指数基金专题报告(一):指数基金市场概览

指数基金分类:当前公募市场上共有585只指数基金(含指数增强基金),总规模5539.64亿元,主要包括ETF及其联接基金、LOF、分级和场外指数基金,在场内指数基金中,ETF和分级基金在数量和规模上占据绝对优势。 根据投资区域划分,上述指数基金中仅有53只产品投资海外市场,规模合计约332亿元,且主要以美国和香港地区为主,对于欧洲市场和新兴市场的配置仅以德国和金砖四国为代表,留白较多,尚有很大的发展空间。 指数基金发展历程:结合产品形式和标的资产类别两方面来看,2006年-2007年的大牛市中,指数基金以场外产品的形式迎来的第一波发展,同期指数增强产品开始崛起;2008年-2004年牛市前夕,场外指数产品的规模变动不大,而规模类指数基金带动ETF产品形式迅速扩张;2015年的大牛市中,分级产品凭借高杠杆优势受到市场热捧,在激烈竞争中,各基金公司开始锁定细分板块,各类主题和行业分级基金涌现;2016年之后的资产荒之下,多元化配置和各类固收+策略受到市场关注,跨境、商品、指数增强、smartbeta等指数基金逐渐被市场认可。 基金公司指数产品布局:从市场份额来看,目前华夏、富国、南方、华安、嘉实、鹏华等老十家基金公司凭借旗下宽基类产品奠定了规模优势,目前几家基金公司旗下指数产品的总规模几乎占据了指数基金市场的半壁江山。而易方达、广发等基金公司则更注重产品的多样化,旗下指数基金数量众多,从标的资产和策略来看,涵盖行业、主题、指数增强、smartbeta、商品、债券、跨境多个方面。 华夏基金:宽基产品规模领先