证券投资类私募基金行业周报:资管新规落地,私募乐观看待

2018年4月30日-5月6日私募行业动态: 4月27日,“一行两会一局”联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“新规”),资管新规靴子落地。此次新规相较于征求意见稿稍显“宽容”,如监管节奏上,过渡期延长至2020年底,产品计量方式上不再单一要求净值化,允许部分产品以摊余成本法计量等;但在打破刚性兑付、实现净值化管理、防止多层“嵌套”、严禁表内资管等方面依然坚持零容忍。就几大资管主体而言,新规对公募分级基金或银行保本理财冲击最为明显,未来随着过渡期结束,分级基金或将成为历史,保本理财刚性兑付也将不复存在。相较而言,新规虽然在合规投资者门槛儿和业务模式上对私募有所影响,但银行等委外资金或可投向私募,算是给予私募“合法”身份,利好明显。此外,虽然通道业务规模占券商总资管规模的7成,但因费率低,对券商总收入影响甚微。(红周刊) 针对近期市场行情,千合资本王亚伟、淡水泉投资赵军、重阳投资汤进喜等多位私募大佬发表了看法。他们认为,短期对贸易摩擦等多个因素的担忧,造成市场波动;但从中长期来看,市场不存在大幅下跌的基础,蓝筹股估值处于历史偏低位置,未来投资机会仍很多。(证券时报) 北京睿策投资管理有限公司,打算全面清盘旗下主动管理产品。据三方数据显示,公司规模60亿左右。睿策投资解释了此次清盘产品的原因,公司原来都是股票多策略主动管理型投资产品,现在想要全面转型做量化对冲投资策略,所以要将产品进行清盘。睿策投资还表示,目前除了微量停牌股外,所有仓位已清零。(中国基金报) 2018年4月30日-5月6日私募基金业绩回顾: 本周仅三个交易日,股票市场延续震荡行情,上证综指上涨0.29%、沪深300上涨0.47%、中小板指上涨1.87%、创业板指上涨0.51%,板块方面,休闲服务、医药生物、家用电器涨幅居前,分别上涨2.60%、2.11%、1.87%,跌幅居前的为银行、采掘、计算机分别下跌1.32%、1.18%、1.12%。股指期货方面,IF、IC贴水有所扩大,IH由升水转为贴水,截止5月4日,IF、IH、IC分别贴水0.3%、0.13%、0.48%。债市方面,利率债收益率下行,信用债收益率有所上行,期限利差整体走阔,信用利差走阔,中债综合净价(总值)下跌0.02%。商品市场方面,COMEX黄金价格下跌0.56%;ICE布油涨1.64%,LME铜上涨0.71%,国内螺纹钢价格上涨1.97%,铁矿石价格上涨2.39%,焦炭价格上涨5.18%。本周南华商品指数上涨0.17%。 从大类因子表现来看,本周价值因子和成长因子未跑赢沪深300指数,其他因子均取得正收益,盈利因子涨幅最大。 本周,股票投资策略私募产品平均收益0.49%。纳入统计的2227只产品中,收益率分布在0%~1%区间的产品数量最多,约占比36%。其中,收益率最高为14.19%,收益率最低为-19.54%。 按照股票投资策略私募公司规模分类,规模小于1亿和规模介于1-10亿公司旗下的产品较多,分别为1168和695只。规模大于50亿公司旗下的产品正收益比例较高,为80.95%。