2017年基金一季报分析:连续三个季度增配金融、建筑,连续五个季度减配信息技术

基金规模:总规模9.5万亿元,较2016年末增长3.5% 截止2017年一季度末,共有4378只公募基金产品,规模合计9.49万亿元,较2016年末增长3.5%。从分类看,主动权益基金1.98万亿元,较2016年末增长3.9%,被动权益基金4942亿元,较2016年末增长1.5%,债券基金2.42万亿元,较2016年末增长11%,货币基金4.47万亿元,较2016年末基本持平,QDII基金992亿元,较2016年末增长0.4%,另类投资基金247亿元,较2016年末缩水2.7%。权益类中混合配置型和指数增强型增长较快,分别增长7%和18.1%,绝对收益型缩水5.3%;固收类中纯债型和债券指数型增长较快,分别增长15.7%和36.3%,偏债型缩水4.9%;QDII类中混合型增长8.1%;运作模式分类角度,定期开放基金规模再度出现大幅增长,较2016年末增长17.8%;定增基金规模增长11.6%。 基金发行:固收类基金仍占主导,但相比上季度发行规模大幅减少 基金发行较2016年四季度相对平淡,固收类基金仍占发行主导,但相比上季度发行规模大幅减少,ETF和主动量化基金发行热度回升。 基金业绩:债券基金表现低迷,QDII和另类表现突出 2017年至今,权益类基金实现2.35%的业绩,其中偏股型基金业绩为2.17%,混合配置型基金及指数增强型基金表现较好,业绩分别为3.09%和4.72%;固收类基金实现0.55%的业绩,纯债型仅实现0.29%的业绩表现,弱于货币基金的0.64%;另类投资基金和QDII类基金表现最为突出,业绩分别为5.82%和5.37%;特定策略中,定期开放债基业绩为0.46%,优于纯债型基金的0.29%,主动量化基金表现较差,业绩为-0.14%。 基金利润:整体扭亏为盈,权益类基金贡献超六成 一季度基金扭亏为盈,合计实现盈利854亿元,平均单只基金实现盈利0.23亿元。 申购赎回:货币基金再现大幅净赎回 合计净赎回份额3247亿份,单只基金净赎回5908万份。主动权益基金净赎回363亿份,货币基金净赎回3094亿份,债券基金净申购313亿份。 基金组合 投资组合总览: 资产配置:股票资产占比续创历史新低,股票资产占比连降三季度后首回升 股市参与情况:基金持股占A股流通市值比仍处在历史最低水平 股票资产行业分布:连续三季度增配金融、建筑,连续五季度减配信息技术 偏股型基金: 股票仓位:仓位76.6%,较2016年四季度末下降0.85% 持股行业分布:增配金融、建筑和制造业,减配信息技术、农业和房地产 重仓股分析:交运、家电、食品重仓市值增幅最大,通信、纺服减幅最大 风险提示: 基金未来表现具有不确定性,历史表现不代表未来。