基金报告

金融工程:估值与基金重仓股配置监控半月报

2018年07月17日来源:天风证券股份有限公司

从市场各主要指数(沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业板指数)相对于其自身历史估值来看,目前中证500指数、上证50指数PE、PB估值较低,创业板指、中证500指数PEG估值较低;从基金重仓股配置比例来看,目前创业板指数处于其历史较高位置,上证50指数处于其历史较低位置。沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.50、19.43,相对其历史值,分位数水平分别为38.94%、4.57%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.34、1.76,相对其历史值,分别处于13.46%、3.12%的分位数水平;来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.71,相对其历史估值,位于37.02%的分位数水平;基金重仓股配置比例为57.00%,相对其历史值的分位数水平为50.00%。上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为9.68、11.09,相对其历史值,分位数水平分别为39.42%、0.00%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.12、1.18,相对其历史值,分别处于8.17%、0.00%的分位数水平;来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为0.68,相对其历史估值,位于38.22%的分位数水平;基金重仓股配置比例为18.15%,相对其历史值的分位数水平为43.75%。中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为21.44、25.03,相对其历史值,分位数水平分别为0.48%、0.24%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.88、1.90,相对其历史值,分别处于0.48%、0.24%的分位数水平;来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为0.64,相对其历史估值,位于0.00%的分位数水平;基金重仓股配置比例为15.95%,相对其历史值的分位数水平为53.12%。创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为41.20、38.19,相对其历史值,分位数水平分别为17.07%、12.74%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为3.92、3.55,相对其历史值,分别处于20.91%、18.27%的分位数水平;来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.99,相对其历史估值,位于4.81%的分位数水平;基金重仓股配置比例为8.90%,相对其历史值的分位数水平为53.12%。