私募周报:金刺猬投资观点2018年第28周

上周市场表现 中美贸易摩擦仍有升级可能,但市场信心逐渐恢复有助股指触底反弹,主要股指均有超3%的周涨幅。截止上周五,上证50周上涨3.09%、沪深300上涨3.79%、创业板指上涨5.01%、恒生指数上涨0.74%,道琼斯指数上涨2.30%。上周A股涨跌中位数2.99%,上涨股票数占比84%。申万一级行业指数悉数上涨,休闲服务、医药生物和电子领涨,涨幅均超7%。申万风格指数亦悉数上涨,次新股、次新股和高市盈率指数涨幅也均超7%。上周央行公开市场逆回购净回笼900亿元,并等量续作MLF。本周将有400亿元逆回购及800亿元的国库定存到期,市场流动性充裕,长端债券收益率下行,短端债券收益率窄幅波动,小幅上行。截止上周五,7天质押式回购加权利率上行18.5BP至2.7128%,10年期国债收益率下行4.01BP至3.4858%,10年期国开债收益率下行5.76BP至4.1124%。股指期货,活跃期指基差岁表弟指数反弹贴水收窄,IC基差在周四贴水转升水。截止上周五,IF贴水0.46%、IH贴水0.47%、IC贴水0.25%。南华商品指数上周窄幅波动,主要成分品种涨跌不一,螺纹钢以4.74%的周涨幅领涨,原油下跌0.93%。私募调研反弹,有193家私募对45家上市公司调研,受调研公司中,大华股份、立思辰和珀莱雅靠前。 私募机构周观点 股票策略 名禹:市场反弹但分化显著,后市大概率小幅反弹及反复震荡,需关注人民币贬值对市场情绪影响; 翼虎:市场底进一步夯实,反弹行情已具备基础条件,港股短期持续震荡筑底,业绩提振及外围向好有助市场迎来修复性上涨。 私募机构中期观点 市场中性策略 艾方资产:当前市场为估值及情绪的低点,下半年指数波动将会减少,可转债/可交换债套利策略和量化选股策略在仍有不错的阿尔法。