基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 27日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成景兴信用债债券
基金主代码 000130
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 6月 4日
报告期末基金份额总额 74,328,611.28份
投资目标 在严格控制投资风险并保持资产良好流动性的基础上,
通过严格的信用分析和对信用利差走势的研判,合理构
建投资组合,力争获得高于业绩比较基准的投资业绩,
使基金资产获得长期稳定的增值。
投资策略 本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及
“自下而上”的债券精选策略,在综合判断宏观经济基
本面、证券市场走势等宏观因素的基础上,灵活配置基
金资产在各类资产之间的配置比例,并通过严谨的信用
分析以及对券种收益水平、流动性的客观判断,综合运
用多种投资策略,精选个券构建投资组合。
业绩比较基准 中债信用债总指数收益率*85%+同期银行活期存款利率
(税后)*15%
风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品,其风
险收益水平高于货币市场基金,但低于混合型基金和股
票型基金。
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基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C
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下属分级基金的交易代码 000130 000131
报告期末下属分级基金的份额总额 55,521,988.74份 18,806,622.54份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C
1.本期已实现收益 -162,536.27 178,597.46
2.本期利润 1,144,260.32 520,694.03
3.加权平均基金份额本期利润 0.0150 0.0141
4.期末基金资产净值 73,331,320.80 24,112,846.68
5.期末基金份额净值 1.3208 1.2821
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成景兴信用债债券 A
阶段
份额净值增长
率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.55% 0.17% -0.33% 0.04% 0.88% 0.13%
过去六个月 0.53% 0.14% -0.70% 0.04% 1.23% 0.10%
过去一年 3.77% 0.14% 2.24% 0.06% 1.53% 0.08%
过去三年 16.99% 0.11% 13.74% 0.06% 3.25% 0.05%
过去五年 25.73% 0.12% 19.81% 0.07% 5.92% 0.05%
自基金合同
生效起至今
67.35% 0.36% 34.92% 0.08% 32.43% 0.28%
大成景兴信用债债券 C
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阶段
份额净值增长
率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.44% 0.17% -0.33% 0.04% 0.77% 0.13%
过去六个月 0.32% 0.14% -0.70% 0.04% 1.02% 0.10%
过去一年 3.35% 0.14% 2.24% 0.06% 1.11% 0.08%
过去三年 15.61% 0.11% 13.74% 0.06% 1.87% 0.05%
过去五年 23.34% 0.12% 19.81% 0.07% 3.53% 0.05%
自基金合同
生效起至今
62.93% 0.36% 34.92% 0.08% 28.01% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孙丹
本基金基
金经理
2017年 5月 8
日
- 12年
经济学硕士。2008年至 2012年任景顺长
城产品开发部产品经理。2012年至 2014
年任华夏基金机构债券投资部研究员。
2014年 5月加入大成基金管理有限公
司,曾担任固定收益总部信用策略及宏观
利率研究员、大成景辉灵活配置混合型证
券投资基金、大成景荣保本混合型证券投
资基金、大成景兴信用债债券型证券投资
基金、大成景秀灵活配置混合型证券投资
基金、大成景源灵活配置混合型证券投资
基金基金经理助理,现任固定收益总部总
监助理。2018年 3月 12日起任大成策略
回报混合型证券投资基金、大成创新成长
混合型证券投资基金(LOF)、大成积极成
长混合型证券投资基金、大成精选增值混
合型证券投资基金、大成景阳领先混合型
证券投资基金、大成竞争优势混合型证券
投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、
大成优选混合型证券投资基金(LOF)基
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金经理助理。2020年 7月 1日起任大成
价值增长证券投资基金、大成多策略灵活
配置混合型证券投资基金(LOF)、大成一
带一路灵活配置混合型证券投资基金、大
成内需增长混合型证券投资基金、大成睿
景灵活配置混合型证券投资基金、大成盛
世精选灵活配置混合型证券投资基金、大
成国企改革灵活配置混合型证券投资基
金、大成行业轮动混合型证券投资基金、
大成灵活配置混合型证券投资基金、大成
产业升级股票型证券投资基金(LOF)、大
成健康产业混合型证券投资基金、大成正
向回报灵活配置混合型证券投资基金、大
成国家安全主题灵活配置混合型证券投
资基金、大成新锐产业混合型证券投资基
金、大成消费主题混合型证券投资基金基
金经理助理。2017年 5月 8日起任大成
景尚灵活配置混合型证券投资基金、大成
景兴信用债债券型证券投资基金基金经
理。2017年 5月 8日至 2019年 10月 31
日任大成景荣债券型证券投资基金(原大
成景荣保本混合型证券投资基金转型)基
金经理。2017年 5月 31日至 2020年 10
月 20日任大成惠裕定期开放纯债债券型
证券投资基金基金经理。2017年 6月 2
日至 2018年 11月 19日任大成景禄灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。2017
年 6月 2日至 2018年 12月 8日任大成景
源灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2017年 6月 2日至 2019年 6月 15
日任大成景秀灵活配置混合型证券投资
基金。2017年 6月 6日至 2019年 9月 29
日任大成惠明定期开放纯债债券型证券
投资基金基金经理。2018年 3月 14日至
2018年 11月 30日任大成景辉灵活配置
混合型证券投资基金基金经理。2018年 3
月 14日至 2018年 11月 30日任大成景沛
灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2018年 3月 14日至 2018年 7月 20
日任大成景裕灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2018年 3月 14日起任大
成财富管理 2020生命周期证券投资基金
基金经理。2019年 7月 31日至 2020年 5
月 23日任大成景丰债券型证券投资基金
(LOF)基金经理。2020年 2月 27日起
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任大成景泰纯债债券型证券投资基金基
金经理。2020年 3月 5日起任大成恒享
混合型证券投资基金基金经理。2020年 3
月 31日起任大成民稳增长混合型证券投
资基金基金经理。2020年 4月 26日起任
大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金
基金经理。2020年 8月 21日起任大成景
和债券型证券投资基金基金经理。2020
年9月3日起任大成汇享一年持有期混合
型证券投资基金基金经理。2020年 9月
23日起任大成尊享 18个月定期开放混合
型证券投资基金基金经理。具有基金从业
资格。国籍:中国
王立
本基金基
金经理,
固定收益
总部总监
2014年 9月 3
日
- 18年
经济学硕士。曾任职于申银万国证券股份
有限公司、南京市商业银行资金营运中
心。2005年 4月加入大成基金管理有限
公司,曾担任大成货币市场基金基金经理
助理,现任固定收益总部总监。2007年 1
月 12日至 2014年 12月 23日任大成货币
市场证券投资基金基金经理。2009年 5
月 23日起任大成债券投资基金基金经
理。2012年 11月 20日至 2014年 4月 4
日任大成现金增利货币市场基金基金经
理。2013年 2月 1日至 2015年 5月 25
日任大成月添利理财债券型证券投资基
金基金经理。2013年 7月 23日至 2015
年 5月 25日任大成景旭纯债债券型证券
投资基金基金经理。2014年 9月 3日至
2020年 10月 15日任大成景兴信用债债
券型证券投资基金基金经理。2014年 9
月 3日至 2016年 11月 23日任大成景丰
债券型证券投资基金(LOF)基金经理。
2016年 2月 3日至 2018年 4月 2日任大
成慧成货币市场基金基金经理。具有基金
从业资格。国籍:中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、王立女士已于 2020年 10月 15日离任本基金基金经理职务。上述事项已按法规要求及公
司相关制度办理,变更流程合法合规
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具,对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明:债券交易同向交易频率较低;部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素(如个股当日价格振幅较高)及组合经理交易时机选择,即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大,但结合交易价差专项统
计分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易存在 3笔同日反向交易,原因为流动性需要或合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组
合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形;主动投资组合间债券交易存在 3笔同日
反向交易,原因为流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交
易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度,经济继续改善,但尚未恢复到疫情前水平,价格水平整体处于低位。货币政策在 8
月以后整体趋于平稳,市场回购利率在逆回购利率附近震荡。受到货币政策调整的影响,债券利
率在三季度明显上行。受到国内外货币政策宽松效应减弱的影响,权益市场呈现结构性行情。经
过二季度溢价率的明显压缩,三季度转债市场有所上涨。
在本季度,本产品仍以中高等级信用债作为基础配置,久期有所下降,并继续以转债增强收
益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至本报告期末大成景兴信用债债券 A的基金份额净值为 1.3208元,本报告期基金份额净值
增长率为 0.55%;截至本报告期末大成景兴信用债债券 C 的基金份额净值为 1.2821 元,本报告期
基金份额净值增长率为 0.44%。同期业绩比较基准收益率为-0.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 293,016.70 0.30
其中:股票 293,016.70 0.30
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 85,472,103.39 86.33
其中:债券 85,472,103.39 86.33
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,024,133.54 9.11
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,574,354.06 2.60
8 其他资产 1,648,181.48 1.66
9 合计 99,011,789.17 100.00
注:由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 293,016.70 0.30
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 293,016.70 0.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 002311 海大集团 3,166 194,170.78 0.20
2 300587 天铁股份 6,264 98,845.92 0.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,037,995.40 5.17
其中:政策性金融债 5,037,995.40 5.17
4 企业债券 57,678,519.30 59.19
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 9,974,000.00 10.24
7 可转债(可交换债) 12,781,588.69 13.12
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 85,472,103.39 87.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 1480127 14江宁经开 150,000 9,766,500.00 10.02
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债
2 124426 13澄港城 300,000 6,024,000.00 6.18
3 1580031 15淀山湖债 200,000 5,082,000.00 5.22
4 102000096
20渝经开
MTN001
50,000 5,040,000.00 5.17
5 152278 19皖投 02 50,000 4,982,000.00 5.11
注:截至报告期末,本基金投资于一家公司发行的证券 14江宁经开债(1480127.IB)因赎回导致
投资比例被动超标。除此之外,报告期内本基金的其他各项投资比例符合基金合同的约定。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度
运用国债期货,提高投资组合的运作效率。
在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择
定价合理的国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的合
适匹配,以达到风险管理的目标。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元)
公允价值变动
(元)
风险指标说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -8,550.00
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
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5.9.3 本期国债期货投资评价
本季度,为降低组合的波动,组合阶段性地利用小仓位的十年期国债期货对冲债市的调整。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,641.53
2 应收证券清算款 28,114.77
3 应收股利 -
4 应收利息 1,607,690.66
5 应收申购款 6,734.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,648,181.48
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 113011 光大转债 580,852.60 0.60
2 113545 金能转债 491,226.00 0.50
3 113014 林洋转债 455,894.40 0.47
4 113504 艾华转债 424,515.00 0.44
5 113559 永创转债 342,878.80 0.35
6 127011 中鼎转 2 326,184.80 0.33
7 113029 明阳转债 287,765.80 0.30
8 110066 盛屯转债 278,551.70 0.29
9 132009 17中油 EB 245,073.60 0.25
10 123010 博世转债 230,307.00 0.24
11 127005 长证转债 197,920.80 0.20
12 132018 G三峡 EB1 190,568.00 0.20
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13 123044 红相转债 170,790.50 0.18
14 128048 张行转债 130,328.00 0.13
15 128019 久立转 2 114,988.48 0.12
16 113537 文灿转债 45,226.80 0.05
17 128065 雅化转债 43,930.80 0.05
18 128046 利尔转债 32,787.12 0.03
19 128095 恩捷转债 1,415.10 0.00
20 113550 常汽转债 1,381.30 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C
报告期期初基金份额总额 106,427,040.36 73,556,279.21
报告期期间基金总申购份额 2,164,714.60 1,141,237.00
减:报告期期间基金总赎回份额 53,069,766.22 55,890,893.67
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 55,521,988.74 18,806,622.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比(%)
机
构
1 20200701-20200806 92,729,112.26 - 92,729,112.26 - -
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险,甚至有可能引起基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件;
2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2020年 10月 28日