基金仓位测算:仓位在震荡中上升,逢低可选择加仓

研究结论 基金仓位上升,短期风险得以释放。本周市场剧烈震荡,尤其是周二(0916日)指数放巨量下跌,随后3个交易日市场逐步收复周二(0916日)失地。 虽然市场短期走势震荡,但还能看到个股的表现仍较为活跃。从基金最新的仓位数据看,众多机构趁周二(0916日)市场大跌之际有加仓动作,其中股票型和混合型基金当日仓位分别提高2.31%和2.44%至87.43%和73.00%,整体仓位上升2.41%至81.79%。分规模看,周二(0916日)大中小型基金仓位分别提高2.72%、3.06%和1.62%,仓位水平分别提高至83.73%、84.02%和79.40%。从机构动作看,基金逢低迅速加仓,仓位水平已调整至高位,可以看到基金逢低加仓意愿强烈。从之后三个交易日数据看,基金选择在市场反弹中降低部分仓位,但股票型基金仓位还是达到历史高位。我们认为经过本周市场调整,风险得以部分释放。机构认为指数下跌空间有限,逢低可选择加仓。由于股票型基金仓位达到高位,需要提防仓位指标是否达到高位警戒区域。 截止0919日,测算结果显示开放式偏股型基金平均测算仓位为81.71%,较上周79.41%的仓位水平显著上升2.3%,整体仓位水平在市场向下剧烈震荡中加仓明显。其中股票型基金仓位从上周的85.04%明显上升2.56%至87.61%,而混合型基金的仓位升幅稍弱,提高1.78%至72.55%。 分基金规模看,截止0919日,各规模基金的仓位一致提高:大型基金仓位上调3.23%至84.35%;中型基金仓位上升2.80%至84.08%;小型基金仓位升幅较弱,提升1.42%至78.96%。(由于基金二季报披露完毕,各基金规模有所变化,我们重新划分基金规模分类,仓位数据回溯至0725日)。 风险提示 单个基金的仓位测算可能与实际值相差较大