-0.1612% 基金管理人：长安基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2017年3月28日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经会计师事务所审计。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
长安宏观策略混合型证券投资基金
基金简称
长安宏观策略混合
基金主代码
740001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年3月9日
基金管理人
长安基金管理有限公司
基金托管人
中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
105,941,418.26
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在宏观策略研判的基础上，通过强化配置景气行业及精选基本面良好、成长性突出的上市公司，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金从全球视野的角度出发，把握全球经济一体化、国际产业格局调整与转移以及国内经济工业化、城市化、产业结构升级与消费结构升级所带来的投资机遇，自上而下地实施股票、债券、现金等大类资产之间的战略配置和各行业之间的优化配置，并结合自下而上的个股精选策略和债券投资策略，构建投资组合，力争获取超额投资收益。
1、资产配置策略
本基金通过深入分析宏观经济、政策环境、估值水平和市场情绪等因素，综合评判股票、债券等各类资产的风险收益特征的相对变化，根据不同的市场形势，适时动态地调整股票、债券、现金之间的配置比例。
2、行业配置策略
本基金在大类资产配置的框架下，实施积极主动的行业配置策略。本基金将首先确定宏观经济及产业政策等因素对不同行业的潜在影响，通过行业生命周期分析和行业景气度分析，筛选出处于成长期和景气度上升的行业，进行重点配置和动态调整。
3、个股选择策略
本基金在行业配置的基础上，将充分发挥基金管理人在股票研究方面的专业优势，采用定量分析与定性分析相结合的方法，精选基本面良好、成长性突出的上市公司，构建投资组合。
4、债券投资策略
本基金将债券投资作为控制基金整体投资风险和提高非股票资产收益率的重要手段，在控制流动性风险的基础上，通过久期管理、期限结构配置、类属配置和个券选择等层次进行积极主动的组合管理。
5、权证投资策略
本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础，结合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价，利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。
6、股指期货投资策略
本基金将根据有关法律法规和政策的规定，在严格控制风险的前提下，本着谨慎原则，以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善投资组合的风险收益特征。基金管理人制定了股指期货投资决策流程和风险控制制度并经董事会审议通过。此外，基金管理人建立了股指期货交易决策小组，授权相关管理人员负责股指期货的投资审批事项。
7、其他金融工具的投资策略
对于监管机构允许基金投资的其他金融工具，本基金将在谨慎分析收益率、风险水平、流动性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资，以降低组合风险，实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中具有较高风险、较高预期收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
长安基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
李永波
田东辉
联系电话
021-20329761
010-68858113
电子邮箱
liyongbo@changanfunds.com
tiandonghui@psbc.com
客户服务电话
400-820-9688
95580
传真
021-20329888
010-68858120
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.changanfunds.com
基金年度报告备置地点
上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
-227,728.33
33,111,955.86
22,379,211.62
本期利润
-913,689.00
35,876,416.94
18,148,588.46
加权平均基金份额本期利润
-0.0077
0.1696
0.4294
本期加权平均净值利润率
-0.61%
10.73%
30.67%
本期基金份额净值增长率
-1.73%
28.46%
33.02%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配利润
22,319,496.54
25,132,172.40
26,824,778.71
期末可供分配基金份额利润
0.2107
0.2076
0.6918
期末基金资产净值
138,208,675.95
160,755,931.42
65,599,150.02
期末基金份额净值
1.305
1.328
1.692
3.1.3 累计期末指标
2016年末
2015年末
2014年末
基金份额累计净值增长率
113.58%
117.35%
69.20%
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-6.12%
0.97%
0.84%
0.58%
-6.96%
0.39%
过去六个月
0.85%
0.96%
3.64%
0.61%
-2.79%
0.35%
过去一年
-1.73%
1.44%
-9.18%
1.12%
7.45%
0.32%
过去三年
67.91%
1.93%
36.95%
1.43%
30.96%
0.50%
自基金合同生效日起至今（2012年03月09日-2016年12月31日）
113.58%
1.75%
23.40%
1.30%
90.18%
0.45%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束后，各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。图示日期为2012年3月9日至2016年12月31日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金合同生效日为2012年3月9日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2015年
8.200
3,241,295,251.80
24,927,976.05
3,266,223,227.85
合计
8.200
3,241,295,251.80
24,927,976.05
3,266,223,227.85
注：2014年及2016年本基金未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长安基金管理有限公司成立于2011年9月5日，公司的股东分别为：长安国际信托股份有限公司、上海景林投资发展有限公司、上海恒嘉美联发展有限公司、五星控股集团有限公司、兵器装备集团财务有限责任公司。
目前，除本基金外，长安基金管理有限公司另管理6只开放式证券投资基金，基本情况如下：
1、长安沪深300非周期行业指数证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2012年6月25日
投资目标：本基金为股票型指数基金，力求通过对沪深300非周期行业指数进行完全复制，在严格控制跟踪误差的基础上，为投资者提供一个投资于沪深300非周期行业指数的有效工具。
2、长安货币市场证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2013年1月25日
投资目标：本基金在保持基金资产的安全性和流动性的前提下，通过主动式管理，力求获得超过基金业绩比较基准的稳定回报。
3、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2014年5月7日
投资目标：本基金通过把握宏观经济转折点，灵活配置权益类资产和固定收益类资产，并在严格控制下行风险的基础上，力争实现基金资产较高的长期稳健回报。
4、长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2015年5月18日
投资目标：本基金在深入分析宏观经济形势和资本市场变动趋势的基础上，充分挖掘市场潜在的投资机会，追求基金资产的长期稳定增值。
5、长安鑫益增强混合型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2016年2月22日
投资目标：在严格控制风险和保持流动性的前提下，通过动态配置固定收益类和权益类资产，追求超越业绩比较基准的投资回报和长期稳健增值。
6、长安泓泽纯债债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2016年11月16日
投资目标：在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求超越业绩比较基准的投资回报和长期稳健增值。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
栾绍菲
本基金的基金经理
2015年5月25日
－
5年
经济学硕士。曾任长安基金管理有限公司研究部研究员、基金经理助理。现任长安基金管理有限公司长安宏观策略混合型证券投资基金、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。
注：1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
在本报告期内，本基金严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
2016年7月21日，长安宏观策略混合型证券投资基金卖出千金药业(002176) 500000股，占比市场成交量10.450%。当天与其反向操作的是本公司管理的专户产品长安信托长安基金3号投资组合，该投资组合当日买入数量280,100股，占比市场成交量5.854%，两笔买卖数额均较大，但买卖价格偏离市场均价不大且其买入卖出金额不对等，委托交易时间点不对等，不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年A股市场跌宕起伏，一季度在美国加息以及投资者风险偏好下降的背景下，股票市场出现了前所未有的熔断式下跌，之后二季度和三季度市场出现了价值修复行情，有业绩的成长股和周期股都出现了明显的上涨，最后在四季度由于IPO发行速度加快以及市场内在的估值修复要求，市场出现了一定程度的回调。
在全年的跌宕起伏的行情中，由于我们提前预判了市场的下跌走势，本基金已最低的仓位成功躲过一季度的暴跌,而后又成功地抄底，把握住了二三季度的上涨行情，最终全年取得了较好的投资业绩，业绩排名为全部偏股混合型基金的前14%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日，本基金份额净值为1.305元，累计净值为2.125元。报告期内，本基金份额净值增长率为-1.73%，同期业绩基准增长率为-9.18%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年，在房地产调控的大背景下，大宗商品大概率见顶回落，2017年的整体经济增速稳中趋降，因此传统行业股票在未来一年将不太可能有太好的表现，而很多优质的成长股由于2016年4季度的大幅回调，不论是相对收益还是绝对收益都显示出了很好的性价比，因此优质成长股将是2017年股票市场的主角。
机构投资者期盼多年的注册制、退市制度以及加强对内幕交易的打击在2016年都有实质性的进展，都有标志性意义的事件，这些政策都利在长远，为2017年及之后较长时间的长线资金的入场提供了实质性的制度保护，为A股真正的慢牛打下基础。
我们未来中长期的配置方向依然是估值合理的优质成长股，如医疗服务、互联网服务、先进制造业等方向，这是真正的稀缺资源，是中国经济转型的希望所在，也是资金愿意追逐的主要方向。
我们坚持认为，未来随着经济转型的深入，改革红利的逐步释放，代表新经济生命力的新兴产业成长股依然会创出新高。我们珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，我们将继续规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。
本基金管理人采取的主要措施包括：
（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。
（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。
（3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，清算登记部按照管理层批准后的估值政策进行估值。 对于在交易所上市的证券(除固定收益品种外），采用交易所发布的行情信息来估值。对本基金所持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所和银行间上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）采用第三方估值机构提供的价格进行估值。除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值建议。 上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内无需要说明的相关情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对长安宏观策略股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
本基金2016年年度财务报告已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计，注册会计师签字出具了标准无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报告正文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：长安宏观策略混合型证券投资基金
报告截止日：2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
7,622,059.32
45,507,979.75
结算备付金
155,124.60
104,864.59
存出保证金
165,001.04
479,865.24
交易性金融资产
130,202,116.32
111,783,476.88
其中：股票投资
130,202,116.32
111,783,476.88
基金投资
－
－
债券投资
－
－
资产支持证券投资
－
－
贵金属投资
－
－
衍生金融资产
－
－
买入返售金融资产
－
－
应收证券清算款
6,876,540.63
5,215,061.45
应收利息
1,821.65
5,018.34
应收股利
－
－
应收申购款
17,826.89
8,529.08
递延所得税资产
－
－
其他资产
－
－
资产总计
145,040,490.45
163,104,795.33
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
－
－
交易性金融负债
－
－
衍生金融负债
－
－
卖出回购金融资产款
－
－
应付证券清算款
5,752,310.19
－
应付赎回款
299,442.32
28,630.46
应付管理人报酬
177,601.61
202,085.43
应付托管费
29,600.26
33,680.91
应付销售服务费
－
－
应付交易费用
137,253.08
1,614,981.03
应交税费
－
－
应付利息
－
－
应付利润
－
－
递延所得税负债
－
－
其他负债
435,607.04
469,486.08
负债合计
6,831,814.50
2,348,863.91
所有者权益：
实收基金
105,941,418.26
121,041,772.16
未分配利润
32,267,257.69
39,714,159.26
所有者权益合计
138,208,675.95
160,755,931.42
负债和所有者权益总计
145,040,490.45
163,104,795.33
注：1、报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.305元，基金份额总额105,941,418.26份。
2、本基金合同于2012年3月9日生效，本财务报表的实际编制期间为2016年1月1日至2016年12月31日。
7.2 利润表
会计主体：长安宏观策略混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
一、收入
3,014,718.98
47,199,641.14
1.利息收入
181,026.17
3,418,537.02
其中：存款利息收入
181,026.17
1,564,374.90
债券利息收入
－
－
资产支持证券利息收入
－
－
买入返售金融资产收入
－
1,854,162.12
其他利息收入
－
－
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,486,124.60
34,696,545.55
其中：股票投资收益
2,708,505.58
34,362,084.72
基金投资收益
－
－
债券投资收益
－
－
资产支持证券投资收益
－
－
贵金属投资收益
－
－
衍生工具收益
－
－
股利收益
777,619.02
334,460.83
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-685,960.67
2,764,461.08
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
－
－
5.其他收入（损失以“-”号填列）
33,528.88
6,320,097.49
减：二、费用
3,928,407.98
11,323,224.20
1．管理人报酬
2,241,162.28
4,966,976.50
2．托管费
373,527.02
827,829.40
3．销售服务费
－
－
4．交易费用
1,048,518.68
5,260,418.30
5．利息支出
－
－
其中：卖出回购金融资产支出
－
－
6．其他费用
265,200.00
268,000.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-913,689.00
35,876,416.94
减：所得税费用
－
－
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-913,689.00
35,876,416.94
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长安宏观策略混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
121,041,772.16
39,714,159.26
160,755,931.42
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
－
-913,689.00
-913,689.00
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-15,100,353.90
-6,533,212.57
-21,633,566.47
其中：1.基金申购款
12,089,581.72
3,659,803.88
15,749,385.60
2.基金赎回款
-27,189,935.62
-10,193,016.45
-37,382,952.07
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净�