0.0000% 基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏收益债券（QDII）
基金主代码 001061
交易代码 001061
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 12月 7日
报告期末基金份额总额 414,423,108.76份
投资目标 在控制风险的前提下，追求长期稳定的回报。
投资策略
主要投资策略包括国家/地区配置策略、债券类属配置策略、信用
债投资策略、可转债投资策略、久期管理策略、汇率避险策略、
衍生品投资策略等。
业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。属于较低风险、较低收益的
品种。同时，本基金为境外证券投资的基金，除了需要承担与境
内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风
险、国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, National Association
境外资产托管人中文名称 摩根大通银行
下属分级基金的基金简称 华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C
下属分级基金的交易代码 001061 001063
报告期末下属分级基金的份额
总额
323,062,030.12份 91,361,078.64份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 10月 1日-2022年 12月 31日)
华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C
1.本期已实现收益 -10,349,309.60 -3,625,746.62
2.本期利润 12,519,634.48 4,056,912.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0376 0.0392
4.期末基金资产净值 415,851,663.19 113,303,666.80
5.期末基金份额净值 1.287 1.240
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
3
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏收益债券（QDII）A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.71% 0.52% 0.69% 0.00% 3.02% 0.52%
过去六个月 8.06% 0.42% 1.39% 0.00% 6.67% 0.42%
过去一年 -0.08% 0.53% 2.75% 0.00% -2.83% 0.53%
过去三年 -5.09% 0.53% 8.25% 0.00% -13.34% 0.53%
过去五年 7.32% 0.44% 13.75% 0.00% -6.43% 0.44%
自基金合同
生效起至今
52.21% 0.37% 31.38% 0.00% 20.83% 0.37%
华夏收益债券（QDII）C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.59% 0.53% 0.69% 0.00% 2.90% 0.53%
过去六个月 7.83% 0.43% 1.39% 0.00% 6.44% 0.43%
过去一年 -0.48% 0.54% 2.75% 0.00% -3.23% 0.54%
过去三年 -6.20% 0.53% 8.25% 0.00% -14.45% 0.53%
过去五年 5.29% 0.44% 13.75% 0.00% -8.46% 0.44%
自基金合同
生效起至今
46.23% 0.37% 31.38% 0.00% 14.85% 0.37%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏海外收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012年 12月 7日至 2022年 12月 31日）
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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华夏收益债券（QDII）A：
华夏收益债券（QDII）C：
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
祝灿
本基金
的基金
2022-06-21 - 21年
硕士。曾任中信证券投资管理
部投资经理、德意志银行新加
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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经理 坡分行交易员等。2013年 7
月加入华夏基金管理有限公
司。历任机构债券投资部投资
经理、华夏海外收益债券型证
券投资基金基金经理（2017
年 9月 8日至 2019年 1月 24
日期间）、华夏大中华信用精
选债券型证券投资基金
（QDII）基金经理（2017年 9
月 8日至 2019年 1月 24日期
间）、华夏鼎益债券型证券投
资基金基金经理（2016年 12
月 27日至 2017年 12月 28日
期间)、华夏鼎实债券型证券
投资基金基金经理（2017年 6
月 15日至 2018年 3月 14日
期间)、华夏鼎茂债券型证券
投资基金基金经理（2017年 3
月 15日至 2018年 3月 29日
期间)、华夏新锦祥灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理（2017年 9月 8日至 2018
年 9月 25日期间)、华夏鼎盛
债券型证券投资基金基金经
理（2017年 12月 6日至 2019
年 1月 7日期间)、华夏新机
遇灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（2016年 4月
14日至 2019年 1月 24日期
间)、华夏鼎智债券型证券投
资基金基金经理（2017年 1
月 20日至 2019年 1月 24日
期间)、华夏鼎隆债券型证券
投资基金基金经理（2017年 2
月 16日至 2019年 1月 24日
期间)、华夏新锦汇灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理（2017年 9月 8日至 2019
年 1月 24日期间)、华夏鼎兴
债券型证券投资基金基金经
理（2018年 1月 12日至 2019
年 5月 15日期间)、华夏鼎旺
三个月定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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（2018年 2月 1日至 2019年
5月 15日期间)、华夏上证 3-5
年期中高评级可质押信用债
交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金基金经
理（2018年 5月 3日至 2020
年 3月 24日期间)、华夏上证
3-5年期中高评级可质押信用
债交易型开放式指数证券投
资基金基金经理（2018年 5
月 3日至 2020年 3月 24日期
间)等。
注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经
理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研
究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资
基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 34次，均为指数量化投资组合因投资策
略需要和其他组合发生的反向交易。
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本季度开始，海外资本市场在经济数据的时好时坏中反复对通胀预期定价、对美联储未来的加
息路径定价。美国国债收益率在 10月中维持区间震荡走势。月初因疲软的 ISM制造业 PMI和职位
空缺数据引发了对美联储转向的希望，而后利率再次上升因强于预期的 ISM非制造业数据和就业数
据否定了经济和劳动力市场快速降温的叙事。随后美国 9月 CPI同比（非季调）8.2%，高于预期的
8.1%、低于前值 8.3%；核心 CPI同比 6.6%，高于预期的 6.5%和前值 6.3%，刷新近 40年高点。就
商品与服务分类而言：核心服务、食品饮料价格稳步上涨是 CPI超预期主因。核心商品绝对价格维
持高位，但在基数效应下同比小幅回落。能源价格绝对水平和同比均明显回落。美国国债收益率 10
月初在通胀数据公布前走低，并在高于预期 CPI后冲高。期货市场一度将终端利率定价在 5%以上。
然而随着华尔街日报的文章以及美联储官员戴利的评论释放降低未来加息幅度的信号，基调有所逆
转。尽管多家央行本月货币政策趋缓，美联储的议息会议已经如期加息 75bp，并且对未来加息路径
措辞较为鹰派。市场认为 12月加息 50基点的可能性更高。美国国债 2年期收益率上行突破 4.6%，
而 5年期和 10年期收益率也分别上升。到 11月开始美债再次大幅波动，月初大涨后虽然曾一度因
为 10月美国强劲的零售数据、美联储持续的加息决定和鹰派论调而导致市场升息预期增强，进而大
跌；但最终因为紧缩周期放缓的预期愈加强烈而走低。美联储会议纪要基调偏向鸽派，多位官员认
为利率将在更高的水平上达到顶峰，而绝大多数官员支持放慢加息步伐。此外，美联储的经济学家
们首次提到美国经济有可能进入衰退期。10年期美国国债最低突破 3.5%。随后在 12月，由于日本
央行的意外收紧购债，放宽利率曲线控制至最高 0.5%，美债和日债收益又大幅上行。
亚洲信用市场新发行活动上升。季度初投资级和高收益级债券利差转好。中资投资级债与高收
益级债券分别收窄 2基点与 37基点。中国 CDS和 iTraxx亚洲（除日本外）投资级 CDS收窄 9基点
和 5基点。但随后高收益地产板块率先遭受重创，源于旭辉未能支付其可转债的利息，并据报提议
推迟支付银团贷款。在可转债的受托人通知债券持有人已发生违约事件后，随后房地产板块的抛售
加速并波及到了更高等级主体，尽管人民银行副行长潘功胜表示，国有的中债增公司应加大对民营
房企发债的支持力度。投资级名字万科、越秀和龙湖长端下跌 10-20点。绿城、绿地、金地等也大
幅下跌，其中绿地再次寻求展期。龙湖主席在周五晚上宣布辞职。同时港股和 A股在二十大前后的
大跌也导致中资投资级资产遭到抛售，高贝塔名字美团和微博 2030年到期债、小米 2031年到期债
都有大跌。金融板块在 10月相对坚挺，但 11月很快风险偏好转差，华融、信达、长城等中长期债
下挫逾 10%。中资美元债市场的抛售在二十大闭幕后，11月初达到顶峰。但随后地产扶持的十六条
落地，房地产板块大体走高，受益于大型银行正向国企和优质民企提供超过 1万亿人民币的新授信
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
8
额度的报道。同时中债增将为龙湖、美的置业和金辉合计 47亿人民币的债券发行提供信用担保，新
城和雅居乐大幅反弹，随后小幅回吐了涨幅。在高收益债方面，情绪也大幅反转。
在本季度，本基金良好地抓住了市场波动的机会，在季度初期维持了超短久期，并且大幅低配
了中资。良好的信用资质和较低的仓位使得组合在市场大跌中很好控制了回撤，随后在 11月组合抓
住市场机会增配了高弹性资产，并在 11-12月市场反弹中获得了良好的回报。后续本基金会继续勤
勉尽责，为投资人奉献收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 12月 31日，华夏收益债券（QDII）A基金份额净值为 1.287元，本报告期份额净
值增长率为 3.71%；华夏收益债券（QDII）C基金份额净值为 1.240元，本报告期份额净值增长率为
3.59%，同期业绩比较基准增长率为 0.69%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 1,950,088.00 0.37
3 固定收益投资 473,322,023.42 89.13
其中：债券 473,322,023.42 89.13
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 42,112,569.20 7.93
8 其他各项资产 13,679,292.52 2.58
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
9
9 合计 531,063,973.14 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
AA+至 AA- 5,977,574.94 1.13
A+至 A- 24,881,780.45 4.70
BBB+至 BBB- 170,115,013.60 32.15
BB+至 BB- 192,181,629.82 36.32
B+至 B- 46,977,309.49 8.88
CCC+至 CCC- 33,188,715.12 6.27
注：本债券投资组合采用专业评级机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信息的可适用内
部评级。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量
公允价值
（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 US105756BT66
BRAZILIAN
GOVERNMENT
INTERNATIONAL
BOND
19,765,535 19,634,994.42 3.71
2 XS2314498333
BRIGHT
GALAXY
INTERNATIONAL
LTD
20,893,800 17,648,702.65 3.34
3 XS2179326371
YINCHUAN
TONGLIAN
CAPITAL
INVESTMENT
OPERATION
GROUP CO LTD
16,018,580 14,647,803.39 2.77
4 XS2055625839
CHINA
HONGQIAO
GROUP LTD
13,929,200 13,892,521.70 2.63
5 USP3772WAF97
BANCO DO
BRASIL
13,929,200 13,891,730.45 2.63
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
10
SA/CAYMAN
注：①债券代码为 ISIN或当地市场代码。
②数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
序号 衍生品类别 衍生品名称
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 汇率期货
人民币汇率期货
XUCH3
- -
2 - - - -
3 - - - -
4 - - - -
5 - - - -
注：汇率期货投资采用当日无负债结算制度，公允价值变动金额为 4,519,050.00元，已包含在
结算备付金中。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1
Invesco
ETFs/USA
固定收益类 ETF
Invesco
Capital
Managemen
t LLC
1,002,902.40 0.19
2
Nuveen
Closed-End
Funds/USA
固定收益类 封闭式
Nuveen
Fund
Advisors
LLC
947,185.60 0.18
3 - - - - - -
4 - - - - - -
5 - - - - - -
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
10 - - - - - -
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
11
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券
的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,036,426.13
2 应收证券清算款 269,878.25
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 10,372,988.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,679,292.52
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 US44332NAB29
H WORLD
GROUP LTD
12,849,582.53 2.43
2 XS1769341071
ANGANG
STEEL CO LTD
10,754,935.07 2.03
3 USG9066FAA96
TRIP.COM
GROUP LTD
8,237,311.00 1.56
4 XS2189122570
CHINA
MENGNIU
DAIRY CO LTD
6,789,730.52 1.28
5 XS2327118928 XD INC 3,113,606.82 0.59
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华夏收益债券（QDII）
A
华夏收益债券（QDII）C
本报告期期初基金份额总额 365,775,195.76 131,345,830.61
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
12
报告期期间基金总申购份额 14,921,434.64 4,468,966.81
减：报告期期间基金总赎回份额 57,634,600.28 44,453,718.78
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 323,062,030.12 91,361,078.64
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
本基金本报告期内无需要披露的主要事项。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管
理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公
司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、
境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资
原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养
老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人、首批商品期货 ETF基金管理人、首批公募
MOM基金管理人、首批纳入互联互通 ETF基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户
资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的
公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司
之一。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
华夏海外收益债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
13
2、《华夏海外收益债券型证券投资基金基金合同》；
3、《华夏海外收益债券型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日