66% 3.58% 0.46% -1.51% 0.20%
过去一年 -4.98% 1.18% -5.13% 0.84% 0.15% 0.34%
过去三年 94.20% 1.71% 34.10% 1.07% 60.10% 0.64%
过去五年 102.63% 1.54% 38.24% 0.97% 64.39% 0.57%
自基金合同
生效起至今
81.99% 1.41% 41.15% 0.97% 40.84% 0.44%
注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:①本基金合同于 2009年 3月 27日生效。2009年 4月 27日开始办理申购、赎回业务。
②根据民生加银品牌蓝筹混合基金的基金合同规定,本基金应自基金合同生效之日起 6 个月内使
基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条(二)投资范围、(七)投资限制的有关约定。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
本基金合同于 2009 年 3 月 27 日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行
折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司”)是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准,于 2008年 11月 3日在深圳正式成立,2012年注册资本增加至 3亿元人民
币。
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截至 2016 年 12 月 31 日,公司共管理 37 只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型
证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民
生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行
业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债
券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开
放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券
投资基金、民生加银家盈理财 7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、
民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基
金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优
选股票型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金、民生加银研究
精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新
收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合
型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加
银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债
券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券
投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民
生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
黄一明
民生加银
品牌蓝筹
混合、民
生加银城
镇 化 混
合、民生
加银优选
股票、民
生加银养
老服务混
合的基金
经理
2013 年 8 月
13日
- 9年
工商管理硕士。自 2007
年起历任交银施罗德基
金公司投资研究部行业
研究员,平安大华基金
管理公司投资研究部基
金经理助理及高级研究
员;自 2012年 5月加盟
民生加银基金管理有限
公司,曾任基金经理助
理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
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②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)
的收益率进行分析,对连续四个季度期间内不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好地
贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在跌宕起伏的 2016年本基金最终以未能实现正收益,作为基金管理人,尽管付出了诸多努力,
但我们对于这个成绩内心还是充满遗憾。
回顾过去一年的基金运作,我们在 2015年底市场上相当部分投资者憧憬着年初“春季躁动”
行情的时候,感觉到了市场风险的即将降临,大幅降低了股票仓位,在一定程度上回避了 2016
年市场开年的“熔断式”下跌,取得了一定的主动权。在临近年底的 12 月初,市场上行到 3300
点附近,我们又一次大幅降低了仓位,并将剩余的仓位换成较为稳健的银行板块,但银行板块在最
后一个月中受到债券市场大幅波动的影响也出现了较大幅度的回调。更遗憾的是,在全年投资过
程中,为了回避可能的回撤,我们的调仓操作过于频繁;尽管多次提前把握住了可能的市场热点,
但却每每在市场下跌过程中与之失之交臂。这也是导致我们的基金在全年未能实现正收益的主要
原因。总结经验教训,在未来的投资中,我们会适当提高回撤的容忍度,减少重大仓位调整的频
率,一年中对极端仓位的设置将保留较为有限的次数,一定程度上适当提高组合中个股的集中度。
而这一组合策略的调整也是在我们对即将到来的 2017 年市场走势判断的基础上做出的。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 12月 31 日,本基金份额净值为 1.775元,本报告期内份额净值增长率为-4.98%,
同期业绩比较基准收益率为-5.13%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017年,不得不承认市场依然充满着诸多的不确定因素。相信投资者也在各种媒体轰炸
之下已经提前体验到所谓的“黑天鹅”。但我们必须提醒大家注意的是,所有我们现在能够想得
到的风险事件都不构成真正的风险,也不是真正的“黑天鹅”。和去年的此时此刻比起来,我们
对股票市场的态度和应对反倒更加积极乐观。
首先,我们认为,市场普遍担心的人民币汇率波动和债券市场风波短期内难以再给股票市场
带来过大的影响。事实上,从 2015年的“8.19”汇改之后,汇率波动对 A股市场的短期影响一直
在边际递减;而近期债券市场风波对 A 股的影响也只是形成很短暂的冲击且幅度有限;之所以如
此,很大一部分要归因于股票市场的去杠杆在一定程度上已经在过去一年多来的三次巨大市场波
动中完成了。
其次,中国经济的见底复苏,制造业的回暖是影响目前乃至未来一段时间 A 股市场走势和结
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