| 法定名称 |
中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
中泰红利价值一年持有混合发起 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2022-03-24 |
| 募集起始日 |
2022-03-22 |
总募集规模(万份) |
2,034.46 |
| 募集截止日 |
2022-03-23 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
2,034.42 |
| 日常申购起始日 |
2022-03-30 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2023-03-24 |
参与资金利息(万份) |
404.62 |
| 基金经理 |
姜诚、王桃 |
最近总份额(万份) |
53,852.85 |
| 基金管理人 |
中泰证券(上海)资产管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
中泰红利价值一年持有混合发起 |
| 业绩比较基准 |
中证红利指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金通过对上市公司基本面的深入研究作为投资基础，精选具有明确竞争优势、行业地位稳固、长期盈利稳定、分红收益率高且估值合理的龙头企业，在严格控制风险的前提下，分享上市公司盈利增长，追求资产净值的长期稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金投资于国内依法发行上市的股票、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权）、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金还可以根据相关法律法规的规定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、大类资产配置策略
资产配置策略以基于宏观、政策及市场分析的综合研究为主，由基金经理和研究员组成的投研团队及时跟踪宏观经济运行态势和宏观经济政策动向，重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、上市公司整体盈利情况、通胀率和利率等宏观指标的变化趋势，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度。在具体操作中结合定量分析的方法，对未来各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、股票投资策略
本基金通过对上市公司基本面的深入研究作为投资基础，精选具有明确竞争优势、行业地位稳固、长期盈利稳定、分红收益率高且估值合理的龙头企业。
（1）个股精选策略
在选择个股时，主要遵循两个标准，一是竞争优势的明确性，第二是长期前景的稳定性。
选股思路为：中长期研究基于产业政策、需求趋势、供需力量边际贡献、行业壁垒、商业模式与技术变迁等因素对行业竞争格局演变的影响选出细分子行业，然后比较子行业内上市公司战略、产品、渠道、资源与能力等方面的优势，评判拟投资企业的行业竞争地位，最后运用主营业务收入、EBITDA、净利润等指标，结合公司营运指标（如固定资产周转率等）以及经营杠杆指标（如权益乘数等），对公司盈利的长期前景进行综合评价。
投资价值评估是根据一系列历史和预期的财务指标，结合定性考虑，分析公司盈利稳定性和可持续性，判断企业内在价值。优选竞争优势明确，盈利能力稳定，估值合理，分红能力强，分红意愿高的行业龙头公司，主要指标包括：P/E、P/B、ROE、股息率和分红收益率等。
同时，本基金通过考察上市公司历史分红政策和分红价值等特征来确定红利股票。红利股票指满足以下一项或多项特征的股票：
1）具有稳定的分红历史：最近3年内至少有2次分红的个股，其中分红包括现金股利和股票股利；上市时间不足3年的个股中，至少有1次分红的个股；
2）具有较好的分红价值：最近一年的股息率市场排名进入前50%。
（2）港股通投资策略
港股通标的股票，作为本基金的投资范围，其选股原则与非港股通标的股票无异，主要通过公司基本面研究选取具备宽阔护城河、竞争优势巨大、行业前景明确的标的股票来配置。侧重其中具有估值低、分红收益率高这两个特征的股票，回避高估值、长久期、严重依赖长期乐观预期的股票。主要指标包括：P/E、P/B、ROE、股息率和分红收益率等。个股持仓比例，与该股票长期风险报酬比正相关；在长期判断不变的情况下，同一只股票的估值水平越低，对其持仓比例越高。
（3）存托凭证投资策略
本基金将根据法律法规和监管机构的要求，制定存托凭证投资策略，关注发行人有关信息披露情况，关注发行人基本面情况、市场估值等因素，通过定性分析和定量分析相结合的办法，参与存托凭证的投资，谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。
3、债券投资策略
债券投资品种主要有国债、公司债、企业债等中国证监会认可的金融工具。此类资产的投资目标是获得稳定的收益。
在债券投资方面，基金管理人将以宏观形势及利率分析为基础，依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标，结合货币政策、财政政策的实施情况，以及国际金融市场基准利率水平及变化情况，预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定量评价。
4、可转换债券和可交换债券投资策略
在可转换债券和可交换债券投资方面，基金管理人将积极参与发行条款较好、申购收益较高、公司基本面优秀的可转债的一级市场申购，上市后根据个券的具体情况做出持有或卖出的决策；同时，基金管理人将综合运用多种可转债和可交债投资策略进行二级市场投资操作，重点选择信用风险可控、债券溢价率较低或转债对应的标的股票行业基本面好、估值合理的低转股溢价转债投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
6、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
7、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
8、股票期权投资策略
本基金投资股票期权以套期保值为主要目的，将根据风险管理的原则，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，采取备兑开仓、delta中性等策略适度参与股票期权投资。
9、参与融资业务的投资策略
本基金还可以根据相关法律法规的规定参与融资业务。本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：股票资产的比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%，投资于红利股票的比例不低于非现金基金资产的80%，红利股票指满足以下一项或多项特征的股票：1）具有稳定的分红历史：最近3年内至少有2次分红的个股，其中分红包括现金股利和股票股利；上市时间不足3年的个股中，至少有1次分红的个股；2）具有较好的分红价值：最近一年的股息率市场排名进入前50%。本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%。每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金是混合型基金，其预期风险与收益理论上高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
本基金投资于港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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