基金报告

私募周报:私募非标融资业务走到尽头,绩优私募看好大消费板块

2018年01月17日来源:华创证券有限责任公司

1.基础市场回顾 上周,A股市场稳步上扬,沪指走出罕见的11连阳。地产、银行、保险、区块链概念板块大放异彩。债券市场继续寻底,国债收益率上行,国债期货持续下跌。商品市场黑色板块走弱,有色板块走势分化,能化板块多数偏强,农产品板块恢复走弱。 截至上周五收盘,上证综指较前一周上涨了1.10%;沪深300指数较前一周上涨了2.08%;创业板指数较前一周下跌了0.87%;中债总财富指数收于较前一周下跌了0.04%;南华商品指数较前一周下跌了0.05%。 上一周,IF随现指延续升势,IH持续反弹,IC微弱反弹,IF、IH强于IC。截至上周五收盘,主力合约升贴水情况为IF升水0.09%、IC升水0.03%、IH升水0.27%。市场的波动率方面,上周IVX指数波动较小,收于14.32点。 2.私募市场回顾 前一周(1.2-1.5),作为2018年的第一个交易周,私募策略指数整体走势较强,所有策略均录得正收益。股市方面,A股市场迎来开门红,沪指实现四连阳逼近3,400点大关,股票策略指数上涨幅度最大,但表现不如同期市场基准。债市有所回暖,债券基金指数小幅上行。商品市场多数上涨,CTA趋势由弱转强。各策略按周收益率从大到小排序为:股票策略2.26%,事件驱动1.22%,套利策略0.96%,市场中性0.78%,CTA趋势0.51%,债券基金0.15%. 基于1,048个产品,前一周,私募行业平均收益率为1.56%,正收益产品占比为84.54%,整体业绩上佳。分策略而言,除管理期货外,其余产品平均收益率均为正数。其中,股票策略表现最好,平均收益率为1.78%,正收益产品占比为87.26%。管理期货业绩表现垫底。 3.私募行业动态 (一)证监会叫停券商资管委贷非标业务走到尽头? (二)私募产品增值税如何征收具体实施尚存疑问 (三)中基协开启私募“体检报告”时代:4类15项指标勾勒信用全景图 (四)基金业协会:7家私募机构疑似失联 4.私募论市 (一)私募论市:没有风格转化只有好坏分化 (二)绩优私募:消费板块强者恒强