| 法定名称 |
泰达宏利量化增强股票型证券投资基金 |
基金简称 |
泰达宏利量化股票 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2016-08-30 |
| 募集起始日 |
2016-08-01 |
总募集规模(万份) |
55,680.51 |
| 募集截止日 |
2016-08-26 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
55,669.18 |
| 日常申购起始日 |
2016-09-28 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2016-09-28 |
参与资金利息(万份) |
113,353.40 |
| 基金经理 |
刘洋 |
最近总份额(万份) |
442.24 |
| 基金管理人 |
宏利基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
泰达宏利量化股票 |
| 业绩比较基准 |
95%×中证500价格指数收益率+5%×人民银行一年期定存基准收益率(税后) |
| 投资目标 |
本基金为普通股票型基金，运用量化投资技术，在严格控制风险的前提下，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。 |
| 投资理念 |
运用量化投资策略，筛选上市公司，在有效控制主动风险的前提下，为本基金份额持有人创造持续高于业绩比较基准的投资收益。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金利用量化投资模型，在控制主动风险的基础上，力求投资业绩达到或超越业绩比较基准。
1、比较基准的标的指数
中证500指数是中证指数有限公司编制并发布的市场指数，它的成份股为样本空间内股票扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。
2、以增强指数投资收益为目标的股票投资策略
本基金综合利用多种量化投资模型和指数增强技术，在控制主动风险的基础上，力求投资业绩持续超越业绩比较基准。本基金将综合运用量化模型选股结果，构建投资组合，并根据股票市场投资风格的转换，灵活地对投资组合进行调整，在实施严格的风险管理手段的基础上，力争实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增值。
本基金运用多因子选股模型，以中国股票市场较长期的回测研究为基础，结合前瞻性的市场判断，充分甄别筛选基本面优秀的个股进行投资。
多因子模型的因子可归为如下几类：估值，成长，盈利质量，动量，流动性，市场情绪，波动率，市场敏感度等等。公司的量化投研团队会对因子的有效性进行持续跟踪和深入研究，分析Alpha因子的作用条件，并关注其背后的市场逻辑，及时对模型和模型所采用的因子做出调整，力争保持模型的长期有效。
多因子模型综合考虑多种信息来源，形成合乎逻辑的投资理念，建立有效的量化模型。基金经理根据市场运行规律、风格切换及其他发展变化情况对各类因子的重要性做出判断，适时调整各因子类别的具体构成及相应的权重。
在风险管理方面，本基金将构建基本面风险模型和统计风险模型，对组合的风险敞口进行评估和管理，在有效控制投资组合主动风险的前提下，力争保持基金长期业绩的高信息比率。
3、债券投资策略
结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、品种互换、回购套利等策略，权衡到期收益率与市场流动性，精选个券并构建和调整债券组合，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。
4、股指期货投资策略
本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，将利用股指期货剥离多头股票资产部分的系统性风险或建立适当的股指期货多头头寸对冲市场向上风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置，通过空头部分的优化创造额外收益。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。
本基金将在债券市场宏观分析基础上，结合蒙特卡洛模拟等数量化方法，对资产支持证券进行定价，评估其内在价值进行投资。
6、现金管理
在现金管理上，本基金通过对未来现金流的预测进行现金预算管理，及时满足本基金运作的流动性需求。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%-95%；权证投资比例不超过基金资产净值的3%，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规，现金的范围不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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