兴业支点分级基金投资策略:溢价套利消停,分级B仍需等待

分级基金热点关注。新一轮国企改革徐徐启动,市场对此热情涌现,淘金潮中再次出现公募基金的身影。日前,国内首只国企改革分级基金——富国中证国有企业改革指数分级基金面世,为投资者便捷、低门槛参与国企改革主题投资提供了新通道。 今日分级B投资策略。考虑到上周三还有大量套利资金申购分级母基金,上周五分拆成A、B份额后周一还可能有套利盘抛压,因此我们建议关注分级B的投资者周一以观望为主,选择调整后可能继续上攻的指数对应的分级B。投资机会上,我们推荐:(1)高杠杆的大盘宽基分级进取份额,包括申万进取和银华锐进。(2)低估值高盈利的热点行业指数分级B类份额,包括800金融B、环保B、食品B和房地产B。 今日分级A投资策略。随着短期内A份额的折价率的降低,以及定期折算的临近,A份额的配置价格有明显的回升。随着上周三套利盘周一可能分拆后卖出A份额,投资者有望再次迎来配置分级A的机会,建议关注隐含收益率仍然较高的A类份额,如信诚800金融A、券商A、证券A和800有色A等。 今日分级基金套利策略。在经历了大规模套利资金的洗礼后,分级份额的整体溢价率出现了大幅度的下降,目前不少分级基金已经出现了整体折价。从目前分级基金的折溢价水平来看,短期内存在套利机会的品种已经不多,随着市场的调整溢价套利风险比较大。 本报告说明。本报告根据兴业金融工程团队最新的择时模型和市场因子监测模型发出的信号、兴业策略团队最新市场观点以及兴业各行业最新策略观点,结合今日分级基金市场数据,向投资者推荐分级产品和投资策略。如果有任何疑问,请与兴业金融工程团队联系。