1.8605% 基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2019年8月29日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2019年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
华宝稳健回报混合
基金主代码
000993
交易代码
000993
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年3月27日
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
389,993,684.58份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金通过资产配置和灵活运用多种投资策略，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策、以及市场流动性等方面因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略，将"自上而下"的行业配置策略和"自下而上"的股票精选策略相结合, 根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，进行投资组合的动态优化，实现基金资产长期稳定增值。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券等固定收益率投资工具，以有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动，进行积极操作，在风险可控的前提下力争实现稳健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险及特殊情况下的流动性风险，以达到降低投资组合整体风险的目的。
6、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品，基金管理人可根据法律法规及监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华宝基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
刘月华
王永民
联系电话
021-38505888
010-66594896
电子邮箱
xxpl@fsfund.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-700-5588、021-38924558
95566
传真
021-38505777
010-66594942
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.fsfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日 )
本期已实现收益
9,774,706.08
本期利润
26,047,307.35
加权平均基金份额本期利润
0.0635
本期加权平均净值利润率
8.62%
本期基金份额净值增长率
8.85%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2019年6月30日 )
期末可供分配利润
-106,948,196.28
期末可供分配基金份额利润
-0.2742
期末基金资产净值
283,045,488.30
期末基金份额净值
0.726
3.1.3 累计期末指标
报告期末( 2019年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
-27.40%
注：
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
3.86%
1.06%
3.17%
0.65%
0.69%
0.41%
过去三个月
-8.68%
1.59%
-0.16%
0.84%
-8.52%
0.75%
过去六个月
8.85%
1.51%
15.53%
0.85%
-6.68%
0.66%
过去一年
-17.12%
1.53%
7.81%
0.84%
-24.93%
0.69%
过去三年
-23.09%
1.20%
17.35%
0.61%
-40.44%
0.59%
自基金合同生效日起至今
-27.40%
1.75%
9.03%
0.87%
-36.43%
0.88%
注： 1、本基金业绩比较基准为：沪深300数收益率×55% +上证国债指数收益率×45%。
2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2015年9月27日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人是2003年3月7日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（2019年6月30日），正在管理运作的证券投资基金包括宝康系列基金、华宝多策略基金、华宝现金宝货币市场基金、华宝动力组合基金、华宝收益增长基金、华宝先进成长基金、华宝行业精选基金、华宝海外中国成长基金、华宝大盘精选基金、华宝增强收益基金、华宝中证100 基金、上证180价值ETF、华宝上证180价值ETF联接基金、华宝新兴产业基金、华宝可转债基金、华宝油气基金、华宝医药生物基金、华宝资源优选基金、华宝添益货币市场基金、华宝服务优选基金、华宝创新优选基金、华宝生态中国基金、华宝量化对冲基金、华宝高端制造基金、华宝品质生活基金、华宝稳健回报基金、华宝事件驱动基金、华宝国策导向基金、华宝新价值基金、华宝新机遇基金、华宝医疗分级基金、华宝中证1000分级基金、华宝万物互联基金、华宝转型升级基金、华宝核心优势基金、华宝美国消费基金、华宝香港中小盘基金、华宝中证全指证券公司ETF、华宝中证军工ETF、华宝新活力基金、华宝沪深300指数增强基金、华宝未来主导产业基金、华宝新起点基金、华宝红利基金、华宝新飞跃基金、华宝新优选基金、华宝香港大盘基金、华宝智慧产业基金、华宝第三产业基金、华宝银行ETF、华宝银行ETF联接基金、华宝价值发现基金、华宝香港本地基金、华宝中证500指数增强基金、华宝香港精选基金、华宝券商ETF联接基金、华宝宝丰高等级债券基金、华宝绿色主题基金、华宝沪港深价值基金、华宝科技先锋基金、华宝宝裕纯债基金、华宝大健康基金、华宝中短债基金、华宝稳健FOF基金、华宝宝盛纯债基金、华宝宝怡纯债基金、华宝消费升级基金、华宝质量价值基金等，正在管理运作的证券投资基金资产净值合计171,851,775,826.03元。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
闫旭
投资总监、国内投资部总经理、本基金基金经理、华宝行业精选混合、华宝收益增长基金经理
2015年3月27日
-
20年
硕士。曾在富国基金管理有限公司从事证券研究、交易和投资工作，2004年10月至2010年7月任职于华宝基金管理有限公司，先后任基金经理助理、基金经理等职务。 2010年7月至2014年2月任纽银梅隆西部基金管理有限公司投资副总监兼基金经理。2014年3月加入华宝基金管理有限公司，现任投资总监兼国内投资部总经理。2006年6月至2008年9月任华宝行业精选混合型证券投资基金基金经理。2008年4月至2010年7月任华宝宝康消费品证券投资基金基金经理。2014年7月起任华宝行业精选混合型证券投资基金基金经理，2015年2月至2019年7月任任华宝收益增长混合型证券投资基金基金经理，2015年3月起任华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年5月至2018年8月任华宝智慧产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
詹杰
本基金基金经理、华宝增强收益债券、华宝大盘精选混合基金经理
2019年7月13日
-
9年
硕士。曾在易方达基金、华创证券从事研究工作。2015年9月加入华宝基金管理有限公司担任投资经理。2018年8月起任华宝增强收益债券型证券投资基金基金经理、华宝大盘精选混合型证券投资基金基金经理。2019年7月起任华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年市场震荡起伏，在市场整体估值较低且流动性相对充裕的市场预期下，一季度指数持续大幅上涨。随后基于对流动性变化、贸易摩擦的再次担忧，市场迅速回落后震荡调整。
上半年沪深300指数上涨27.07%，期间仅食品饮料、农林牧渔、非银金融行业涨幅居前，而钢铁、建筑、纺织、汽车等行业涨幅较小。本基金期间在食品、机械、电子、计算机等行业进行了配置。由于电子、计算机等行业受贸易摩擦影响较大，从而增加了组合的波动性。
报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为8.85%，业绩比较基准收益率为15.53%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
制造业 PMI在 2019年三月份以来连续三个月下跌，六月与前月持平。分项来看，供需两端生产、订单指数持续回落，价格指数普遍回落，原材料库存指数升高，PMI 显示国内经济仍然承受压力。地产方面，新开工受前期土地供应回落影响逐步下行，地产开发投资将继续走弱。在消费领域，汽车六月销售明显回暖，根据乘联会数据，前三周增速同比转正，达到 3.3%， 好于五月的-12.5%。社零数据明显受到汽车的拉动，而其他消费行业增速有所趋缓。在稳定经济与就业的前提下，我们对未来专项债的发行较为乐观，相应基建投资预计有所回升。
尽管面临贸易摩擦，未来5G、AI、高频通信、物联网等行业仍将迎来高速发展期，新能源及新能源车也是长期发展的方向，科创板的推出也正是推动资源配置向此领域流入，我们将持续关注。同时，消费领域中我们仍关注稳定增长的化妆品、食品饮料等领域，以期寻找其中有核心竞争能力的企业。
未来我们将继续勤勉尽责，谨慎投资，争取为持有人获得良好的回报。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设有估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时，由估值委员会评价现有估值政策和程序的适用性。
（1）日常估值流程
本基金的估值由基金会计负责，基金会计以本基金为会计核算主体，基金会计核算独立于公司会计核算，独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行；基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对，每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。
（2）特殊业务估值流程
根据中国证券监督管理委员会[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》、《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》、《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》等有关规定及本公司的估值制度，对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况，量化投资部根据估值委员会确定的对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法（比如：指数收益法）进行估值，并兼顾行业研究员基于上市公司估值模型计算结果所提出的估值建议或意见。必要时基金经理也会就估值模型及估值方法的确定提出建议和意见，但由估值委员会做最终决策。
上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2019年6月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产：
银行存款
63,302,912.95
105,745,791.87
结算备付金
394,761.14
1,340,668.97
存出保证金
211,776.10
136,821.67
交易性金融资产
223,675,039.23
178,341,067.70
其中：股票投资
223,675,039.23
178,341,067.70
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
3,168,102.36
应收利息
12,859.75
23,136.99
应收股利
-
-
应收申购款
3,286.95
4,219.02
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
287,600,636.12
288,759,808.58
负债和所有者权益
附注号
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
2,701,105.45
应付赎回款
1,796,988.31
28,301.02
应付管理人报酬
339,544.35
369,942.04
应付托管费
56,590.73
61,657.02
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
2,096,479.03
1,640,354.05
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
265,545.40
410,000.00
负债合计
4,555,147.82
5,211,359.58
所有者权益：
实收基金
389,993,684.58
424,807,280.22
未分配利润
-106,948,196.28
-141,258,831.22
所有者权益合计
283,045,488.30
283,548,449.00
负债和所有者权益总计
287,600,636.12
288,759,808.58
注:
报告截止日2019年6月30日，基金份额净值0.726元，基金份额总额389,993,684.58份。
利润表
会计主体：华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年1月1日至2019年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
一、收入
31,079,414.85
-41,239,026.44
1.利息收入
228,070.73
265,450.89
其中：存款利息收入
228,070.73
265,450.89
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
14,573,140.40
-17,897,768.09
其中：股票投资收益
13,462,762.21
-21,024,269.84
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
1,110,378.19
3,126,501.75
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
16,272,601.27
-23,614,710.23
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
5,602.45
8,000.99
减：二、费用
5,032,107.50
7,077,097.72
1．管理人报酬
2,240,410.61
3,517,821.48
2．托管费
373,401.80
586,303.54
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
2,315,259.56
2,784,733.48
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．税金及附加
-
-
7．其他费用
103,035.53
188,239.22
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
26,047,307.35
-48,316,124.16
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
26,047,307.35
-48,316,124.16
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年1月1日至2019年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
424,807,280.22
-141,258,831.22
283,548,449.00
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
26,047,307.35
26,047,307.35
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-34,813,595.64
8,263,327.59
-26,550,268.05
其中：1.基金申购款
3,132,932.12
-788,516.37
2,344,415.75
2.基金赎回款
-37,946,527.76
9,051,843.96
-28,894,683.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
389,993,684.58
-106,948,196.28
283,045,488.30
项目
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
547,266,534.67
-13,392,272.65
533,874,262.02
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-48,316,124.16
-48,316,124.16
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-60,817,852.49
1,415,929.44
-59,401,923.05
其中：1.基金申购款
4,486,900.13
-316,876.37
4,170,023.76
2.基金赎回款
-65,304,752.62
1,732,805.81
-63,571,946.81
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
486,448,682.18
-60,292,467.37
426,156,214.81
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______黄小薏______ ______向辉______ ____张幸骏____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金(原名为华宝兴业稳健回报灵活配置混合型证券投资基金，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]第 1379 号《关于准予华宝兴业稳健回报灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由华宝基金管理有限公司(原华宝兴业基金管理有限公司，已于2017年10月17日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝兴业稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,355,993,269.20 元�