基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2017 年 3 月 30 日
民生加银信用双利债券 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 3 月 29 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者
注意阅读。
本报告期自 2016年 1 月 1日起至 2016年 12月 31日止。
民生加银信用双利债券 2016 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9
3.3 其他指标 ....................................................................................................... 错误!未定义书签。
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 13
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 56
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 56
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 57
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 57
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 58
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 60
民生加银信用双利债券 2016 年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 61
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 61
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 61
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 61
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 61
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 63
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 63
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 63
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 64
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 64
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 65
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 65
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 65
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 65
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 65
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 65
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 65
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 65
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 67
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 71
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 71
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 71
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 71
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 72
民生加银信用双利债券 2016 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银信用双利债券型证券投资基金
基金简称 民生加银信用双利债券
基金主代码 690006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 4月 25日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,163,215,229.88份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 民生加银信用双利债券 A 民生加银信用双利债券 C
下属分级基金的交易代码: 690006 690206
报告期末下属分级基金的份额总额 1,682,296,264.98份 480,918,964.90 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金作为债券型基金,将在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基
础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债
券、股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、货币
市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金是债券型基金,投资于国债、中央银行票据、金融债券、企业债券、公
司债券、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、短期融资券、中
期票据、资产支持证券、回购等固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低
于 80%;其中,投资于信用债券的资产占所有固定收益类金融工具资产比例不
低于 80%。基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政
府债券。
业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合
型基金,高于货币市场基金,为证券投资基金中的较低风险品种
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公
司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 林海 王永民
联系电话 0755-23999888 010-66594896
民生加银信用双利债券 2016 年年度报告
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电子邮箱 linhai@msjyfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010-66594942
注册地址 深圳市福田区莲花街道福
中三路 2005号民生金融大
厦 13楼 13A
北京市西城区复兴门内大街 1
号
办公地址 深圳市福田区莲花街道福
中三路 2005号民生金融大
厦 13楼 13A
北京市西城区复兴门内大街 1
号
邮政编码 518026 100818
法定代表人 万青元 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证
券日报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通
合伙)
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场安永大楼 17层 01-12室
注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区莲花街道福中三路
2005号民生金融大厦 13楼 13A
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1
.1
期
间
数
据
和
指
标
2016年 2015年 2014年
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民生加银信
用双利债券 A
民生加银信
用双利债券
C
民生加银信
用双利债券 A
民生加银信
用双利债券 C
民生加银信
用双利债券 A
民生加银信
用双利债券
C
本
期
已
实
现
收
益
85,221,487.
21
22,260,077
.81
503,884,905
.87
87,646,127.
78
257,322,418
.63
19,866,501
.44
本
期
利
润
-80,354,834
.20
-57,694,65
4.69
426,667,841
.18
49,479,066.
59
438,970,203
.81
35,823,104
.18
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
-0.0399 -0.0890 0.2694 0.1622 0.3009 0.2680
本
期
加
权
平
均
净
值
利
润
率
-2.55% -5.80% 17.75% 10.69% 27.66% 25.14%
本
期
基
金
份
额
净
值
-2.50% -2.86% 22.38% 22.05% 31.16% 30.50%
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增
长
率
3.1
.2
期
末
数
据
和
指
标
2016年末 2015年末 2014 年末
期
末
可
供
分
配
利
润
937,085,800
.87
253,230,90
4.29
1,012,309,7
65.01
463,761,850
.30
304,698,762
.85
24,021,597
.65
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.5570 0.5266 0.5478 0.5235 0.2218 0.2065
期
末
基
金
资
产
净
值
2,619,382,0
65.85
734,149,86
9.19
2,950,946,1
88.00
1,392,664,1
31.68
1,792,206,0
69.41
149,865,71
4.14
期
末
基
金
份
1.557 1.527 1.597 1.572 1.305 1.288
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额
净
值
3.1
.3
累
计
期
末
指
标
2016年末 2015年末 2014 年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
60.19% 57.12% 64.30% 61.75% 34.26% 32.53%
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即 12 月 31 日,无论该日是否为开放
日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银信用双利债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.26% 0.23% -3.96% 0.17% 1.70% 0.06%
过去六个月 -0.13% 0.25% -3.24% 0.13% 3.11% 0.12%
过去一年 -2.50% 0.39% -5.27% 0.11% 2.77% 0.28%
过去三年 56.48% 0.68% 3.45% 0.11% 53.03% 0.57%
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自基金合同
生效起至今
60.19% 0.57% -0.28% 0.11% 60.47% 0.46%
民生加银信用双利债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.30% 0.23% -3.96% 0.17% 1.66% 0.06%
过去六个月 -0.33% 0.25% -3.24% 0.13% 2.91% 0.12%
过去一年 -2.86% 0.39% -5.27% 0.11% 2.41% 0.28%
过去三年 54.71% 0.68% 3.45% 0.11% 51.26% 0.57%
自基金合同
生效起至今
57.12% 0.57% -0.28% 0.11% 57.40% 0.46%
注:业绩比较基准=中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:本基金合同于 2012年 4 月 25日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注:本基金合同于 2012 年 4 月 25 日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度
进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司”)是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准,于 2008年 11月 3日在深圳正式成立,2012年注册资本增加至 3亿元人民
币。
截至 2016 年 12 月 31 日,公司共管理 37 只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型
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证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民
生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行
业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债
券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开
放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券
投资基金、民生加银家盈理财 7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、
民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基
金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优
选股票型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金、民生加银研究
精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新
收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合
型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加
银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债
券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券
投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民
生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨林耘
民生加银
增强收益
债券、民
生加银信
用双利债
券、民生
加银平稳
增利、民
生加银转
债优选、
民生加银
平稳添利
债券、民
生加银现
金 宝 货
2014年 3月 7
日
- 22年
曾任东方基金基金经
理 ( 2008 年 -2013
年),中国外贸信托高
级投资经理、部门副
总经理,泰康人寿投
资部高级投资经理,
武汉融利期货首席交
易员、研究部副经理。
自 2013 年 10 月加盟
民生加银基金管理有
限公司。
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币、民生
加银新动
力混合、
民生加银
新战略混
合、民生
加银新收
益债券的
基 金 经
理;固定
收益部总
监
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配