0.0000% 年度報告
截至二零二零年十二月三十一日
博時－安本標準精選
新興市場債券基金
博時投資基金的子基金博时－安本标准精选新兴市场债券基金
博时投资基金的子基金
年报
截至 2020 年 12 月 31 日止年度博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
年报
截至2020年12月31日止年度
目录 页
基金管理及行政 1
管理人致份额持有人报告 2
受托人致份额持有人报告 3
独立审计报告 4 - 6
财务状况表 7
全面收入表 8
份额持有人应占资产净值变动表 9
现金流量表 10
财务报表附注 11 - 33
投资组合（未经审计） 34 - 40
投资组合变动（未经审计） 41 – 55
有关衍生金融工具的详情（未经审计） 56
衍生金融工具产生的风险信息（未经审计） 57
表现摘要（未经审计） 58博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
基金管理及行政
1
管理人 副管理人
博时基金（国际）有限公司 安本标准投资（香港）有限公司
香港
中环
康乐广场1号
怡和大厦4109室
香港
皇后大道中31号
陆海通大厦30层
受托人及注册处
汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司
香港
皇后大道中1号
中国托管人
香港上海汇丰银行有限公司
香港
皇后大道中1号
中国托管人的受委人
汇丰银行（中国）有限公司
中国
上海浦东(200120)
世纪大道8号
上海国金中心商场
汇丰银行大楼33层
注册会计师
罗兵咸永道会计师事务所
香港
中环
太子大厦22层
法律顾问
西盟斯律师事务所
香港
英皇道979号
太古坊一座30层博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
管理人致份额持有人报告
2
在 2020 年，全球市场经历了不可预见的波动：在年初短暂上涨后，由于新型冠状病毒疫情爆
发、油价下跌和发达国家各大央行无法阻止市场恐慌，全球市场在 3 月份暴跌。从 3 月下旬起，
美联储推出无限制量化宽松政策，同时发达国家启动大规模金融刺激计划。在这些利好因素的
带动下，市场强劲反弹，流动资金成为主要的市场推动力，推动风险资产上升到年底。
由于新兴市场债券的贝塔系数较高，基金出现了相对较大的回落。行情震荡，我们大幅降低贝
塔系数以阻止进一步下滑的可能。尽管市场反弹逐步增加该风险，但基金的回调速度有所放缓。
博时基金（国际）有限公司
2021 年 4 月 26 日博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
受托人致份额持有人报告
3
我们谨此确认，我们认为基金管理人已就截至 2020 年 12 月 31 日在所有重大方面根据日期为 2012 年 1
月 5 日的信托契约的条文（修订）管理基金。
汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司
2021 年 4 月 26 日独立审计报告
致博时—安本标准精选新兴市场债券基金份额持有人
4
独立审计报告
致博时—安本标准精选新兴市场债券基金份额持有人
财务报表审计报告
意见
已审计部分
第7至33页所载博时—安本标准精选新兴市场债券基金（“基金”）的财务报表，包括：
2020年12月31日的财务状况表；
截至当时的年度全面收入表；
份额持有人截至当时的年度应占资产净值变动表；
截至当时的年度现金流量表；及
财务报表附注，其中包括主要会计准则及规定。
我们的意见
我们认为，财务报表已根据国际财务报告准则（“国际财务报告准则”）真实、公允地反映了
基金于2020年12月31日的财务状况及于截至该日止年度的财务交易与现金流量。
意见基准
我们已根据国际审计准则（“国际审计准则”）进行审计。本行按上述准则而履行的责任进一
步详述于本报告注册会计师对审计财务报表的责任部分。
我们认为，我们所获得的审计凭证能充份及适当地为我们的意见提供依据。
独立性
根据国际职业会计师道德准则理事会颁布的国际职业会计师道德准则(（包括国际独立性标准）
（“准则”），我们独立于基金，并已遵循准则履行其他道德责任。
其他资料
基金受托人及管理人（“管理层”）对其他资料负责。除有关财务报表及审计报告外，其他资
料包含全部本年度报告所载资料。
我们对财务报表的意见并无涵盖其他资料，而我们不会对其他资料发表任何形式的审查结论。
就我们的审计综合财务报表而言，我们的责任是阅读其他资料，从而考虑其他资料是否与财务
报表或我们在审计过程中获悉的资料存在重大不符，或似乎存在重大错报。
如果我们基于已进行的工作认为其他资料出现重大错报，我们须报告有关事实。我们并无该方
面事项须报告。独立审计报告
致博时—安本标准精选新兴市场债券基金份额持有人（续）
5
管理层就财务报表须承担的责任
基金管理人须负责根据国际财务报告准则编制有关财务报表，使有关财务报表作出真实而公平
的反映及落实其认为编制财务报表所必要的内部控制，以使有关财务报表不存在由于舞弊或错
误而导致的重大错报。
在编制综合财务报表时，基金管理层须负责评估基金的持续经营能力，并披露与持续经营有关
的事项（如适用）。除非管理层拟将基金清盘或停止经营，或除此之外并无其他实际可行的办
法，否则须采用以持续经营为基础的会计法。
此外，基金管理人须确保财务报表已按照于2012年1月5日签署并经修订的《信托契约》
（“信托契约”）的相关披露规定及香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠
基金守则》（“证监会守则”）附录E所列的相关披露要求妥为编制。
注册会计师审计财务报表的责任
我们的目标为合理确定这些财务报表整体而言不会存在由于舞弊或错误而导致的重大错报，并
出具包含我们意见的审计报告。我们仅向全体股东报告，不作其他用途。我们概不就本报告的
内容对任何其他人士承担或负上任何责任。合理确定是高水平的保证，但并不能保证根据国际
审计准则进行的审计工作在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误产生，如
果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通
常认为错报是重大的。此外，我们还须评估基金的财务报表是否已在所有重大方面根据信托契
约及证监会守则附录E的相关披露条文妥善编制。
在根据国际审计准则进行审计的过程中，我们运用专业判断，保持专业怀疑态度。我们还：
识别及评估由于舞弊或错误而导致财务报表存在重大错报的风险、设计及实施审计程
序以应对这些风险，以及获取充足和适当的审计凭证，作为我们的审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串谋、伪造、蓄意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上的情况，
因此未能发现因舞弊而导致的重大错报的风险远高于未能发现因错误而导致的重大错
报的风险。
了解与审计相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但目的并非对基金内部控制的
有效性发表意见。
评估管理层所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露的合理性。
对管理层采用持续经营会计基础的恰当性得出结论，并根据所获取的审计凭证，确定
是否存在与事项或情况有关的重大不确定性，从而可能导致对基金的持续经营能力产
生重大疑虑。如果我们认为存在重大不确定性，则有必要在审计报告中提请注意财务
报表中的相关披露。如果披露不充分，则修订我们的意见。我们的结论是基于截止审
计报告日止所取得的审计凭证。然而，未来事项或情况可能导致基金不能持续经营。
评估财务报表的总体列报、结构及内容，包括披露资料，以及财务报表是否公允反映
相关交易和事项。
我们与管理层会就（其中包括）审计的计划范围、时间安排及重大审计发现沟通，这些发现包
括我们在审计过程中识别的内部控制的任何重大缺失。独立审计报告
致博时—安本标准精选新兴市场债券基金份额持有人（续）
6
根据信托契约及证监会守则附录E的相关披露条文要求的事项报告
我们认为，财务报表在所有重大方面已根据信托契约及证监会守则附录E的相关披露条文妥善
编制。
罗兵咸永道会计师事务所
执业会计师
香港，2021年4月26日博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
财务状况表
于 2020 年 12 月 31 日
7
2020 年 2019 年
附注 美元 美元
资产
流动资产
投资 5(b), 8(c) 130,268,600 91,198,166
衍生金融工具 5(b), 9 590,588 -
应收申购款 515 -
应收利息 8(c
)
1,890,091 1,416,482
其他应收款项 12 631,593
杠杆交易保证金 10 4,337,344 -
现金及现金等值项目 8(c) 3,519,549 6,153,335
总资产 140,606,699 99,399,576
负债
流动负债
应付销售服务费 - 631,593
其他应付款项 8(a), (b), (g) 142,884 90,811
负债（不包括份额持有人应占资产净值） 142,884 722,404
份额持有人应占资产净值 4 140,463,815 98,677,172
代表 代表
汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司 博时基金（国际）有限公司
受托人 管理人
_________________________ _________________________
第 11 至 33 页的附注属于此财务报表一部分。博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
全面收入表
截至 2020 年 12 月 31 日止年度
8
2020 年 2019 年
附注 美元 美元
收入
银行存款利息 8(c) 6,518 27,805
投资的利息 6,558,995 3,566,642
其他收入 13,800 600
投资的（亏损）╱收益净额 6 (1,818,057) 2,467,375
汇兑亏损净额 (42,366) (324)
投资收入总额 4,718,890 6,062,098
开支
管理费 8(a) 906,832 451,884
受托人费 8(b) 140,295 3,891
审计费 19,417 30,742
安全托管费 8(g) 25,417 10,860
法律及专业服务费 6,828 -
其他开支 8(g) 80,955 25,672
经营开支总额 1,179,744 523,049
税前经营收益 3,539,146 5,539,049
税项开支 7 (43) -
经营所得份额持有人应占资产净值增加
3,539,103 5,539,049
第 11 至 33 页的附注属于此财务报表一部分。博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
份额持有人应占资产净值变动表
截至 2020 年 12 月 31 日止年度
9
2020 年 2019 年
附注 美元 美元
于年初份额持有人应占资产净值
98,677,172 49,393,667
发行份额 4 94,205,586 77,866,640
赎回份额 4 (55,958,046) (34,122,184)
交易的增加净额 38,247,540 43,744,456
经营所得份额持有人应占资产净值增加 3,539,103 5,539,049
于年末份额持有人应占资产净值
140,463,815 98,677,172
份额 份额
A 类美元份额
年初已发行份额 24,133 588,447
发行份额 5,484 23,620
赎回份额 (23,880) (587,934)
年末已发行份额 5,737 24,133
I 类美元份额
年初已发行份额 8,209,893 3,964,241
发行份额 2,773,174 6,564,923
赎回份额 (3,225,307) (2,319,271)
年末已发行份额 7,757,760 8,209,893
A 类人民币元份额
年初已发行份额 - -
发行份额 2,933,297 -
赎回份额 (2,466,227) -
年末已发行份额 467,070 -
I 类人民币元份额
年初已发行份额 - -
发行份额 439,354,056 -
赎回份额 (134,470,890) -
年末已发行份额 304,883,166 -
第 11 至 33 页的附注属于此财务报表一部分。博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
现金流量表
截至 2020 年 12 月 31 日止年度
10
2020 年 2019 年
美元 美元
来自经营活动的现金流
经营所得份额持有人应占资产净值增加 3,539,103 5,539,049
就以下作出调整：
投资的利息 (6,558,995) (3,566,642)
银行存款利息 (6,518) (27,805)
税项开支 43 -
未计经营资金变动前的经营（亏损）／收益 (3,026,367) 1,944,602
投资增加净额 (39,070,434) (46,093,519)
衍生金融工具增加净额 (590,588)
-
应收销售款项减少净额 - 45,731
应付销售服务费（减少）／增加净额 (631,593) 418,080
其他应收款项减少／（增加）净额 631,581 (631,593)
杠杆交易保证金增加净额 (4,337,344)
-
其他应付款项增加净额 52,073 27,103
经营所用的现金 (46,972,672) (44,289,596)
已收投资利息 6,085,327 2,949,219
已收银行存款利息 6,577 27,838
已付税项 (43)
-
经营活动所用的现金净额 (40,880,811) (41,312,539)
来自融资活动的现金流
发行份额的所得款项 94,205,071 77,866,640
赎回份额的付款 (55,958,046) (34,122,184)
融资活动产生的现金净额 38,247,025 43,744,456
现金及现金等值项目（减少）╱增加净额 (2,633,786) 2,431,917
于年初的现金及现金等值项目 6,153,335 3,721,418
于年末的现金及现金等值项目 3,519,549 6,153,335
现金及现金等值项目结余分析
银行现金 3,519,549 6,153,335
第 11 至 33 页的附注属于此财务报表一部分。博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
财务报表附注
截至 2020 年 12 月 31 日止年度
11
1. 基金
博时投资基金（“信托基金”）为开放式伞形信托基金，受博时基金（国际）有限公司（作为管
理人，下称“管理人”）与汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司（作为受托人，下称“受托人”）
在 2012 年 1 月 5 日签订的信托契约（“信托契约”）（经修订）所规管。信托契约的条款受香港
法例所规管。
受托人及管理人通过在 2014 年 10 月 13 日签署补充信托契约成立与 Bosera Select RMB Bond Fund
有关的单独独立信托基金，以及在 2016 年 2 月 19 日签署补充信托契约，更改基金名称为博时—
标准人寿投资精选新兴市场债券基金。通过于 2018 年 7 月 1 日签署另一份补充信托契约，更改基
金名称为博时－安本标准精选新兴市场债券基金（“基金”）。基金开始运作日期为 2016 年 5 月
9 日。于 2020 年 12 月 31 日，信托基金另有三项子基金，即博时人民币债券基金、博时环球收益
机会基金及博时—东方红大中华债券基金。信托基金及各子基金均获香港证券及期货事务监察委
员会根据香港证券及期货条例第 104 条认可。
基金的投资目标为通过主要投资于环球新兴市场债券及新兴市场货币，达致收入及资本升值。
管理人已根据 RQFII 规例从中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）取得人民币合格境外机
构投资者（“RQFII”）资格，并已获中国国家外汇管理局（“外管局”）授予 RQFII 额度。基
金运用外管局授予管理人的 RQFII 额。管理人可就由管理人管理的公募基金产品使用的 RQFII 额
度的总额在任何特定时间是有限度的。管理人可灵活地分配该 RQFII 额度予不同不时由管理人管
理的公募基金产品。因此，基金不可独家使用并必需依赖管理人管理及分配该 RQFII 额度，并不
保证管理人可取得或分配足够 RQFII 额度予基金以完全满足申购要求。
自 2019 年 11 月 12 日起，基金已获中国证券监督管理委员会批准登记为内地与香港基金互认计划
项下的北向基金之一。
2. 重要会计准则及规定
编制财务报表时采用的主要会计准则及规定已在下文叙述。如无另行说明，所有报表所含各年度
均采纳这些准则及规定。
(a) 编制基准
基金的财务报表已根据国际会计准则委员会（“国际会计准则委员会”）颁布的国际财务
报告准则（“国际财务报告准则”）编制。财务报表按历史成本惯例编制，并就持有的按
公允价值计入损益的金融资产和金融负债的重估作出修订。
按照国际财务报告准则编制财务报表需要使用若干会计估计，也要求受托人与管理人（统
称“管理层”）在应用基金的会计政策时作出判断。博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
财务报表附注
截至 2020 年 12 月 31 日止年度
12
2. 重要会计准则及规定（续）
(a) 编制基准（续）
于 2020 年 1 月 1 日生效的准则及对现有准则的修订
除以下所列外，并无自 2020 年 1 月 1 日开始的年度期间生效且对基金财务报表产生重大影
响的准则、对准则的修订或诠释。
(i) 国际会计准则第 1 号及国际会计准则第 8 号的修订 – “重大定义”
(ii) 经修订财务报告概念框架
于 2020 年 1 月 1 日后生效且并无提早采纳的新订准则、修订及诠释。
若干新准则、对准则的修订及诠释于 2020 年 1 月 1 日开始的年度期间生效，但并未于编制
该财务报表时提早采纳。这些新订准则、准则的修订或诠释预期并不会对基金的财务报表
造成重大影响。
(b) 按公允价值计入损益的金融资产
(i) 分类
基金根据管理这些金融资产的业务模式及金融资产的合约现金流量特征，对其投资进
行分类。管理金融资产组合，并以公允价值基准评估业绩。基金主要关注公允价值信
息，并利用这些信息评估资产表现作出决策。基金的债务证券的合约现金流量只是本
金及利息，但这些证券既不是为收取合约现金流量而持有，也不是为收取合约现金流
量和出售而持有。收集合约现金流量只是为实现基金业务模式目标的附加条件。因此，
所有投资按公允价值计入损益计量。
基金的政策要求管理人以公允价值基准评估有关金融资产及负债的资料和其他有关
财务资料。
(ii) 确认、取消确认及计量
定期买卖投资于交易日确认，交易日即本集团承诺买卖投资的日期。按公允价值计入
损益的金融资产及金融负债初步按公允价值确认。交易成本于产生时在全面收入表中
支销。
当自投资收取现金流量的权利届满或基金已转让拥有权的绝大部分风险及回报，金融
资产会被取消确认。
在初步确认后，所有按公允价值计入损益的金融资产及金融负债按公允价值计量。因
“按公允价值计入损益的金融资产及金融负债”一类的公允价值变动而产生的收益亏
损，于产生期间在全面收入表中“投资收益╱（亏损）净额”列账。博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
财务报表附注
截至 2020 年 12 月 31 日止年度
13
2. 重要会计准则及规定（续）
(b) 按公允价值计入损益的金融资产（续）
(iii) 公允价值估计
公允价值是指市场参与者于计量日进行规范化交易时，出售资产所收取价格或转移负
债所支付价格。在活跃市场买卖的金融资产和负债（例如公开交易的衍生工具及交易
证券）的公允价值是根据报告日交易时段结束时所报市价得出。活跃市场为有足够的
资产或负债交易次数及数量，以持续提供定价资料的市场。基金使用最后交易价计量
金融资产及金融负债，而最后交易价格在买卖差价内。在最后交易价格不在买卖差价
内的情况下，管理层将确定买卖差价内最能代表公允价值的点。
债务证券的公允价值是按报价（包括累计利息）得出。未于活跃市场中报价的债务证
券的公允价值可由基金使用信誉良好的定价来源（如定价机构）或债券╱债券做市商
的指示性价格来厘定。从定价来源获得的销售报价可能属指示性、不可执行或具有约
束力。基金将对所用定价来源的数量及质素进行判断及估计。在没有市场数据的情况
下，基金可使用自身的模型来评估头寸，这些模型通常基于普遍被认为属行业标准的
估值方法及技术。
(iv) 公允价值层级之间的转移
公允价值层级之间的转移视为已于报告年初发生。
(c) 衍生金融工具
衍生工具于订立衍生工具合约之日以公允价值确认，并以公允价值进行后续重新计量。公
允价值从活跃市场的市场报价中获得，包括近期市场交易和估值方法，估值方法包括适用
的现金流折现模型及期权定价模型等方法。当公允价值为正数时，衍生工具入账列为资产，
当公允价值为负数时，则衍生工具入账列为负债。
任何衍生工具其后的公允价值变动立即于全面收入表确认。
(d) 利息收入
所有计息工具的利息收入按时间比例基准以实际利息法在全面收入表内确认。其他收入按
应计基准入账。
实际利息法是计算计息资产的摊销成本及按有关期间摊分利息收入的方法。实际利率按金
融工具预计年期（或于适当时按较短期间）精确折让估计日后现金收入至金融工具的账面
净值的比率。计算实际利率时，基金会就估计现金流量而考虑到金融工具的一切合约条款
（例如提早还款选择），而不会计及未来信贷亏损。计算范围包括合约的订约各方所收的
一切费用及代价（为实际利率的整体一部分）、交易成本，以及其他所有溢价或折让。博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
财务报表附注
截至 2020 年 12 月 31 日止年度
14
2. 重要会计准则及规定（续）
(e) 外币折算
(i) 功能及列账货币
基金的财务报表中的项目均以基金经营所在的主要经济环境的货币计量（称之为
“功能货币”）。基金的表现以美元（“美元”）计量及向份额持有人列报。管理
人认为美元为最忠实代表相关交易、事件及环境的经济影响的货币。财务报表以美
元列账，美元即基金的功能和列账货币。
(ii) 交易及结余
以外币为单位的交易均按交易日的现行汇率折算为功能货币。以外币为单位的资产
及负债按年度结算日的现行汇率折算为功能货币。
上述折算产生的外币兑换盈亏，均列入全面收入表内。
与现金及现金等值项目有关的外币汇兑盈亏在全面收入表中的“汇兑亏损净额”内列
账。
按公允价值计入损益的金融资产及负债相关的外币汇兑盈亏在全面收入表中的“投资
（亏损）／收益净额”内列账。
(f) 开支
开支按应计基准入账。
(g) 可赎回份额
基金发行持有人可选择赎回的可赎回份额。
可赎回份额可于任何交易日交回予基金以换取现金，金额等于按比例分摊的基金资产净值。
份额可按日赎回。
如果持有人行使权利赎回基金份额，则可赎回股份按与财务状况表日期应付的可赎回金额
相应的摊销成本列账。
基金拥有四类已发行份额：A 类美元、I 类美元、A 类人民币元及 I 类人民币元类，这些份
额在所有重大方面均享有同等权益，但具有基金的注释备忘录所示的不同条款及条件，包
括最低投资额及管理费。由于不同类别的特色不尽相同，不满足权益分类标准，因此分类
列作金融负债。
基金根据份额持有人的选择，按发行或赎回当天每份额资产净值发行及赎回份额。基金的
每单位资产净值是将份额持有人应占资产净值除以相应类别已发行份额总数计算。博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
财务报表附注
截至 2020 年 12 月 31 日止年度
15
2. 重要会计准则及规定（续）
(h) 应收╱应付销售服务费
应收╱应付销售服务费为于财务状况表日期分别就已出售及已购买的已订约但未结算或交
付的投资而应收及应付款项。应收销售服务费结算余额留待用于收益。
该款项最初以公允价值确认，其后按摊销成本计量。于各报告日期，如果信用风险自首次
确认已显著增加，基金应按照存续期预期信用亏损计量销售服务费项的亏损拨备。如果于
报告日期，信用风险自首次确认并无显著增加，基金应按照 12 个月预期信用亏损计量亏损
拨备。销售机构出现重大财务困难、面临破产或进行财务重组，均将视为可能需要作出亏
损拨备的指标。如果信用风险增加至其被视为信用减值，则利息收入将按经调整亏损拨备
的账面总额计算。任何合约付款逾期超过 30 天，则管理层定义为信用风险显著增加。任何
合约付款逾期超过 90 天，则视为信用减值。
(i) 现金及现金等值项目
现金及现金等值项目包括银行现金和原到期日为三个月或以下的银行存款。
(j) 杠杆交易账户
杠杆交易账户指就期货合约持有的交易保证金。
(k) 税项
基金或产生就投资收入征收的预扣税。该收入就预扣税在全面收入表内按总额基准列账。
预扣税是单独记账并列入全面收入表内作为税项。
(l) 向份额持有人作出分配
管理人可在自行决定其认为适当的时候，从基金收入或资本（或部分从收入而部分从资本）
中酌情向份额持有人作出现金分配。向份额持有人作出的分配在获管理人批准时予以确认。
(m) 交易成本
交易成本为就收购通过损益账以公允价值列账的金融资产或负债所产生的成本，包括支付
给代理、销售机构及交易商的费用和佣金。当产生交易成本时，会即时在损益中确认为开
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3. 重要会计估计及判断
管理人作出有关未来事项的估计及假设。根据定义，所得出的会计估计很少与实际结果完全相同。
估计是持续的，并且是根据过往经验及其他因素（包括预期在若干情况下合理出现的未来事件）
而作出的。
4. 已发行数目及份额持有人应占每份额资产净值
基金的资本以“份额持有人应占资产净值”代表，并于 2020 年及 2019 年 12 月 31 日在财务状况
表内分类为金融负债。年内申购及赎回份额在份额持有人应占资产净值变动表内列账。为了实现
投资目标，基金竭尽所能根据附注 4 所列账的投资政策及风险管理政策将资本进行投资，同时维
持足够的流动性以应付赎回要求。该流动性通过持有高流动性投资而持有。于 2020 年 12 月 31 日，
基金拥有四类已发行份额：A 类美元、I 类美元、A 类人民币元及 I 类人民币元类（2019 年：两类
已发行份额：A 类美元及 I 类美元）。
2020 年
A 类美元 I 类美元 A 类人民币元 I 类人民币元
年末已发行份额 5,737 7,757,760 467,070 304,883,166
═════ ═════ ═════ ═════
2019 年
A 类美元 I 类美元
年末已发行份额 24,133 8,209,893
═════ ═════
2020 年 2019 年
每份额资产净值
– A 类美元 11.61 美元 11.79 美元
– I 类美元 11.82 美元 11.98 美元
– A 类人民币元 人民币 1.04 元 -
– I 类人民币元 人民币 1.04 元 -博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
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5. 财务风险管理
(a) 财务风险因素
基金的投资目标为通过主要投资于环球新兴市场债券及新兴市场货币，达致收入及资本升
值。基金藉投资于由新兴市场国家政府、半政府实体或企业发行的债券及新兴市场货币，
达成投资目标。
基金承受市场价格风险、现金流及公允价值利率风险、信贷及托管风险、流动性风险及货
币风险。
基金的风险及基金为管理该风险采用的各项风险管理政策在下文讨论。
(b) 市场价格风险
市场价格风险是指金融工具的价值因市场价格变动而波动的风险，不论该变动是由个别工
具的特有因素，还是由影响所有市场工具的因素所引起的。
所有投资均有资本损失的风险。基金的市价风险通过审慎证券选择和投资组合的多元化进
行管理。
在报告期末，整体市场风险敞口如下：
2020 年 2019 年
公允价值 成本 公允价值 成本
美元 美元 美元 美元
债券 130,268,600 124,760,043 91,198,166 90,311,234
期货 590,588 - - -
───── ────── ────── ─────
130,859,188 124,760,043 91,198,166 90,311,234
═════ ══════ ══════ ═════
由于基金主要投资于债务证券，故有关市场价格风险的敏感性分析于下文附注 5(c)的利率
敏感性分析内披露。博时投资基金—博时—安本标准精选新兴市场债券基金
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5. 财务风险管理（续）
(b) 市场价格风险（续）
市场风险净额
下表列出基金于市场中面临的市场风险净额，其中已包括基金所持有的全部金融资产和�