基金周报:市场缓和,分级B剧烈反弹

规模指数方面,23个主要规模和风格指数全部上涨,平均涨跌幅3.96%,其中中证转债指数、恒生中国企业指数和恒生指数涨幅最小,涨幅分别为2.02%、1.17%和0.74%。涨幅最大的指数为创业成长、中小板指和深证100指数,幅度分别为6.20%、5.55%和5.24%。 行业指数方面,54个行业和主题指数全部上涨,平均涨跌幅4.25%。其中CSSW传媒、证券公司(CSI)、和中证煤炭指数涨幅最小,幅度分别为1.30%、1.26%和0.28%。涨幅最大指数为生物医药、CSWD生科和国证医药指数,幅度分别为10.13%、9.17%和9.13%。 本周分级A基金大多上涨,日均成交额超过五百万的13只分级A份额大多上涨,平均周涨跌幅1.00%。涨幅最大的为深成指A(150022)、医药A(150130)和H股A(150175),幅度分别为3.43%、2.62%和1.17%。跌幅最大的A份额为新能车A(150211),幅度为-0.31%。 分级A目前隐含收益率集中在5%-6%,成交萎缩下分级A投资注重长期配置作用,选取隐含收益率较高品种,同时考虑短期配对转换价值,综合考虑推荐:证券A级(150223)、房地产A级(150117)。 本周分级B大多上涨,日均成交额超过五百万的14只分级B份额全部上涨,平均周涨跌幅5.60%,其中医药B(150131)、创业50B(150304)和白酒B(150270)涨幅最高,幅度为17.17%、9.63%和9.55%。涨幅最小的是煤炭B级(150290)、军工B(150182)和券商B(150201),幅度分别为2.29%、1.80%和0.93%。 在有行业板块机会时分级B能够博取收益,但其属于杠杆型金融产品,需注意风险。目前市场避险情绪升温,股市整体下行,警惕极端下折风险。建议配置杠杆率低,溢价率高的相关分级B:券商B(150201)、和军工B(150182)。 147只分级基金38只整体溢价75只整体折价,考虑到流动性,暂无套利机会。