基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2017年8月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
财通价值动量混合
场内简称
-
基金主代码
720001
交易代码
-
基金运作方式
契约型、开放式
基金合同生效日
2011年12月1日
基金管理人
财通基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
402,821,525.16份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以价值投资为基础,辅以对市场运行规律的研判,动态调整投资组合,在严格控制风险并充分保证流动性的前提下,力求获取超越业绩比较基准的投资收益率。
投资策略
本基金的资产配置策略为以评估不同投资品种的整体投资价值进行战略资产配置,以动量特征为依据进行战术资产配置;个股投资策略充分贯彻"价值投资为基础,动量策略为辅助"的投资理念,分别在行业配置和个股精选两个层面进行基本面情况、估值以及动量效应的研究,挖掘出具有估值优势和动量效应的个股并构建股票投资组合;通过综合运用久期管理策略、收益率曲线策略、类属配置策略、套利和时机选择策略等组合管理手段进行固定收益证券投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60% +上证国债指数收益率×40%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品,属于中高风险、中高预期收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
财通基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
黄惠
郭明
联系电话
021-20537888
010-66105799
电子邮箱
service@ctfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-820-9888
95588
传真
021-20537999
010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.ctfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人办公地址
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
本期已实现收益
-2,712,794.03
本期利润
80,554,010.21
加权平均基金份额本期利润
0.1972
本期基金份额净值增长率
10.50%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.2148
期末基金资产净值
839,270,752.09
期末基金份额净值
2.083
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
7.15%
0.85%
3.04%
0.40%
4.11%
0.45%
过去三个月
3.17%
0.91%
3.70%
0.37%
-0.53%
0.54%
过去六个月
10.50%
0.78%
6.55%
0.34%
3.95%
0.44%
过去一年
-2.66%
0.77%
10.36%
0.41%
-13.02%
0.36%
过去三年
111.04%
1.92%
48.03%
1.05%
63.01%
0.87%
自基金合同生效日起至今(2011年12月01日-2017年06月30日)
126.63%
1.54%
41.35%
0.93%
85.28%
0.61%
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩基准,选择上证国债指数作为债券投资部分的业绩基准,复合业绩比较基准为:沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
财通价值动量混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011年12月1日-2017年6月30日)
注:(1)本基金合同生效日为2011年12月1日;
(2)本基金股票资产占基金资产的30%-80%,其中投资于价值公司股票池内的个股不少于股票资产的80%;债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的0%-65%,其中权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期是2011年12月1日至2012年6月1日,截至建仓期末和本报告期末,基金的资产配置符合基金契约的相关要求。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
财通基金管理有限公司成立于2011年6月,由财通证券股份有限公司、杭州市实业投资集团有限公司和浙江瀚叶股份有限公司(原“浙江升华拜克生物股份有限公司”)共同发起设立,财通证券股份有限公司为第一大股东,出资比例40%。公司注册资本2亿元人民币,注册地上海,经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其它业务。
财通基金始终秉承"持有人利益至上"的核心价值观,致力于为客户提供专业优质的资产管理服务。在公募业务方面,公司坚持以客户利益为出发点设计产品,逐步建立起覆盖各种投资标的、各种风险收益特征的产品线,获得一定市场口碑;公司将特定客户资产管理业务作为重要发展战略之一,形成玉泉系列、富春系列等多个子品牌,产品具有追求绝对收益、标的丰富、方案灵活等特点,为机构客户、高端个人客户提供个性化的理财选择。
公司现有员工183人,管理人员和主要业务骨干的证券、基金从业平均年限在10年以上。通过提供多维度、人性化的客户服务,财通基金始终与持有人保持信息透明;通过建立完备的风险控制体系,财通基金最大限度地保证客户的利益。公司将以专业的投资能力、规范的公司治理、诚信至上的服务、力求创新的精神为广大投资者创造价值。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
金梓才
本基金的基金经理、公司基金投资部副总监
2014年11月19日
-
7年
上海交通大学工学硕士。历任华泰资产管理有限公司投资经理助理,信诚基金管理有限公司TMT行业高级研究员。2014年8月加入财通基金管理有限公司。
注:(1)基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期;
(2)非首任基金经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,就本基金参与新股发行申购存在申报金额超过基金总资产的情况,中国证券监督管理委员会(下称"中国证监会")上海监管局于2017年2月22日对本基金管理人下发《关于对财通基金管理有限公司的监管提示函》(沪证监决〔2017〕54号)。本基金管理人已根据相关法律、行政法规和中国证监会的要求进行整改,并进一步优化内部控制,规范相关业务流程。要求基金经理下达新股申购投资指令前,通过投资交易管理系统进行试算,同时降低投资组合可参与新股申购金额占组合总资产的比例上限。进一步加强基金经理对于合规风险的一线管控责任,同时,强化风险管理人员复核环节的责任心和审慎程度,避免类似情况再次发生。
本报告期内,除上述情况外,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念,致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系,营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系,确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易,并建立了公平的交易分配制度,确保在场内、场外各类交易中,各投资组合都享有公平的交易执行机会。
同时,公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库,在此平台上共享研究成果,并对各组合提供无倾向性支持;在公用备选库的基础上,各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库,进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上,形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中适当启用公平交易模块,保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节,特殊情况会经过严格的报告和审批程序,会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析,以排查异常交易。
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定,未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易(短期国债回购交易除外)的情况,也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控,以及事后的统计排查,本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明,本期内基金运作未对市场产生有违公允性的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年二季度,国内经济见顶小幅回落,房地产总体销量增速下滑但三四线城市具有一定滞后效应,导致经济短期处于平稳区间。同时,由于金融强监管去杠杆等措施,使得市场利率快速上行,对股票市场的估值形成较大冲击,大部分股票的下跌不可避免。
在报告期内,本基金较大比例配置了白酒、消费电子等行业,取得了较好的收益。未来,我们仍将通过对行业及公司基本面的深入分析,密切跟踪公司基本面的变化,力争取得稳健可持续的业绩回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2017年上半年度,本基金净值增长率为10.50%,业绩基准增长率为6.55%,跑赢业绩比较基准3.95%。自成立以来,本基金一直坚持价值投资,整体上取得较好的累计收益。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年,我们认为中国经济将保持平稳运行。从经济来看,经济高位运行,下滑幅度弱于预期,未来在十九大期间,经济有望继续平稳运行;另一方面,利率上行的最快阶段或已经过去,未来虽然还有可能上升,但对股票市场的影响应该已不大;最后,我们对成长股、消费股的增长空间、估值水平、短期增速都保持较强的信心。总结来看,我们对三季度的市场保持乐观,市场的机会逐步显现。
我们认为未来一段时间,市场的风格可能多元化,包括成长股、周期股、消费股都有表现的机会,并且严重追求业绩确定性的市场已经过去,未来将综合考量成长空间、短期增速、增长逻辑及持续性等方面,将目光重点放在新能源汽车、电子、部分小家电、汽车零配件等行业,优中选优,精选个股,争取为基金份额持有人获取较好的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》和中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》等法律法规的有关规定,本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。
估值委员会成员由总经理、督察长、基金投资部、专户投资部、固定收益部、研究部、风险管理部、监察稽核部、基金清算部等部门负责人、基金清算部相关业务人员、涉及的相关基金经理或投资经理或实际履行前述部门相当职责的部门负责人或人员组成。估值委员会成员均具有会计核算经验、行业分析经验、金融工具应用等丰富的证券投资基金行业从业经验和专业能力,且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理如果认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法,可以向估值委员会申请对其进行专项评估。新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才能采纳,否则不改变用来进行证券估值的初始价格。
估值委员会职责:根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型,拟定公司的估值政策、估值方法和估值程序,确保公司各基金产品净值计算的公允性,以维护广大投资者的利益。
基金管理人与中国工商银行股份有限公司于2013年9月签订了《基金估值核算业务外包协议》,截至报告期末,基金管理人未对旗下公开募集证券投资基金及特定客户资产管理计划估值业务实行外包。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》约定:在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的25%;
本报告期内本基金未进行过利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对财通价值动量混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,财通价值动量混合型证券投资基金的管理人——财通基金管理有限公司在财通价值动量混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,财通价值动量混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对财通基金管理有限公司编制和披露的财通价值动量混合型证券投资基金2017年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:财通价值动量混合型证券投资基金
报告截止日:2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
6.4.7.1
81,636,232.09
126,151,907.91
结算备付金
2,168,402.04
4,718,721.98
存出保证金
480,832.70
742,292.55
交易性金融资产
6.4.7.2
667,843,221.54
510,388,753.15
其中:股票投资
667,843,221.54
510,388,753.15
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
90,000,335.00
76,800,235.20
应收证券清算款
219,067.22
18,187,356.67
应收利息
6.4.7.5
240,075.97
256,899.98
应收股利
-
-
应收申购款
65,816.77
34,269.43
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
842,653,983.33
737,280,436.87
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
14,482,712.49
应付赎回款
357,011.89
1,738,044.40
应付管理人报酬
1,017,372.09
935,864.82
应付托管费
169,562.02
155,977.47
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
6.4.7.7
975,258.97
1,600,223.72
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
864,026.27
972,600.02
负债合计
3,383,231.24
19,885,422.92
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
402,821,525.16
380,522,089.05
未分配利润
6.4.7.10
436,449,226.93
336,872,924.90
所有者权益合计
839,270,752.09
717,395,013.95
负债和所有者权益总计
842,653,983.33
737,280,436.87
注:(1)后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
(2)报告截止日2017年6月30日,基金份额净值2.083元,基金份额总额402,821,525.16份。
6.2 利润表
会计主体:财通价值动量混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
91,623,531.21
-73,624,085.33
1.利息收入
2,010,236.10
953,018.22
其中:存款利息收入
6.4.7.11
438,105.20
814,738.01
债券利息收入
-
8,092.93
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
1,572,130.90
130,187.28
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
6,259,877.67
-66,944,102.34
其中:股票投资收益
6.4.7.12
1,836,346.84
-68,002,955.21
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
-
-
资产支持证券投资收益
6.4.7.13.3
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
6.4.7.14
-
-
股利收益
6.4.7.15
4,423,530.83
1,058,852.87
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.16
83,266,804.24
-7,760,472.03
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列
6.4.7.17
86,613.20
127,470.82
减:二、费用
11,069,521.00
13,834,455.64
1.管理人报酬
5,946,121.74
6,224,838.85
2.托管费
991,020.32
1,037,473.15
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
6.4.7.18
3,975,987.81
6,433,300.78
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
6.4.7.19
156,391.13
138,842.86
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
80,554,010.21
-87,458,540.97
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
80,554,010.21
-87,458,540.97
注:后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:财通价值动量混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
380,522,089.05
336,872,924.90
717,395,013.95
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
80,554,010.21
80,554,010.21
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
22,299,436.11
19,022,291.82
41,321,727.93
其中:1.基金申购款
76,993,384.92
72,670,519.85
149,663,904.77
2.基金赎回款
-54,693,948.81
-53,648,228.03
-108,342,176.84
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
402,821,525.16
436,449,226.93
839,270,752.09
项 目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
431,771,436.68
577,028,926.24
1,008,800,362.92
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-87,458,540.97
-87,458,540.97
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-20,054,989.90
-20,066,187.29
-40,121,177.19
其中:1.基金申购款
35,007,936.54
33,140,548.86
68,148,485.40
2.基金赎回款
-55,062,926.44
-53,206,736.15
-108,269,662.59
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
411,716,446.78
469,504,197.98
881,220,644.76
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王家俊
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基金管理人负责人
王家俊
—————————
主管会计工作负责人
许志雄
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会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
财通价值动量混合型证券投资基金(以下简称"本基金"),系经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2011]1476号文《关于核准财通价值动量混合型证券投资基金募集的批复》的核准,由基金管理人财通基金管理有限公司于2011年10月27日至2011年11月28日向社会公开募集,募集期结束经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2011)验字第60951782_B01号验资报告后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2011年12月01日生效。本基金