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平安医疗健康混合C(020137)

2026-01-09     2.54421.5446%
基金概况
法定名称 平安医疗健康混合型证券投资基金 基金简称 平安医疗健康混合C
投资类型 偏股型基金 成立日期 2023-11-28
募集起始日 2023-11-28 总募集规模(万份) 0.00
募集截止日 2023-11-28 其
中		 实际募集规模(万份) 0.00
日常申购起始日 2023-11-28 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2023-11-28 参与资金利息(万份) 0.00
基金经理 周思聪 最近总份额(万份) 72,844.58
基金管理人 平安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 平安医疗健康混合C
业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×60%+中证全债指数收益率×20%+中证港股通医药卫生综合指数收益率(经汇率调整)×20%
投资目标 本基金采用自下而上的投资方法，以基本面分析为立足点，精选医疗健康相关产业证券，在科学严格管理风险的前提下，谋求基金资产的中长期稳健增值。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含主 板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包 括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券、分离交易可 转换债券、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债券、政府支持 机构债券、政府支持债券）、股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、信用衍生品、 债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、现金，以及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。
投资策略 1、资产配置策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当 期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评 估，并据此制定本基金在股票、债券、现金、衍生品等资产之间的配置比例、调整原则和调 整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金 将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略 本基金将通过系统和深入的基本面研究，专注于医疗健康产业投资，对行业发展进行密 切跟踪，根据市场不同阶段充分把握各个子行业轮动带来的投资机会。在严格控制风险的前 提下，力争实现基金资产长期稳定增值。本基金将不低于80%的非现金基金资产投资于医疗 健康相关产业上市公司股票。 （1）“医疗健康”主题界定 医疗健康产业不同于传统医疗产业发展模式，是由单一救治模式转向“防-治-养”一体 化防治模式。本基金所定义的医疗健康产业上市公司，是指以研究开发、生产和销售用于预 防、诊断和治疗疾病的医疗保健相关产品或服务，并致力于提升国民健康水平的企业，以及 以保健食品、药妆等功能型日用品为代表的保健产业上市公司，包括但不限于以下两类公司： 第一类：主营业务为医疗健康产业相关的上市公司，包含化学制药、中药、生物制药、 医药商业与服务、医疗保健、医疗器械、医疗美容、健康食品、健康检测和养老保健等。 第二类：当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医疗健康产业，且未来这些产品或服 务会成为主要收入或利润来源的上市公司。 第三类：涉及医疗健康产品研发、生产、销售等环节的上下游产业链公司，包含医药原 料/辅料、卫生材料、制药机械、医疗信息化、移动医疗、医药电商等。 第四类：致力于改善国民身心健康、满足居民自我健康管理和提升生活质量的上市公司。 另外，本基金将通过对医疗健康需求变化和行业发展趋势的跟踪研究，适时调整医疗健 康主题所覆盖的行业范围，本基金管理人会对本基金所定义的医疗健康产业上市公司进行复 核。 （2）行业配置策略 本基金将综合考虑宏观经济、政策导向、市场需求、行业竞争格局、科技水平发展等因 素，对股票资产在医疗健康相关产业各细分行业间进行合理配置。 （3）自下而上的个股选择 本基金将从定量和定性两个方面对标的股票进行“自下而上”分析，筛选出医疗健康相 关产业上市公司股票中具备竞争优势、发展空间大、有成长潜力的公司。定量分析方面，本 基金主要从成长性、研发能力、估值水平等维度对备选股票池中标的公司进行综合评价，并 从财务分析与估值分析两个方面对上市公司的投资价值进行综合评价，精选其中具有较高成 长性和投资价值的上市公司构建股票组合。定性分析方面，本基金重点考察标的公司技术优 势、资源优势、市场空间、商业模式、行业地位、所处行业前景、财务管理和治理结构等方 面的能力。 另外，内地与香港股票市场交易互联互通机制的开通为港股带来长期的价值重估机遇， 在港股投资上，本基金将考虑医药行业相关类港股相对于同类A股的估值优势，精选具有良 好基本面、成长潜力较大的股票纳入本基金投资组合。 （4）港股通投资标的股票投资策略 本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，通过对行业 分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等 方面选择有估值优势与投资价值的标的股票。 （5）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究 判断，进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金将根据需要，适度进行债券投资。本基金在有效控制整体资产风险的基础上，根 据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架，通过对债券市 场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测，进行以优化流动性管理、分散投资 风险为主要目标的债券投资。 4、股指期货等投资策略 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性 好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定 价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行 套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指 期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品 的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基 金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏 观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国 债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关 投资遵循法律法规及中国证监会的规定。 6、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结 合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权 交易的投资时机和投资比例。 若相关法律法规发生变化时，基金管理人股票期权投资管理从其最新规定，以符合上述 法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种，本基 金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略。 7、信用衍生品投资策略 本基金将适当投资信用衍生品及其挂钩债券，以在控制信用风险的前提下提高组合投资 收益。在进行信用衍生品投资时，将根据风险管理的原则，以信用套保为主要目的，转移信 用衍生品所挂钩债券的信用风险，改善组合的风险收益特性。收益率方面，将通过分析信用 衍生品和挂钩债券的合成收益率，选择具备一定信用利差的信用衍生品及其挂钩债券进行投 资，并确定信用衍生品及其挂钩债券的投资金额与期限。本基金仅投资于符合证券交易所或 银行间市场相关业务规则的信用衍生工具。 8、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资 产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提 前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证 券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选 择风险调整后收益较高的品种进行投资。 9、可转换债券投资策略 可转换公司债券的资产特性即包含一个看涨期权和无风险债券资产，对可转换债券的分 析过程可将其拆分成债券和与其相对应的看涨期权所构建的投资组合，以控制资产组合下行 风险。当基础股票价格远低于转股价时，本基金可选择将可转换公司债券持有到期，享受债 券本息收益；当基础股票价格远高于转股价时，本基金可选择将可转换公司债券转换为股票， 然后卖出股票，享受股票差价收益。因此，在此策略下，投资可转换公司债券下行风险可控， 上行可享受投资收益。 在具体的投资过程中，将综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊 薄率等因素的基础上，采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估 值工具评定其投资价值，选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，并且其 基础股票的基本面优良、具有较好盈利能力或成长前景、股性活跃并具有较高上涨潜力的品 种，以合理价格买入并持有，根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换 公司债券投资组合，获取稳健的投资回报。 此外，通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值，通过对标的转 债股性与债性的合理定价，力求选择被市场低估的品种，来构建本基金可转换公司债券的投 资组合。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求 其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程 序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
投资标准 本基金的投资组合比例为：本基金股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%， 投资于港股通标的股票的比例占股票资产（含存托凭证）的0-50%。本基金以医疗健康行业 的上市公司股票为主要投资对象，投资于医疗健康相关产业上市公司股票的资产占非现金基 金资产的比例不低于80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴 纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权合约 的投资比例遵循国家相关法律法规。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基 金、货币市场基金。 本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度 以及交易规则等差异带来的特有风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料