| 法定名称 |
华泰紫金创新先锋混合型证券投资基金(LOF) |
基金简称 |
华泰紫金创新先锋混合(LOF)A |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2020-07-17 |
| 募集起始日 |
2020-06-18 |
总募集规模(万份) |
100,002.97 |
| 募集截止日 |
2020-07-13 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
99,952.99 |
| 日常申购起始日 |
2023-07-17 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2023-07-17 |
参与资金利息(万份) |
499,761.95 |
| 基金经理 |
刘瑞 |
最近总份额(万份) |
1,576.37 |
| 基金管理人 |
华泰证券(上海)资产管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
华泰紫金创新先锋混合(LOF)A |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40% |
| 投资目标 |
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值，为投资者实现超越业绩比较基准的收益。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金采取自上而下和自下而上相结合的积极主动的投资策略，并对投资组合进行动态调整。由于本基金为混合型基金，核心投资策略为股票精选策略，同时辅以资产配置策略优化投资组合的风险收益，提升投资组合回报。
1、资产配置策略
本基金主要跟踪以下指标对宏观经济和市场环境进行综合研判，进而对仓位进行动态调整。调整的依据主要包括：
? 宏观经济指标：PMI、工业增加值、固定资产投资增速、CPI、PPI、消费、进出口等。
? 企业经营指标：行业经营指标、上市公司盈利预测增速、大宗商品价格等。
? 政策走向：关注国家宏观政策、产业政策动态及变化等。
? 流动性分析：关注货币信贷环境、产业资本、利率、利差、汇率、上市公司解禁等。
? 大类资产及行业估值比较：A股整体及各行业估值水平；A股与海外股票市场估值变动；A股估值与国债收益率相对变动情况等。
基金资产配置策略主要依据基本面和估值的变化动态调整。在经济处于复苏期和繁荣期且市场估值没有过分高估时，超配股票资产；在经济处于衰退期和政策刺激阶段且估值仍高于合理水平时，超配债券等固定收益资产，力争通过资产配置获得部分超额收益。
2、股票投资策略
本基金采用积极主动的投资管理策略，通过定量分析、定性分析和实地调研等方法，以自下而上的方式精选优势个股，寻求基金资产的长期稳健增值。
（1）定量分析
本基金定量分析主要关注上市公司的基本面情况，包括财务分析和资产估值分析。重点关注上市公司的资产质量、盈利能力（毛利率，净资产收益率，净利率等）、偿债能力、成长性（主营业务收入增长率，现金流等）等。
（2）定性分析
本基金定性分析主要关注企业的公司治理结构、团队管理能力、核心竞争力、激励情况、创新能力和经营策略等。
（3）实地调研
对于计划重点投资的上市公司，公司投研团队将实地调研上市公司和产业链上下游，深入了解其管理团队能力和企业经营状况。重点研究的方面有：政策影响，行业竞争格局，盈利能力，技术升级，公司治理。
（4）投资组合建立和调整
本基金结合定性分析、定量分析和实地调研的结果精选所处行业发展前景良好、具备独特的核心竞争优势、业绩增长及财务状况优质、公司治理结构健全规范的优秀公司建立投资组合。在投资组合管理过程中，将根据行业增长前景变化，公司经营、业绩增长和估值的变化，调整组合中个股的配置。
（5）科创板股票投资策略
本基金将通过定性分析、定量分析和实地调研等方法，自下而上通过对细分行业的变化，公司竞争力研究，精选市场潜在空间较大的行业中财务指标和运营指标处于行业领先水平，管理层能力优秀的上市公司。
本基金参照 A 股和海外代表性上市公司，结合杜邦分析（全面考察盈利能力、资产投入、杠杆水平等要素），选择合适的估值方式 。1）对于快速爆发的细分领域，行业先发企业有望享受行业增长红利，在公司快速成长阶段宜用 PS 估值方法。2）对于发展阶段及盈利模式相对成熟的企业，PE法较为合适。3）对于周期性较强、资产投入较大的行业，由于公司盈利受价格影响较大，结合PE、 PB、EV/EBITDA 等估值方式综合考量。4）有些传统细分领域，行业竞争格局也相对稳定，技术进步缓和一些，这类公司增长相对较为稳健，现金流状况较好，DCF 等传统估值方法参考意义较佳。
本基金在定量分析选取的股票基础上，通过进一步定性分析，从行业发展空间、商业模式、竞争优势、相对估值等角度对上市公司进行进一步的精选：1）公司所处细分行业发展空间大、行业增速快并且竞争格局比较好的领域。2）公司的商业模式具有“三高”的特点，即确定性高、资本回报率高、进入壁垒高。3）公司应该具有显著的竞争优势，包括领先的行业地位、以及由核心技术、规模优势、品牌、网络效应等形成的“护城河”。4）公司的估值处于合理或低估的水平。
3、债券投资策略
本基金的债券资产投资将坚持价值投资理念，主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。
4、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
5、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。
6、国债期货投资策略
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
7、可转换债券投资策略
可转换债券同时具有债性和股性的特征，既受到债券市场的影响，也受到权益市场的影响，具有抵御下行风险、分享股票市场上涨收益的特点。本基金将选择公司基本面优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资。
8、可交换债券投资策略
本基金将积极把握新上市可交换债券的申购收益、二级市场的波段机会以及偏股型和平衡型可交换债券的战略结构性投资机遇，适度把握可交换债券回售、赎回、修正相关条款博弈变化所带来的投资机会及套利机会，选择最具吸引力标的进行配置。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为45%-90%，每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资范围会做相应调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
-0.0583%