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中信保诚幸福消费混合A(000551)

2025-05-27     1.4400-0.3943%
基金概况
法定名称 中信保诚幸福消费混合型证券投资基金 基金简称 中信保诚幸福消费混合A
投资类型 偏股型基金 成立日期 2014-04-29
募集起始日 2014-03-31 总募集规模(万份) 36,169.74
募集截止日 2014-04-24 其
中		 实际募集规模(万份) 36,165.18
日常申购起始日 2014-07-07 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2014-07-07 参与资金利息(万份) 45,634.38
基金经理 闾志刚、管嘉琪 最近总份额(万份) 4,531.76
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 中信保诚幸福消费混合A
业绩比较基准 60%×中证内地消费主题指数收益率+20%×中证港股通大消费主题指数收益率+20%×中证综合债指数收益率
投资目标 本基金主要投资于消费服务行业中具有持续增长潜力的优质上市公司，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的中长期稳定增值。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围包括国内依 法发行或上市的股票（含主板、 创业板、科创板及其他经中国证 监会核准或注册上市的股票、存 托凭证）、港股通标的股票、债 券（含国债、金融债、地方政府 债、政府支持机构债、政府支持 债券、企业债、公司债、央行票 据、中期票据、短期融资券、超 短期融资券、次级债、可转换债 券、可交换债券、证券公司短期 公司债券及其他中国证监会允 许投资的债券）、货币市场工具、 资产支持证券、债券回购、同业 存单、银行存款、股指期货、国 债期货、股票期权、信用衍生品 以及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工具（但 须符合中国证监会的相关规 定）。 本基金可根据相关法律法规和 基金合同的约定，参与融资业 务。 如法律法规或监管机构以后允 许基金投资其他品种，基金管理 人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 （1）大类资产配置策略 本基金在大类资产配置过程中，以对宏观经济和股票市场的前瞻性判断作为主要依据，并将优先考虑对于股票类资产的配置，主要考虑指标包括：宏观经济因素、微观经济指标、政策环境因素、股票市场因素等。　 （2）股票投资策略 1）对消费服务行业的界定 基于对消费服务行业发展形势和未来趋势的深刻理解，本基金对于消费服务范畴的界定为大消费服务概念。在传统消费行业中，根据居民对于该行业产品或服务的依赖程度可以分为主要消费品行业和可选消费品行业。主要消费品指主要与居民的基本生活需求高度相关的商品或服务；可选消费品指非居民生活必需的，主要用于改善居民生活质量的商品和服务，居民可以自行选择是否进行消费。此外，一些行业虽然目前尚未被划入传统消费行业，但是其属性已经基本具备消费服务行业属性，形成实际的消费需求，并拉动一系列与其相关的行业发展。本基金也将这些类公司划入消费服务的范畴中，定义为其他消费服务行业，包括但不限于金融地产、医药卫生、信息技术、电信业务以及工业行业中消费服务属性明显的特殊行业等。 2）行业配置策略 本基金将从各子行业国家政策、经济周期和行业估值等三个维度来对消费服务行业各个子类行业进行研究和分析，并在此基础之上实现基金权益资产在各个子行业之间的合理配置和灵活调整。主要的考虑因素如下：国家政策、经济周期、行业估值。 3）个股精选策略 本基金在进行个股筛选时，主要从定性和定量两个角度对行业内上市公司的投资价值进行综合评价，精选具有较高投资价值的上市公司。 4）港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，本基金将通过自上而下及自下而上相结合的方法，严选安全边际较高的港股通标的股票进行投资。 5）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，深入研究基础证券投资价值，选择投资价值较高的存托凭证进行投资。 A．定性分析 根据对消费服务行业各个上市公司的发展情况和盈利状况的判断，从公司的管理经营能力、核心竞争力、主营产品或服务、市场占有率、现金流分析等多个方面对未来几年内相关行业内的上市公司能够带来的投资回报进行分析。 B．定量分析 在精选消费服务行业股票的基础上，主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值指标，选取具备选成长性好，估值合理的股票。 （3）债券投资策略 本基金采用久期控制下的债券积极投资策略，满足基金流动性要求的前提下实现获得与风险相匹配的投资收益。主要的债券投资策略有： 1）久期控制策略 在对利率变化方向和趋势判断的基础上，确定恰当的久期目标，合理控制利率风险。根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。 2）类属策略 通过研究宏观经济状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 3）收益率曲线配置策略 通过对央行货币政策、经济增长率、通货膨胀率和货币供应量等多种因素的分析来预测收益率曲线形状的可能变化，在久期确定的基础上，充分把握收益率曲线的非平行移动带来的机会，根据利率曲线移动情况，选择哑铃型组合、子弹型组合或梯型组合。 4）可转换公司债券投资策略 本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上，采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，并且其基础股票的基本面优良、具有较好盈利能力或成长前景、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种，以合理价格买入并持有，根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合，获取稳健的投资回报。 5）资产支持证券投资策略 本基金将深入分析资产支持证券定价的多种影响因素，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、违约率等，采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。 6）回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。 （4）衍生品投资策略 为了更好地实现投资目标，基金还可投资于股指期货、股票期权、国债期货、信用衍生品和其他经中国证监会允许的衍生工具。 本基金可运用股指期货以提高投资效率，更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还可运用股指期货来对冲如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险，以进行有效的现金管理。 本基金按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在严格控制风险的前提下，结合期权定价模型投资股票期权，提高投资效率，从而更好地达到本基金的投资目标。 本基金参与国债期货交易，应当根据风险管理的原则，以套期保值为目的。基金管理人将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。 本基金将按照风险管理的原则，以风险对冲为目的参与信用衍生品交易。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度，对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 （5）融资业务投资策略 本基金将在条件允许的情况下，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与融资业务。利用融资买入证券作为组合流动性管理工具，提高基金的资金使用效率，以融入资金满足基金现货交易、期货交易、赎回款支付等流动性需求。 未来，随着投资工具的发展和丰富，本基金可在不改变投资目标和风险收益特征的前提下，经履行适当程序后，相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。
投资标准 基金的投资组合比例为：股票资 产（含存托凭证）占基金资产的 比例为60%－95%，其中投资于 港股通标的股票的比例不超过 股票资产（含存托凭证）的50%， 投向消费服务行业上市公司发 行的股票（含存托凭证）的比例 不低于非现金基金资产的80%； 每个交易日日终在扣除股指期 货、国债期货、股票期权合约需 缴纳的交易保证金后，现金或到 期日在一年内的政府债券不低 于基金资产净值的5%，其中现金 不包括结算备付金、存出保证 金、应收申购款等。 如果法律法规或监管机构对该 比例要求有变更的，以变更后的 比例为准，在履行适当程序后， 本基金的投资比例会做相应调 整。
风险收益特征 本基金属于混合型基金，预期风 险与预期收益高于债券型基金 与货币市场基金，低于股票型基 金。 本基金除了投资A股以外，还可 以根据法律法规规定投资港股 通标的股票，如投资，将面临港 股通机制下因投资环境、投资标 的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料