-0.1016% 基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年07月21日
诺安聚利债券型证券投资基金 2021年第二季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月19日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安聚利债券
基金主代码
000736
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年11月13日
报告期末基金份额总额 10,251,599.25份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极
主动的投资管理，追求较高的当期收益和长期回报，力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研究
的基础上，以中长期利率趋势分析和债券市场供求关系
研究为核心，自上而下地决定债券组合久期、动态调整
各类金融资产比例，结合收益率水平曲线形态分析和类
属资产相对估值分析，优化债券组合的期限结构和类属
配置。
（1）组合久期配置策略
本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利率环
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境、债券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和
收益率曲线可能移动的方向和方式，并据此确定固定收
益资产组合的平均久期。原则上，利率处于上行通道时
，缩短目标久期；利率处于下降通道时，则延长目标久
期。
（2）期限结构配置策略
本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对债
券市场收益率期限结构进行分析,预测收益率期限结构
的变化方式,根据收益率曲线形态变化确定合理的组合
期限结构,包括采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等
，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，以从收益
率曲线的形变和不同期限债券价格的相对变化中获利。
（3）类属资产配置策略
受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同
因素的影响，国债、央票、金融债、企业债、公司债、
短期融资券等不同类属的券种收益率变化特征存在明显
的差异，并表现出不同的利差变化趋势。基金管理人将
分析各类属券种的利差变化趋势，合理配置并灵活调整
不同类属券种在组合中的构成比例，通过对类属的合理
配置力争获取超越基准的收益率水平。
2、债券个券投资策略
（1）利率策略
本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融
市场资金供求状况变化趋势及结构，结合对财政政策、
货币政策等宏观经济政策取向的研判，从而预测出金融
市场利率水平变动趋势。在此基础上，结合期限利差与
凸度综合分析，制定出具体的利率策略。
（2）信用策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与
信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等
利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面
的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用
利差水平，另一方面为发行人本身的信用状况。基金管
理人将据此制定相应的信用品种投资策略。
（3）动态增强策略
在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市
场的动态变化，运用骑乘收益率曲线策略、息差放大策
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略和换券策略等，进行增强性的主动投资，以提高债券
组合的收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合指数(全价)。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的
基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于股
票型基金和混合型基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 诺安聚利债券A 诺安聚利债券C
下属分级基金的交易代码
000736 000737
报告期末下属分级基金的份
额总额
6,237,714.24份 4,013,885.01份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
主要财务指标
诺安聚利债券A 诺安聚利债券C
1.本期已实现收益
55,400.54 70,961.07
2.本期利润
74,539.97 97,069.14
3.加权平均基金份额本期利润
0.0119 0.0096
4.期末基金资产净值
7,797,094.08 4,897,600.81
5.期末基金份额净值
1.2500 1.2202
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安聚利债券A净值表现
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
0.95% 0.03% 0.45% 0.03% 0.50% 0.00%
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过去六个月
1.57% 0.04% 0.65% 0.04% 0.92% 0.00%
过去一年
1.50% 0.09% -0.20% 0.06% 1.70% 0.03%
过去三年
11.31% 0.11% 4.53% 0.07% 6.78% 0.04%
过去五年
18.33% 0.11% 1.70% 0.07% 16.63% 0.04%
自基金合同
生效起至今
32.53% 0.10% 4.64% 0.08% 27.89% 0.02%
诺安聚利债券C净值表现
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
0.86% 0.03% 0.45% 0.03% 0.41% 0.00%
过去六个月
1.37% 0.04% 0.65% 0.04% 0.72% 0.00%
过去一年
1.10% 0.09% -0.20% 0.06% 1.30% 0.03%
过去三年
10.03% 0.11% 4.53% 0.07% 5.50% 0.04%
过去五年
15.86% 0.11% 1.70% 0.07% 14.16% 0.04%
自基金合同
生效起至今
28.72% 0.10% 4.64% 0.08% 24.08% 0.02%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（全价）。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
谢志华
本基金
基金经理
2014年
11月29日
-
15年
理学硕士，具有基金从业
资格。曾先后任职于华泰
证券有限责任公司、招商
基金管理有限公司，从事
固定收益类品种的研究、
投资工作。曾于2010年8
月至2012年8月任招商安
心收益债券基金经理，20
11年3月至2012年8月任招
商安瑞进取债券基金经理
。2012年8月加入诺安基
金管理有限公司，任投资
经理，现任公司总经理助
理、固定收益事业部总经
理。2013年11月至2016年
2月任诺安泰鑫一年定期
开放债券基金经理，2015
年3月至2016年2月任诺安
裕鑫收益两年定期开放债
券基金经理，2013年6月
至2016年3月任诺安信用
债券一年定期开放债券基
金经理，2014年6月至201
6年3月任诺安永鑫收益一
年定期开放债券基金经理
，2013年8月至2016年3月
任诺安稳固收益一年定期
开放债券基金经理，2014
年11月至2017年6月任诺
安保本混合基金经理，20
15年12月至2017年12月任
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诺安利鑫保本混合及诺安
景鑫保本混合基金经理，
2016年1月至2018年1月任
诺安益鑫保本混合基金经
理，2016年2月至2018年3
月任诺安安鑫保本混合基
金经理，2017年12月至20
18年1月任诺安利鑫混合
基金经理，2016年4月至2
018年5月任诺安和鑫保本
混合基金经理，2014年11
月至2018年6月任诺安汇
鑫保本混合基金经理，20
17年12月至2018年7月任
诺安景鑫混合基金经理，
2017年6月至2019年1月任
诺安行业轮动混合基金经
理，2013年5月至2019年6
月任诺安鸿鑫保本混合基
金经理。2013年5月起任
诺安纯债定期开放债券基
金经理，2013年12月起任
诺安优化收益债券基金经
理，2014年11月起任诺安
聚利债券基金经理，2016
年2月起任诺安理财宝货
币、诺安聚鑫宝货币及诺
安货币基金经理，2018年
5月起任诺安天天宝货币
基金经理，2018年7月起
任诺安汇利混合基金经理
，2019年3月起任诺安鼎
利混合基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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报告期间，诺安聚利债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证
券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安聚利债券型证券投资基金基金合
同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包
括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投
资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，
不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投
资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员
会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在
授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立
了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该
平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功
能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同
一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易
系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市
场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投
资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配
额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投
资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗
交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行
间市场或交易对手询价、成交确认，并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资
组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度国内经济动能边际减弱，基建地产有所拖累，大宗商品价格推动PPI冲顶，
但向下游传导不畅，受猪肉价格下行影响，CPI仍处于低位。货币政策整体平稳，财政
政策收敛，债券供给偏少，资金面相对宽松，银行间市场配置需求较强，债券收益率
整体下行，信用利差收窄。
投资运作上，二季度诺安聚利债券增加了债券仓位，降低了金融债配置比例，提
高了中票配置比例。预计三季度债券市场仍以震荡行情为主，诺安聚利债券将在票息
策略的基础上，积极参与利率债交易性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，诺安聚利债券A基金份额净值为1.2500元；本报告期内，诺安聚利
债券A基金份额净值增长率为0.95%，同期业绩比较基准收益率为0.45%。
截至报告期末，诺安聚利债券C基金份额净值为1.2202元；本报告期内，诺安聚利
债券C基金份额净值增长率为0.86%，同期业绩比较基准收益率为0.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。
基金管理人将积极与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方
式、与其他基金合并等，并适时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（%
）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
14,046,000.00 88.83
其中：债券
14,046,000.00 88.83
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资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
736,150.65 4.66
8
其他资产
1,029,395.07 6.51
9
合计
15,811,545.72 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例（％
）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,000,400.00 7.88
其中：政策性金融债
1,000,400.00 7.88
4
企业债券
972,300.00 7.66
5
企业短期融资券
1,000,500.00 7.88
6
中期票据
11,072,800.00 87.22
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
14,046,000.00 110.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量（张
）
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 101801362
18胶州湾MTN002
10,000 1,033,800.00 8.14
2 102001433
20达州投资MTN001
10,000 1,016,200.00 8.00
3 101801236
18国宏投资MTN001
10,000 1,013,700.00 7.99
3 101801233
18创元投资MTN001
10,000 1,013,700.00 7.99
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4 101900366
19河南农开MTN002
10,000 1,010,300.00 7.96
5 102100609
21珠海港MTN003
10,000 1,004,000.00 7.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,
也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
779.11
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
217,756.65
5
应收申购款
127,611.91
6
其他应收款
-
7
其他
683,247.40
8
合计
1,029,395.07
注：本基金本报告期末"其他"为临港集团未上市股权投资。
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 诺安聚利债券A 诺安聚利债券C
报告期期初基金份额总额
6,487,211.78 8,350,771.83
报告期期间基金总申购份额
351,365.95 37,197,788.14
减：报告期期间基金总赎回份额
600,863.49 41,534,674.96
报告期期间基金拆分变动份额（
份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
6,237,714.24 4,013,885.01
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
- - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形
，敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据丹东港集团合并重整方案，本基金原持有的15丹东港 MTN001清偿为现金和临
港集团股权。截至2021年6月30日，现金部分已清偿，本基金管理人后续将继续采取措
施，与公司委托律师、临港集团沟通推进债转股工作。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安聚利债券型证券投资基金募集的文件。
②《诺安聚利债券型证券投资基金基金合同》。
③《诺安聚利债券型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
诺安聚利债券型证券投资基金 2021年第二季度报告
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⑤诺安聚利债券型证券投资基金2021年第二季度报告正文。
⑥报告期内诺安聚利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-
888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2021年07月21日