基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
大摩品质生活精选股票
基金主代码
000309
交易代码
000309
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年10月29日
报告期末基金份额总额
255,634,992.39份
投资目标
本基金通过投资于经济结构转型过程中能够引领或积极参与提升民众生活品质的企业,分享其发展和成长机会,力争获取超越业绩比较基准的中长期稳定收益。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略研究,对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
主要采取“自下而上”的选股策略,精心挖掘那些具有竞争优势和估值优势的优秀上市公司,通过对上市公司品牌力、执行力、财务数据、管理层、管理体制的分析,仔细甄别出高品质公司的各项基因,判别公司发展趋势,精选出未来发展前景看好并且有助于推动人民生活品质提升的上市公司股票进行投资,在严格控制投资风险的前提下,追求基金资产长期稳定增值。
3. 债券投资策略
将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,运用利率预期、久期管理、收益率曲线等投资管理策略,权衡到期收益率与市场流动性构建和调整债券组合,在追求投资收益的同时兼顾债券资产的流动性和安全性。
4. 权证投资策略
在确保与基金投资目标相一致的前提下,通过对权证标的证券的基本面研究,并结合权证定价模型估计权证价值,本着谨慎和风险可控的原则,为取得与承担风险相称的收益,投资于权证。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×85%+标普中国债券指数收益率×15%
风险收益特征
本基金为股票型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品。
基金管理人
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
1.本期已实现收益
-2,973,729.46
2.本期利润
-44,230,888.84
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1623
4.期末基金资产净值
407,545,447.28
5.期末基金份额净值
1.594
注:1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-10.10%
1.28%
-8.22%
0.97%
-1.88%
0.31%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1.本基金基金合同于2013年10月29日正式生效。
2.按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王大鹏
研究管理部总监、基金经理
2017年6月29日
-
10
中山大学金融学博士。曾任长春工业大学工商管理学院金融学专业教师,宝盈基金管理有限公司研究员。2010年12月加入本公司,历任研究员、研究管理部总监助理。2015年1月至2017年6月任摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金经理,2016年2月至2017年4月任摩根士丹利华鑫沪港深新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年6月起任摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金基金经理,2017年5月起任摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金基金经理,2017年6月起任本基金基金经理、摩根士丹利华鑫卓越成长混合型证券投资基金基金经理。
何晓春
助理总经理、权益投资部总监、基金经理
2018年2月10日
-
19
中南财经政法大学产业经济学博士,曾任金鹰基金管理有限公司权益投资部总监、研究部副总监兼基金经理。2017年12月加入本公司,现任本公司助理总经理兼权益投资部总监。2018年2月起担任本基金基金经理。
注:1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期;
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程,通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求,并通过对投资交易行为的监控和分析,确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期,基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,基金管理人未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年2季度,A股市场呈现单边下跌走势,主要指数悉数下跌:上证综指下跌10.14%,沪深300指数下跌9.94%,上证50指数下跌8.90%,中小板指下跌12.98%,创业板指下跌15.46%。分行业看,食品饮料、餐饮旅游、医药和家电行业在整个季度跑赢市场,受油价上涨驱动的石油石化行业也有明显的相对收益,通信、电力设备和军工行业涨幅排名靠后。整个二季度市场大幅下跌受多重因素影响,中美贸易摩擦加剧和金融去杠杆持续推进是两个重要的变量。四月中旬美国对国内主要通信设备商宣布核心部件禁运,中美贸易摩擦加剧的预期对A股科技板块形成明显压制,通信和电子个股大幅回调,一季度涨幅较好的计算机个股也受拖累下跌。另外金融去杠杆的持续推进对地产金融周期板块带来偏空影响,地产链条上市公司回调明显。市场在面临内外不确定性因素加重下选择消费类资产来防御,食品饮料和医药等板块上涨明显。本基金在二季度配置的白酒、医药行业股票表现相对较好,而通信、计算机和金融等行业股票拖累了净值表现。
展望2018年3季度,我们认为贸易摩擦走向、金融去杠杆进度依然是影响市场走势的主要变量,我们判断中美贸易摩擦未来会成为常态,国际贸易加税对出口带来负面影响;同时我们判断决策层会继续推进金融去杠杆,地产对经济的拉动力度会下行,总体来看下半年国内经济增速面临下行压力,股票市场将继续承受压制。我们判断与内需相关度较高的大消费板块有望继续跑赢市场。三季度需要重点关注的另一个变量是货币政策的边际变化,经济下行压力加大的背景下,央行或有继续降准的可能,在降准带来的流动性边际宽松预期下,科技成长类股票预计会有超跌反弹的投资机会。基于上述判断,我们将在三季度加大消费和科技板块的配置,秉承价值投资理念,在消费和科技板块筛选出质地优秀、业绩增长确定的个股,力争实现基金资产的增值。
报告期内基金的业绩表现
本报告期截至2018年6月30日, 本基金份额净值为1.594元,累计份额净值为1.594元,报告期内基金份额净值增长率为-10.10%,同期业绩比较基准收益率为-8.22%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
373,868,634.20
90.97
其中:股票
373,868,634.20
90.97
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
28,715,915.17
6.99
8
其他资产
8,390,356.47
2.04
9
合计
410,974,905.84
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
217,836,146.71
53.45
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
71,559.85
0.02
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
130,927,666.30
32.13
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
12,811,315.20
3.14
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
81,226.14
0.02
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
12,140,720.00
2.98
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
373,868,634.20
91.74
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002594
比亚迪
615,557
29,349,757.76
7.20
2
002376
新北洋
1,580,071
26,134,374.34
6.41
3
000568
泸州老窖
408,549
24,864,292.14
6.10
4
601398
工商银行
4,585,673
24,395,780.36
5.99
5
000651
格力电器
480,302
22,646,239.30
5.56
6
600030
中信证券
1,286,902
21,323,966.14
5.23
7
600036
招商银行
800,855
21,174,606.20
5.20
8
600079
人福医药
1,518,400
20,073,248.00
4.93
9
002212
南洋股份
1,659,336
19,729,505.04
4.84
10
002152
广电运通
3,273,634
19,248,967.92
4.72
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定,本基金不参与贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)、中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”)外,其余的没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2018年2月,中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表》(银监罚决字〔2018〕1号)(招商银行股份有限公司),对招商银行的内控管理严重违反审慎经营规则、销售同业非保本理财产品时违规承诺保本、未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务等违法违规行为,处以罚款和没收违法所得。
2017年9月,中国证券监督管理委员会北京监管局发布《关于对中信证券股份有限公司北京安外大街证券营业部采取责令改正措施的决定》,对该营业部违规为机构客户通过邮寄资料方式开户;客户账户资料用印缺失、日期涂改;采用违规手段为客户开户申请单套印印章等违规行为,责令改正并提交书面整改报告。
本基金投资招商银行(600036)、中信证券(600030)的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况,本基金管理人进行了分析和研究,认为上述事件对招商银行、中信证券的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
433,683.57
2
应收证券清算款
7,599,033.38
3
应收股利
-
4
应收利息
6,849.79
5
应收申购款
350,789.73
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,390,356.47
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
291,266,440.05
报告期期间基金总申购份额
10,322,899.82
减:报告期期间基金总赎回份额
45,954,347.48
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
255,634,992.39
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件;
2、本基金基金合同;
3、本基金托管协议;
4、本基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
存放地点
基金管理人、基金托管人处。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,还可以通过基金管理人网站查阅或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2018年7月18日