-1.6870% 基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商证券股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
建信中小盘先锋股票 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信中小盘先锋股票
基金主代码 000729
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 8月 20日
报告期末基金份额总额 1,077,296,347.85份
投资目标 本基金主要投资于具有竞争优势和较高成长性的中小盘
股票，在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期
稳定增值。
投资策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动
趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做出科学
预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向的分析，
综合股市和债市的估值及风险分析进行灵活的大类资产
配置。
此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风
险监控，适时地做出相应的调整。
业绩比较基准 85%×中证 500指数收益率+15%×中债综合全价（总值）
指数收益率。
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其风险与预期收益水平高于货
币市场基金、债券基金，混合型基金，属于证券投资基
金中较高风险、较高预期收益的品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 建信中小盘先锋股票 A 建信中小盘先锋股票 C
下属分级基金的交易代码 000729 013919
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报告期末下属分级基金的份额总额 814,255,521.80份 263,040,826.05份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
建信中小盘先锋股票 A 建信中小盘先锋股票 C
1.本期已实现收益 -37,199,619.10 -13,480,551.35
2.本期利润 83,901,730.13 35,513,157.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.1005 0.1219
4.期末基金资产净值 3,138,852,809.76 1,008,119,682.96
5.期末基金份额净值 3.855 3.833
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信中小盘先锋股票 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.02% 0.93% 6.92% 0.63% -3.90% 0.30%
过去六个月 -7.86% 1.12% 9.25% 0.76% -17.11% 0.36%
过去一年 1.77% 1.52% 0.54% 1.04% 1.23% 0.48%
过去三年 169.39% 1.63% 22.53% 1.03% 146.86% 0.60%
过去五年 153.95% 1.63% 5.92% 1.17% 148.03% 0.46%
自基金合同
生效起至今
285.50% 1.69% 41.12% 1.39% 244.38% 0.30%
建信中小盘先锋股票 C
阶段 净值增长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④
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准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 2.93% 0.93% 6.92% 0.63% -3.99% 0.30%
过去六个月 -8.06% 1.12% 9.25% 0.76% -17.31% 0.36%
过去一年 1.38% 1.52% 0.54% 1.04% 0.84% 0.48%
自基金合同
生效起至今
-2.86% 1.54% -8.07% 1.04% 5.21% 0.50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周智硕
权益投资
部高级基
金经理，
本基金的
基金经理
2020年 9月 18
日
- 13
周智硕先生，权益投资部高级基金经理，
硕士。2009年 7月至 2012年 8月在南方
基金管理有限公司担任研究员；2012年 8
月至 2013年 7月在中国国际金融有限公
司担任研究员；2013年 8月至 2016年 2
月在北京鸿道投资管理有限责任公司担
任研究员、投资经理；2016年 2月至 2016
年 11月在注册登记私募担任研究员和投
资经理；2016年 11月至 2017年 11月在
上海七曜投资管理合伙企业担任投资经
理；2017年 11月至 2020年 6月在工银
瑞信基金管理有限公司担任投资经理；
2020年 6月加入建信基金权益投资部任
基金经理。2020年 9月 18日起任建信中
小盘先锋股票型证券投资基金、建信潜力
新蓝筹股票型证券投资基金的基金经
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理；2021年 9月 29日起任建信优化配置
混合型证券投资基金的基金经理；2022
年10月14日起任建信智远先锋混合型证
券投资基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信中小盘先锋股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公
平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，受益于国内经济的复苏，市场出现了一定程度的上涨。国内防控政策调整叠加今
年春节较早，年初消费需求率先复苏，春节假期出游和消费旺盛，PMI环比大幅改善，需求强于
供给。春节过后，预期的“二次疫情”并未暴发，居民返工进程较快，多地政府号召“开年即冲
刺”，工业生产加速复苏，2月是复苏斜率最大的阶段，制造业 PMI录得十年新高。进入 3月后，
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内生性动能逐渐主导复苏进程，复苏斜率放缓进入换挡期。随着需求复苏逐渐趋于温和，工业生
产的复苏也随之放缓，供需差距有所收敛。结合政策面看，3月 5日两会给出“5%左右”的增长
目标，全年国内政策大概率倾向于细水长流，中期稳增长兼具短期调结构。3月美国银行业出现
局部风险冲击，一方面意味着海外经济有可能出现降速，另一方面，也意味着对于美联储政策而
言，资本市场目前已转向年中结束加息和年底降息的预期。
报告期内，各个指数均出现了上涨。其中上证指数上涨 5.94%，深成指上涨 6.45%，创业板指
上涨 2.25%，科创 50上涨 12.67%，上证 50上涨 1.01%，沪深 300上涨 4.63%，中证 500上涨 8.10%。
分行业来看，按照中信行业分类，涨幅靠前的三个行业分别是计算机、传媒和通信，涨幅分别为
38.7%，34.23%和 28.88%。跌幅靠前的三个行业分别为房地产、消费者服务和综合，跌幅分别为
6.21%，5.29%和 2.65%。
按照合约规定，符合本基金定义的中小盘股票为 2022年 12月 30日当日收盘市值不高于 1219
亿的上市股票。本基金一直在寻找“穿越周期“的公司，一直认为“随着我国经济由高速增长阶
段转向高质量发展，叠加日趋复杂的国际局势以及疫情等意外因素的冲击，不同企业的经营状况
有可能出现巨大分化。经济的增长动能从要素驱动转向创新驱动，从中国制造转向中国创造，从
人口红利转向工程师红利，共同指向有竞争力的企业有望享受市场份额的不断提升以及由于结构
升级带来的利润率提升。由于市场对于经济的过于担忧，和对一些子行业供给的过于担忧，市场
不但忽略了有竞争力的企业有的已经经历了出清，只是在等待需求好转，有的正在经历出清，即
将迎来业绩改善，还因为没有看到好转信号或者出清信号，相关股票还在继续下跌，他们的中长
期风险收益比正在逐步提升。因此，本基金继续自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、
有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子、电力设备及新能源、煤炭、化工、有
色、机械、汽车等行业的企业。希冀通过此类投资，提高投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A 净值增长率 3.02%，波动率 0.93%，业绩比较基准收益率 6.92%，波动率
0.63%。本报告期本基金 C 净值增长率 2.93%，波动率 0.93%，业绩比较基准收益率 6.92%，波动
率 0.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,839,894,978.76 90.73
其中：股票 3,839,894,978.76 90.73
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 388,362,320.51 9.18
8 其他资产 4,113,608.25 0.10
9 合计 4,232,370,907.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 673,970,246.85 16.25
C 制造业 2,414,851,098.83 58.23
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 79,794,362.20 1.92
E 建筑业 22,379,965.70 0.54
F 批发和零售业 48,644,605.94 1.17
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 8,184,591.00 0.20
I 信息传输、软件和信息技术服务业 175,938,485.37 4.24
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 265,554,424.94 6.40
N 水利、环境和公共设施管理业 109,145,042.99 2.63
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 8,322,650.00 0.20
Q 卫生和社会工作 73,528.54 0.00
R 文化、体育和娱乐业 33,035,976.40 0.80
S 综合 - -
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合计 3,839,894,978.76 92.60
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600188 兖矿能源 8,795,520 312,856,646.40 7.54
2 601965 中国汽研 10,040,061 246,383,096.94 5.94
3 003031 中瓷电子 1,803,759 160,624,738.95 3.87
4 600703 三安光电 7,486,200 158,108,544.00 3.81
5 600256 广汇能源 15,744,415 145,635,838.75 3.51
6 002129 TCL中环 2,635,717 127,726,845.82 3.08
7 300068 南都电源 5,307,459 122,761,526.67 2.96
8 688349 三一重能 3,685,697 115,583,457.92 2.79
9 002532 天山铝业 14,354,500 108,950,655.00 2.63
10 000423 东阿阿胶 2,009,234 106,469,309.66 2.57
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,132,487.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
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5 应收申购款 1,981,120.82
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,113,608.25
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 建信中小盘先锋股票 A 建信中小盘先锋股票 C
报告期期初基金份额总额 853,104,074.42 272,329,705.32
报告期期间基金总申购份额 155,983,922.82 98,927,785.75
减:报告期期间基金总赎回份额 194,832,475.44 108,216,665.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 814,255,521.80 263,040,826.05
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信中小盘先锋股票型证券投资基金设立的文件；
2、《建信中小盘先锋股票型证券投资基金基金合同》；
3、《建信中小盘先锋股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信中小盘先锋股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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