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中银收益混合型证券投资基金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管理人:中银基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一六年七月十九日
中银收益混合型证券投资基金2016 年第2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年7 月14 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银收益混合
场内简称 中银收益
基金主代码 163804
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2006 年10 月11 日
报告期末基金份额总额 1,359,928,225.13 份
投资目标 在长期投资的基础上,将战略资产配置与择时相结合,通
过投资于中国证券市场现金股息率高、分红稳定的上市公
司和国内依法公开发行上市的各类债券,致力于为投资者
提供稳定的当期收益和长期的资本增值。
投资策略 本基金采取自上而下的资产配置与自下而上相结合的主动
投资管理策略,股票投资将运用量化的数量模型、严谨的
财务、企业竞争力和治理能力分析以及价值评估,并配合
持续深入的跟踪调研,精选兼具良好财务品质、稳定分红
能力、高股息和持续盈利增长潜力的上市公司股票;债券
投资将分析判断债券市场的走势,采取不同的收益率曲线
策略、积极的久期管理、信用风险评估、收益率利差配置
策略等投资策略,力求获取高于业绩基准的投资回报。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准为富时中国 A 股红利
150 指数;债券投资部分的业绩比较基准为中证国债指数。
本基金的整体业绩基准=富时中国A股红利150 指数×60%
+ 中证国债指数×30% +同业存款利率×10%
风险收益特征本基金是主动型的混合基金,属于证券投资基金中风险的
品种。
基金管理人 中银基金管理有限公司
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基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 中银收益混合 中银收益混合 H 类
下属两级基金的交易代码 163804 960012
报告期末下属两级基金的份
额总额
1,359,132,611.68 份 795,613.45 份
下属两级基金的风险收益特
征
本基金是主动型的混合基
金,属于证券投资基金中风
险的品种。
本基金是主动型的混合基
金,属于证券投资基金中风
险的品种。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年4 月1 日-2016 年6 月30 日)
中银收益混合中银收益混合 H 类
1.本期已实现收益 11,177,872.07 5,277.98
2.本期利润 17,207,171.48 3,649.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0127 0.0044
4.期末基金资产净值 1,805,256,349.59 1,056,943.06
5.期末基金份额净值 1.3282 1.3285
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银收益混合:
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.95% 1.03% -1.73% 0.61% 2.68% 0.42%
2、中银收益混合H 类:
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.98% 1.03% -1.73% 0.61% 2.71% 0.42%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006 年10 月11 日至2016 年6 月30 日)
1.中银收益混合:
2.中银收益混合H 类:
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时本基金的各项
投资比例已达到基金合同第十一部分(二)的规定,即本基金投资组合中股票资产投资比例为
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30-90%,债券资产比例为0-65%,现金或者到期日在一年以内的政府债券类资产比例最低不低于
5%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈军
本基金的基金经
理、中银中国基金
基金经理、副执行
总裁
2006-10-11 - 18
中银基金管理有限公
司副执行总裁,金融学
硕士。曾任中信证券股
份有限责任公司资产
管理部项目经理。2004
年加入中银基金管理
有限公司,2006 年10
月至今任中银收益基
金基金经理,2009 年9
月至2013 年10 月任中
银中证100 指数基金基
金经理,2013 年6 月至
2016 年1 月任中银美
丽中国基金基金经理,
2013 年8 月至今任中
银中国基金基金经理。
特许金融分析师
(CFA),香港财经分
析师学会会员。具有18
年证券从业年限。具备
基金从业资格。
注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司
决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关
法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法
合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券
询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组
合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强
交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立
层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间
的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披
露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
I. 宏观经济分析
国外经济方面,全球经济步入较为稳定但缓慢的复苏通道,美国仍是表现相对较好的经济体。
从领先指标来看,二季度美国ISM 制造业PMI 指数缓慢回升至53.2 水平,就业市场持续改善,
失业率下行至4.7%左右。二季度欧元区经济保持弱势复苏态势,制造业PMI 指数小幅回升至52.8,
CPI 同比增速小幅上行至0.1%左右。不过,受英国公投脱欧的负面冲击,欧盟统计局数据显示6
月份的服务业、零售业和建筑业信心明显恶化,消费者也变得更为悲观。综合来看,美国仍是全
球复苏前景最好的经济体,受美联储加息预期反复影响,美元指数在94-96 左右的区间窄幅波动。
国内经济方面,在前期“稳增长”政策刺激及国际大宗商品价格阶段性上行的内外因素影响下,
经济领先指标整体震荡走弱,下行压力并未消除。具体来看,领先指标制造业PMI 缓慢下行至
50.0 的荣枯线附近,同步指标工业增加值同比增速1-5 月累计增长5.9%,仍处于较低水平。从经
济增长动力来看,拉动经济的三驾马车以下滑为主:1-5 月消费增速小幅回落至10.2%,5 月出口
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增速继续进一步下滑至-4.1%左右,1-5 月固定资产投资增速小幅下降至9.6%的水平。通胀方面,
CPI 通缩预期有所修正,5 月小幅下行于2.0%的水平,PPI 环比跌幅有所收窄,5 月同比跌幅缩小
至-2.8%左右。
II. 行情回顾
2016 年二季度在一季度的快速调整后,市场区于平稳。上证综指小幅下跌2.47%,深圳综指
上涨3.24%,中小板综指上涨3.79%,创业板综指上涨6.72%。各行业中,国防军工、电子、汽车、
机械设备、食品饮料、电气设备等行业涨幅领先,休闲服务、传媒、钢铁、地产、公用事业等行
业表现落后。
III. 运行分析
报告期内,基金仍然维持之前对于拥有刚需而且有稳定现金流和利润的医疗服务,教育,旅
游等行业的核心布局。在体育、北斗和新能源汽车等周期向上的行业做尝试性布局。密切关注煤
炭等供给侧改革带来的行业机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年6 月30 日为止,本基金A 类的单位净值为1.3282 元,本基金的累计单位净值
2.9282 元。季度内本基金份额净值增长率为0.95%,同期业绩比较基准收益率为-1.73%。
截至 2016 年6 月30 日为止,本基金H 类的单位净值为1.3285 元,本基金的累计单位净值
1.3285 元。季度内本基金份额净值增长率为0.98%,同期业绩比较基准收益率为-1.73%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来,全球经济有望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势,但受制于美联储货币政
策加息预期反复叠加英国公投脱欧冲击,国际资本流出新兴市场经济体的压力可能抬升,新兴市
场金融体系稳定性面临考验。鉴于对当前经济和通胀增速的判断,经济增速下滑压力仍未消退,
但财政政策放松有望继续,加之货币政策转向稳健偏松,或将对下半年经济形成一定程度的托底
效应。2016 年是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年,也是推进结构性改革的攻坚之年。2016
年及今后一个时期,要在适度扩大总需求的同时,着力加强供给侧结构性改革,实施相互配合的
政策支柱。宏观政策要稳,就是要为结构性改革营造稳定的宏观经济环境。积极的财政政策要加
大力度,实行减税政策,阶段性提高财政赤字率。
从策略上看,我们认为2016 年下半年股票市场将继续呈现宽幅震荡格局,我们会采取谨慎乐
观的态度,积极寻找结构性机会。仍然维持之前对于拥有刚需而且有稳定现金流和利润的医疗服
务,教育,旅游等行业的核心布局。在体育、北斗和新能源汽车等周期向上的行业做尝试性布局。
密切关注煤炭等供给侧改革带来的行业机会。
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作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,178,870,722.54 65.07
其中:股票 1,178,870,722.54 65.07
2 固定收益投资 180,094,000.00 9.94
其中:债券 180,094,000.00 9.94
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 190,000,405.00 10.49
其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 119,703,931.21 6.61
7 其他各项资产 143,026,559.61 7.89
8 合计 1,811,695,618.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业- -
B 采矿业
53,758,009.96 2.98
C 制造业 599,504,877.16 33.19
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业- -
E 建筑业145,460,297.04 8.05
F 批发和零售业5,419,112.00 0.30
G 交通运输、仓储和邮政业 2,341,165.60 0.13
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 143,217,181.58 7.93
J 金融业9,485,180.00 0.53
K 房地产业56,127,814.50 3.11
L 租赁和商务服务业- -
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M 科学研究和技术服务业20,126.10 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业129,323,005.87 7.16
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 1,055,368.00 0.06
Q 卫生和社会工作 22,055,774.26 1.22
R 文化、体育和娱乐业 11,102,810.47 0.61
S 综合- -
合计 1,178,870,722.54 65.26
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300003 乐普医疗 8,315,908 151,682,161.92 8.40
2 002325 洪涛股份 7,610,906 69,944,226.14 3.87
3 002659 中泰桥梁 3,537,430 63,885,985.80 3.54
4 603686 龙马环卫 1,489,839 54,334,428.33 3.01
5 600749 西藏旅游 2,479,526 46,863,041.40 2.59
6 002308 威创股份 2,649,373 43,529,198.39 2.41
7 002230 科大讯飞 1,213,770 39,872,344.50 2.21
8 000969 安泰科技 2,503,519 35,124,371.57 1.94
9 002421 达实智能 1,801,670 31,475,174.90 1.74
10 600054 黄山旅游 1,919,397 30,883,097.73 1.71
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 180,094,000.00 9.97
其中:政策性金融债 180,094,000.00 9.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 180,094,000.00 9.97
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 150318 15 进出18 1,300,000 130,104,000.00 7.20
2 160211 16 国开11 500,000 49,990,000.00 2.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.12015 年6 月10 日于西藏山南贡嘎县境内发生了重大交通事故,该事故涉及的两台车辆,其
中一辆车为西藏旅游(600749)旗下子公司西藏圣地旅游汽车有限公司运营车辆。圣地汽车公司
被拉萨市安全生产监督管理局处以200 万元整的行政处罚。2015 年度圣地汽车公司已确认了
150.00 万元预计负债,计入2015 年当期损益。根据处罚决定书规定,现应补计50.00 万元营业外
支出计入2016 年度损益。基金管理人通过对该发行人进一步了解分析后,认为该事件已属于历史
事件,该处分不会对西藏旅游投资价值构成实质性影响。
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报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 354,027.84
2 应收证券清算款 140,034,766.66
3 应收股利 -
4 应收利息 2,235,619.51
5 应收申购款 102,145.60
6 其他应收款 300,000.00
7 待摊费用 -
8 其他-
9 合计 143,026,559.61
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中银收益混合 中银收益混合H类
本报告期期初基金份额总额 1,358,776,328.45 741,048.06
本报告期基金总申购份额 24,569,317.23 315,464.00
减:本报告期基金总赎回份额 24,213,034.00 260,898.61
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,359,132,611.68 795,613.45
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 中银收益混合 中银收益混合 H 类
报告期期初管理人持有的本基
金份额9,423,850.21 -
本报告期买入/申购总份额 - -
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本报告期卖出/赎回总份额- -
报告期期末管理人持有的本基
金份额9,423,850.21 -
报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例(%) 0.69 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《中银收益混合型证券投资基金基金合同》
2、《中银收益混合型证券投资基金招募说明书》
3、《中银收益混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人网站
www.bocim.com 查阅。
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