50ETF期权周报:标的指数小幅回调,市场情绪保持谨慎

50ETF期权市场行情:上周50ETF价格先涨后跌,一周内小幅上涨了0.85%。截止至上周五期权总持仓量约为180万张;上周期权共成交约402万张,其中认购期权约216万张,认沽期权约186万张。 期权市场情绪指标分析:(1)P/C比例:近月P/C比例(持仓量)略有提高,P/C比例(成交额)略有下降,多空对抗,市场交易情绪偏谨慎。(2)波动率指数:上周VIX先跌后涨,投资者的悲观情绪略微增加。(3)SKEW指数:上周SKEW指数略有提升,但周五的SKEW指数约为100,“黑天鹅”风险较小。 波动率分析:(1)上周市场波动幅度出现分化,历史波动率小幅下跌,VIX小幅上涨,已实现波动率大幅下跌。(2)目前各期限波动率均位于历史平均水平,短期波动率的走势一致,未来短期波动率是否上涨仍然不甚明朗,仍有待投资者进一步观察。(3)远月合约的认沽期权的隐含波动率明显高于认购期权的隐含波动率。 投资策略建议:根据前文的判断,近月P/C比例(持仓量)略有提高,波动率指数小幅上涨,市场情绪偏谨慎,50ETF价格或将下跌,建议投资者谨慎持有熊市价差组合。 风险提示:期权价格会受到流动性等因素的影响,本报告所列指标仅作为参考,不直接指导投资。