基金报告

金融工程:估值与基金重仓股配置监控半月报

2018年01月05日来源:天风证券股份有限公司

从市场各主要指数(沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业板指数)相对于其自身历史估值来看,目前创业板指PE估值较低,中证500PEG估值较低;从基金重仓股配置比例来看,目前中证500指数处于其历史较高位置,沪深300指数处于其历史较低位置。 沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为14.30、26.99,相对其历史值,分位数水平分别为80.72%、61.70%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.64、2.48,相对其历史值,分别处于57.07%、48.07%的分位数水平;来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.92,相对其历史估值,位于45.70%的分位数水平;基金重仓股配置比例为52.39%,相对其历史值的分位数水平为43.33%。 上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.67、14.40,相对其历史值,分位数水平分别为81.49%、40.87%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.33、1.48,相对其历史值,分别处于48.33%、14.14%的分位数水平;来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为0.93,相对其历史估值,位于44.51%的分位数水平;基金重仓股配置比例为19.69%,相对其历史值的分位数水平为53.33%。 中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为28.75、33.56,相对其历史值,分位数水平分别为19.79%、34.19%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为2.48、2.59,相对其历史值,分别处于31.88%、28.79%的分位数水平;来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为0.52,相对其历史估值,位于2.37%的分位数水平;基金重仓股配置比例为20.50%,相对其历史值的分位数水平为63.33%。 创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为43.20、38.89,相对其历史值,分位数水平分别为19.79%、14.40%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为4.24、3.92,相对其历史值,分别处于25.96%、24.16%的分位数水平;来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为3.33,相对其历史估值,位于96.44%的分位数水平;基金重仓股配置比例为7.41%,相对其历史值的分位数水平为46.67%。