分级基金周报:震荡加剧,精选标的

截至本周末,本年度涨幅居前的分级B 分别为(150172)申万菱信证券B、(150178)鹏华非银行B、(150158)信诚800 金融B、(150182)富国中证军工B、(150118)国泰国证房地产B,涨幅分别达到532.06%、350.24%、182.51%、166.44%、117.19%,六成基金的涨幅超过50%。 本周分级B 继续分化,震荡加剧,热点转换频繁,操作难度加大。如同样是券商类分级,券商B 走势明显弱于证券B。其中原因,除品牌效应外,前期券商B 的低仓位策略对人的信心打击很大,不过未来随着其仓位逐步提高,跟踪误差会越来越小,会缩小与证券B 的差距。 证券B 本周持续维持5-7%整体溢价数个交易日,强势特征可见一斑,因而也导致了稳定的套利机会。 本周期场内份额增加了58.46%,居份额增幅首位,作为一个如此体量的基金来说,这种增幅蔚为可观。 未来套利机会可能体现在:标的指数强势品种的小幅持续溢价。小幅溢价的好处是适合专业套利资金,而对游资的吸引力不大。这种套利机会以及对份额的放大效应同样不容忽视。 截至本周五,申万菱信证券分级场内总份额为154.43 亿份居分级基金份额榜首位,昔日王者银华深证100 屈居第二,场内总份额为140.56 亿份。考虑到市场的巨大需求导致的不容忽视的申万证券分级的场外份额,该基金的新晋王者的地位是难以撼动的。另外一只进入百亿俱乐部的分级基金为富国军工,场内份额约为102.76 亿份。另外两只份额居前的基金分别为国泰国证医药卫生和申万菱信深成指,场内份额分别为62 亿份与52 亿份。 截至本周五,分级基金场A、B 总份额约为1027 亿份,场内未拆分母基金约为383.32 亿份,上述数据不含尚未公布的场外份额数据。而三季度分级基金总份额为667 亿份,而不到三个月的时间内,仅场内份额就增加了一倍还多,如果加上场外份额,其增长幅度还要大。 截至本周五,股票型分级基金B 份额总市值为633.83 亿元,A 份额总市值为418.11 亿元,两者相加1051.94 亿元。无论份额还是市值均过千亿,这三个月分级基金有了长足进发展。