| 法定名称 |
长城价值优选混合型证券投资基金 |
基金简称 |
长城价值优选混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2023-05-09 |
| 募集起始日 |
2023-05-09 |
总募集规模(万份) |
0.00 |
| 募集截止日 |
2023-05-09 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
0.00 |
| 日常申购起始日 |
2023-05-09 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2023-05-09 |
参与资金利息(万份) |
0.00 |
| 基金经理 |
杨建华 |
最近总份额(万份) |
3.07 |
| 基金管理人 |
长城基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
长城价值优选混合C |
| 业绩比较基准 |
70%×中证800指数收益率+10%×中证港股通综合指数收益率(使用估值汇率折算)+20%×中债综合财富指数收益率 |
| 投资目标 |
本基金关注具有长期投资价值的优质上市公司的投资机会，在控制风险的前提下，通过组合管理，力争为投资者带来稳健收益。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他依法发行、上市的股票）、港股通标的股票、国内依法发行、上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。
2、股票投资策略
（1）个股投资策略本基金主要筛选那些业绩能够持续增长的公司，通过公司持续的内生增长给基金带来投资收益；另外受投资者情绪、风险偏好等非理性因素影响，导致优质公司的股价遭到错杀，当市场回归常态时，优质公司的价值就会凸显，股价也自然会迎来修复。因此本基金主要通过积极主动的研究，发现那些基本面优良的公司，以好的价格买好公司，并优选投资组合，在有效控制风险的前提下，力争为投资者带来长期稳健收益。1）具备盈利质量本基金采用净资产收益率、分红率、毛利率、营业利润率、净利率、总资产收益率等指标来考量公司的盈利能力和质量。通过对这些量化指标长期观察，研究上市公司是否具有核心竞争优势，并深入调研其管理团队能力、企业经营效益、产品营收变化、财务数据真实性等，通过多角度观察优选内生经营情况较好的公司。2）拥有成长能力公司的历史成长性能够在一定程度上反映企业未来的增长潜力，因此，本基金采用营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率、经营性现金流量增长率等指标来考量公司的历史成长性，作为判断公司未来成长性的依据。在关注上市公司历史成长性的同时，本基金尤其关注未来盈利的增长潜力，主要分析市场竞争格局、公司市场份额变化、新产品推广情况、重大投资项目进展等。企业的成长变化是动态的过程，本基金通过观察定期财务指标、横向对比不断修正公司成长性的判断。3）估值水平合理根据上市公司所处行业，基于动态静态指标相结合的原则，以相对估值为主，绝对估值为辅。相对估值方法包括市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市净率（PB）、企业价值倍数（EV/EBITDA）、市销率（PS）、每用户平均收入（ARUP）等，绝对估值方法主要采用股利贴现模型（DDM）和自由现金流贴现模型（DCF），衡量该公司的股价是否处于合理的估值区间。
（2）港股通股票投资策略
基于公司跟踪研究体系，本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的的投资机会：
1）行业研究员重点覆盖的行业中，精选港股通中有代表性的行业龙头公司；
2）与A股同类公司相比具有估值优势的公司；
3）港股通综合指数成分股中，筛选市值权重较高的公司进行配置。
（3）存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
3、债券投资策略
在大类资产配置基础上，本基金通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、债券市场券种供求关系及资金供求关系，主动判断市场利率变化趋势，确定和动态调整固定收益类资产的平均久期及债券资产配置。本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、债券回购杠杆策略等。
4、资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。
5、衍生产品投资策略
本基金可投资股指期货、国债期货。若本基金投资股指期货、国债期货，将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货进行交易，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况，如法律法规或监管机构允许基金投资前述衍生工具，本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定，制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策，在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，谨慎地进行投资。未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为60-95%，其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%，扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，本基金的投资比例相应进行调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基金。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险，详见本招募说明书的“风险揭示”章节。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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