0.0000% 基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十六日
第 2页共 46页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015年 8月 24日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 .......................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................... 6
3.2基金净值表现 ............................................................................................................... 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................ 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................ 15
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 15
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........ 16
§6半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................. 16
6.1 资产负债表 ................................................................................................................ 16
6.2 利润表 ........................................................................................................................ 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................ 18
6.4 报表附注 .................................................................................................................... 20
§7投资组合报告 ..................................................................................................................... 37
7.1期末基金资产组合情况 ............................................................................................. 37
7.2债券回购融资情况 ..................................................................................................... 37
7.3期末按债券品种分类的债券投资组合 ..................................................................... 38
第 4页共 46页
7.4期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ............. 39
7.5“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ....................................... 40
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 . 40
7.7投资组合报告附注 ..................................................................................................... 40
§8基金份额持有人信息 ......................................................................................................... 41
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................ 41
8.2期末上市基金前十名持有人 ........................................................ 错误!未定义书签。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................... 41
8.4发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................ 错误!未定义书签。
§9开放式基金份额变动 ......................................................................................................... 42
§10重大事件揭示 ................................................................................................................... 42
10.1基金份额持有人大会决议 ....................................................................................... 42
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................... 42
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................... 43
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................. 43
10.5报告期内改聘会计师事务所情况 ........................................................................... 43
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................. 43
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................. 43
10.8偏离度绝对值超过 0.5%的情况 .............................................................................. 44
10.9其他重大事件 ........................................................................................................... 44
§11影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................... 错误!未定义书签。
§12备查文件目录 ................................................................................................................... 45
12.1备查文件目录 ........................................................................................................... 45
12.2存放地点 ................................................................................................................... 46
12.3查阅方式 ................................................................................................................... 46
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§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 中银理财 21天债券型证券投资基金
基金简称 中银理财 21天债券
基金主代码 000132
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 12月 19日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 272,180,078.34份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中银理财 21天债券 A 中银理财 21天债券 B
下属分级基金的交易代码 000132 000133
报告期末下属分级基金的份额
总额 122,594,240.11份 149,585,838.23份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期
限控制在 141 天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波
动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率。
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高
于货币市场型证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信 息 披
露 负 责
人
姓名 程明 蒋松云
联系电话 021-38834999 010-66105799
电子邮箱 clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn
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客户服务电话 021-38834788 400-888-5566 95588
传真 021-68873488 010-66105798
注册地址 上海市银城中路200号中银大厦45层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址 上海市银城中路200号中银大厦26层、45层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 白志中 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网
址 http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市银城中路 200号中银大厦 26层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日）
中银理财 21天债券 A 中银理财 21天债券 B
本期已实现收益 4,191,500.82 7,321,180.63
本期利润 4,191,500.82 7,321,180.63
本期净值收益率 2.3314% 2.4792%
3.1.2期末数据和指标 报告期末(2015年 6月 30日)
中银理财 21天债券 A 中银理财 21天债券 B
期末基金资产净值 122,594,240.11 149,585,838.23
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期末基金份额净值 1.000 1.000
3.1.3累计期末指标 报告期末(2015年 6月 30日)
中银理财 21天债券 A 中银理财 21天债券 B
累计净值收益率 7.9926% 8.4735%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实
现收益和本期利润的金额相等。
2、本基金利润分配按运作期期末结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．中银理财 21天债券 A：
阶段 份额净值收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.2042% 0.0015% 0.1125% 0.0000% 0.0917% 0.0015%
过去三个月 1.1118% 0.0270% 0.3413% 0.0000% 0.7705% 0.0270%
过去六个月 2.3285% 0.0204% 0.6788% 0.0000% 1.6497% 0.0204%
过去一年 4.8894% 0.0159% 1.3688% 0.0000% 3.5206% 0.0159%
自基金合同
生效起至今 7.9926% 0.0137% 2.0963% 0.0000% 5.8963% 0.0137%
2．中银理财 21天债券 B：
阶段 份额净值收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.2282% 0.0015% 0.1125% 0.0000% 0.1157% 0.0015%
过去三个月 1.1851% 0.0270% 0.3413% 0.0000% 0.8438% 0.0270%
过去六个月 2.4759% 0.0204% 0.6788% 0.0000% 1.7971% 0.0204%
过去一
自基金
生效起
注：本基
3.2.2 自
率变动
1、
2、
年 5
合同
至今 8
金每个运
基金合同
的比较
累
中银理财 2
中银理财 2
.1940%
.4735%
作期期末
生效以来基
计净值收益
（2013
1天债券
1天债券
第
0.0159%
0.0137%
例行收益结
金份额累
中银理财 2
率与业绩
年 12月 1
A
B
8页共 46页
1.3688%
2.0963%
转（如遇
计净值收益
1天债券型
比较基准
9日至 201
0.0000
0.0000
节假日顺延
率变动及
证券投资
收益率历史
5年 6月 3
% 3.825
% 6.377
）。
其与同期业
基金
走势对比
0日）
2% 0.0
2% 0.0
绩比较基
图
159%
137%
准收益
注：按基
基金的各
定。
4.1 基金
4.1.1基金
中银
式成立
司与贝莱
2007年
控股中银
有 83.5
人共管理
银货币
资基金
行业优选
蓝筹精
中银稳健
业 100
盘成长股
指数证券
金合同规
项投资比
管理人及
管理人及
基金管理
，由中银国
德投资管
12月 25日
基金。公
％的股权，
四十九只
市场证券投
、中银动态
灵活配置
选灵活配置
双利债券
交易型开放
票型证券
投资基金
定，本基金
例已达到
基金经理情
其管理基
有限公司
际和美林
理有限公
，经中国
司注册地为
贝莱德投
开放式证
资基金、
策略股票型
混合型证
混合型证
型证券投
式指数证
投资基金
(LOF)、中
第
自基金合
基金合同第
§4
况
金的经验
前身为中银
投资管理合
司合并，合
证券监督管
中国上海
资管理拥有
券投资基金
中银持续增
证券投资
券投资基金
券投资基金
资基金、中
券投资基金
、中银信用
银主题策
9页共 46页
同生效起
十二部分
管理人报
国际基金
资组建（
并后新公司
理委员会
市，注册资
16.5％的
：中银中
长股票型证
基金、中银
、中银中证
、中银价
银全球策
、中银转债
增利债券
略股票型证
1个月内为
（二）投资
告
管理有限公
2006年 9月
名称为“贝
批复，同意
本为一亿
股权。截至
国精选混合
券投资基
稳健增利
100指数
值精选灵活
略证券投资
增强债券
型证券投资
券投资基
建仓期，截
范围、（五
司，于 20
29日美林
莱德投资
中国银行股
元人民币
2015年 6
型开放式证
金、中银收
债券型证券
增强型证券
配置混合
基金（FO
型证券投
基金、中银
金、中银保
至建仓结
）投资限
04年 8月
投资管理
管理有限公
份有限公
，其中中国
月 30日，
券投资基
益混合型
投资基金
投资基金
型证券投资
F）、上证
资基金、中
沪深 300
本混合型
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银行拥
本管理
金、中
证券投
、中银
、中银
基金、
国有企
银中小
等权重
证券投
第 10页共 46页
资基金、中银理财 14天债券型证券投资基金、中银理财 60天债券型发起式证券投资基
金、中银纯债债券型证券投资基金、中银理财 7 天债券型证券投资基金、中银理财 30
天债券型证券投资基金、中银稳健添利债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选
自然资源等权重指数证券投资基金、中银消费主题股票型证券投资基金、中银美丽中国
股票型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF）、中银
保本二号混合型证券投资基金、中银互利分级债券型证券投资基金、中银惠利纯债半年
定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证券投资基金、中银理财 21 天债
券型证券投资基金、中银优秀企业股票型证券投资基金、中银活期宝货币市场基金、中
银多策略灵活配置混合型证券投资基金、中银健康生活股票型证券投资基金、中银聚利
分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金、中银产业债一年定期开放债券型
证券投资基金、中银新经济灵活配置混合型证券投资基金、中银安心回报半年定期开放
债券型证券投资基金、中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、中银恒利半年定期
开放债券型证券投资基金、中银新动力股票型证券投资基金、中银宏观策略灵活配置混
合型证券投资基金、中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金、中银智能制造股票型证
券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
白洁
本基金
的基金
经理、中
银货币
基金基
金经理、
中银理
财 7天债
券基金
基金经
理、中银
产业债
基金基
金经理、
中银安
心回报
债券基
金基金
经理
2013-12-19 - 10
中银基金管理有限公司
助理副总裁（AVP）,上
海财经大学经济学硕士。
曾任金盛保险有限公司
投资部固定收益分析员、
基金经理助理。2007 年
加入中银基金管理有限
公司，曾担任固定收益研
究员。2011 年 3 月至今
任中银货币基金基金经
理，2012年 12月至今任
中银理财 7 天债券基金
基金经理、2013年 12月
至今任中银理财 21天债
券基金基金经理，2014
年 9 月至今任中银产业
债基金基金经理,2014 年
10 月至今任中银安心回
报债券基金基金经理。具
有 10年证券从业年限。
第 11页共 46页
具备基金、证券、银行间
本币市场交易员从业资
格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”
为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘
日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则
和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制
定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开
增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关
制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同
投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，
以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工
作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及
组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决
策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息
披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和
环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报
告期内未发生异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
第 12页共 46页
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
今年上半年，主要经济体经济态势出现一些积极变化，各国货币政策也发生细微调
整。美国经济一季度复苏放缓，但就业市场持续改善，通胀压力依然温和，美联储推迟
加息，但仍维持逐步回归货币政策正常化轨道方向。欧洲经济重新恢复增长，通缩风险
降低，欧央行继续宽松政策，但并未加码力度。欧美与俄罗斯就乌克兰关系略有缓和，
但仍无和解。原油价格上半年探底后于二季度有明显回升，但仍在较低水平徘徊。国内
方面，房地产销售企稳回升，房价开始止跌回升，但房地产投资增速放缓趋势未变；消
费增长依然徘徊不前，出口增长乏力，使得总需求不旺，宏观经济下行压力持续存在。
受产能过剩、总需求不旺和国际大宗商品低位徘徊共同影响，物价维持低位，工业品价
格连续通缩。央行上半年连续降息降准，但金融系统信用扩张动力减弱，1-5 月份新增
社融总量仅为 6.9万亿，大幅低于去年同期 8.5万亿。
从国外具体情况看，欧洲经济开始重现复苏迹象，通缩风险也逐步降低，欧元区通
胀由一季度-0.3%回升到 0.2%；制造业 PMI 由年初 50.2 左右逐步回升到 6 月的的 52.5
左右；失业率较年初有小幅下降，但仍维持在 11%以上。因此尽管有复苏迹象，但欧盟
内部分歧仍存，局部存在政局不稳风险，尤其是希腊面临退欧风险。在此背景下，欧央
行努力协调各方利益，坚持量宽政策，以刺激消费和物价。美国经济一季度表现不佳，
GDP出现负增长，但二季度以来，各种领先指标及同步显示，美国经济仍在强劲的复苏
通道中，制造业 PMI一直都处于较强的扩张区域，消费者信心维持高位，就业市场持续
改善，新增非农就业多数月份维持在 20万以上，失业率由年初 5.6%降至 5.3%，物价稳
定，总体温和，GDP 年化增速预计 2.5%左右，实现了低通胀，较高增长的宏观局面。
美联储推迟了 6月加息的预想，但仍未放弃下半年加息的努力，货币政策在正常化通道
中。乌克兰事件至今无解，随着停战，紧张局面有所缓解，但仍无法解开乌克兰危机，
欧盟与美国继续对俄罗斯进行经济制裁。原油价格二季度出现一波反弹，但仍属估值修
复式反弹，美元在二季度末出现小幅回调，均未对通胀预期产生重大影响，多数发展中
国家继续宽松货币政策。
从国内具体情况看，上半年宏观经济延续微通缩周期，经济增速呈现托底式下滑。
二季度地产销售出现持续回暖，房价也出现企稳回升，但房地产投资仍在下滑，拖累固
定资产投资增长；基建投资 1-5月固定资产投资增速出现小幅下滑；制造业固定资产投
资也延续回落态势；固定资产投资 1-5月份增速较去年底回落 4个多百分点，拖累宏观
经济增长。1-5 月消费增速回落 1 个百分点，依旧维持较低水平徘徊。出口方面，由于
人民币对非美元货币被动升值，出口表现大幅不及预期，进出口双双负增长。由于内需
不足，货币信用扩张放缓，原油价格低位，工业品出厂价格持续回落，通缩压力加大；
居民通胀水平也呈现低位徘徊。在此背景下，稳定经济区间运行，以调结构、促改革释
放经济增长动力成为共识。货币政策方面，稳健货币政策�