基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:杭州银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年七月二十日
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达裕如混合
基金主代码 001136
交易代码 001136
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 3月 24日
报告期末基金份额总额 480,670,126.41份
投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,
确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。股
票投资策略方面,本基金将通过分析行业景气度和
行业竞争格局,对各行业的投资价值进行综合评
估,从而确定并动态调整行业配置比例。在行业配
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置的基础上,本基金将重点投资于满足基金管理人
以下分析标准的公司:公司经营稳健,盈利能力较
强或具有较好的盈利预期;财务状况运行良好,资
产负债结构相对合理,财务风险较小;公司治理结
构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰
的长期愿景与企业文化、信息透明。本基金可选择
投资价值高的存托凭证进行投资。债券投资策略方
面,本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层
次进行投资管理。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率(税后)+2%
风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 杭州银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
1.本期已实现收益 9,911,380.60
2.本期利润 19,855,484.48
3.加权平均基金份额本期利润 0.0383
4.期末基金资产净值 594,004,493.28
5.期末基金份额净值 1.236
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.25% 0.13% 0.88% 0.01% 2.37% 0.12%
过去六个
月
4.85% 0.17% 1.76% 0.01% 3.09% 0.16%
过去一年 10.81% 0.19% 3.55% 0.01% 7.26% 0.18%
过去三年 28.65% 0.18% 10.66% 0.01% 17.99% 0.17%
过去五年 35.85% 0.16% 17.75% 0.01% 18.10% 0.15%
自基金合
同生效起
至今
48.34% 0.15% 22.63% 0.01% 25.71% 0.14%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年 3月 24日至 2021年 6月 30日)
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注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 48.34%,同期业
绩比较基准收益率为 22.63%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
李
一
硕
本基金的基金经理、易方
达稳鑫 30天滚动持有短
债债券型证券投资基金
的基金经理、易方达年年
恒实纯债一年定期开放
债券型发起式证券投资
基金的基金经理、易方达
年年恒春纯债一年定期
开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理、易
方达年年恒秋纯债一年
定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经
理、易方达年年恒夏纯债
2017-
12-30
- 13年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任瑞银证券有限公
司研究员,中国国际金融有
限公司研究员,易方达基金
管理有限公司固定收益研
究员、固定收益投资部总经
理助理、易方达瑞景灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理、易方达新利灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理、易方达新享灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理、易方达富惠纯债债
券型证券投资基金基金经
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一年定期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理、易方达安源中短
债债券型证券投资基金
的基金经理、易方达恒信
定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经
理(自 2018年 03月 27
日至2021年 06月29日)、
易方达纯债 1年定期开放
债券型证券投资基金的
基金经理、易方达永旭添
利定期开放债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达稳健收益债券型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达信用债债券
型证券投资基金的基金
经理助理、易方达中债新
综合债券指数发起式证
券投资基金(LOF)的基
金经理助理、易方达裕惠
回报定期开放式混合型
发起式证券投资基金的
基金经理助理、易方达恒
兴 3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的
基金经理助理、易方达富
惠纯债债券型证券投资
基金的基金经理助理、易
方达恒惠定期开放债券
型发起式证券投资基金
的基金经理助理、易方达
恒益定期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理助理、易方达恒安
定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经
理助理、易方达瑞富灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理助理(自
2018年03月 01日至2021
年 06月 09日)、固定收
益特定策略投资部负责
理、易方达聚盈分级债券型
发起式证券投资基金基金
经理、易方达恒惠定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理、易方达恒益定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。
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人
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12次,均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年二季度我国宏观经济继续维持复苏趋势,但边际上有所放缓。经济
的正面支持因素仍然主要来自于外需及地产。虽然出口增速最近数月逐步回落,
但绝对水平仍然强劲,同时贸易顺差规模依然可观。地产方面,销售数据并未回
落甚至单月维度一度有所反弹,且投资增速保持在高位水平。此外,工业生产数
据在二季度也较为稳定。整体而言,宏观经济中相对不足的分项来自于基建,今
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年以来政府债券的发行及财政支出节奏均相对较为克制。最后,消费及制造业投
资缓慢恢复,未来也存在较大改善空间。
综上所述,二季度虽然宏观基本面并未出现较大波动,且中上游工业品通胀
压力有所抬升,但债券市场投资者更加关注内生性复苏动力的不确定性,债券市
场收益率出现下行趋势。更重要的是,由于银行间市场流动性整体宽松,资金利
率波动幅度明显下降,债券机构投资者的配置意愿在二季度有所增加。去年末以
来市场对于信用风险的担忧在今年二季度以来也逐步缓解,信用债评级间利差显
著收窄。二季度权益市场则整体维持震荡行情,但部分行业板块出现了结构性机
会。
操作上,组合债券久期处于中性水平,以获取持有期收益为主要投资策略。
权益部分持仓以盈利基本面较好的价值型股票为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.236 元,本报告期份额净值增长率为
3.25%,同期业绩比较基准收益率为 0.88%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 93,726,470.10 13.26
其中:股票 93,726,470.10 13.26
2 固定收益投资 593,377,481.93 83.96
其中:债券 543,965,281.93 76.97
资产支持证券 49,412,200.00 6.99
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 7,293,942.64 1.03
7 其他资产 12,320,707.37 1.74
8 合计 706,718,602.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
1,747,642.00
0.29
C 制造业 44,148,976.82 7.43
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
8,798,543.09 1.48
E 建筑业 7,230,550.92 1.22
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,880,842.50 0.48
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,230.40 0.00
J 金融业 22,368,746.22 3.77
K 房地产业 6,443,913.00 1.08
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 95,025.15 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 93,726,470.10 15.78
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 600905 三峡能源 1,296,803 7,621,310.61 1.28
2 601117 中国化学 824,148 7,219,536.48 1.22
3 601318 中国平安 112,300 7,218,644.00 1.22
4 603806 福斯特 56,309 5,919,765.17 1.00
5 600036 招商银行 108,500 5,879,615.00 0.99
6 600690 海尔智家 200,000 5,182,000.00 0.87
7 000786 北新建材 120,200 4,717,850.00 0.79
8 002142 宁波银行 111,800 4,356,846.00 0.73
9 300750 宁德时代 7,400 3,957,520.00 0.67
10 600007 中国国贸 213,800 3,839,848.00 0.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,061,000.00 8.43
其中:政策性金融债 50,061,000.00 8.43
4 企业债券 190,784,000.00 32.12
5 企业短期融资券 40,047,000.00 6.74
6 中期票据 262,627,000.00 44.21
7 可转债(可交换债) 446,281.93 0.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 543,965,281.93 91.58
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 200406 20农发 06 300,000 30,000,000.00 5.05
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2
10190154
0
19石国投
MTN001
200,000 20,412,000.00 3.44
3 143366 17环能 01 200,000 20,296,000.00 3.42
4
10190107
7
19中铝集
MTN005
200,000 20,278,000.00 3.41
5
10200140
6
20普洛斯
MTN001
200,000 20,014,000.00 3.37
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 169843 益辰 02A1 100,000 10,115,000.00 1.70
2 137087 厚德 08A 100,000 10,094,000.00 1.70
3 169611 健弘 07A 100,000 10,049,000.00 1.69
4 168883 益行 05A1 100,000 10,030,000.00 1.69
5 137088 厚德 08B 70,000 7,067,200.00 1.19
6 169169
PR安吉
7A
100,000 2,057,000.00 0.35
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 17,017.98
2 应收证券清算款 965,300.95
3 应收股利 -
4 应收利息 11,160,307.03
5 应收申购款 178,081.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,320,707.37
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 113611 福 20转债 178,973.60 0.03
2 127025 冀东转债 127,080.36 0.02
3 127022 恒逸转债 10,192.40 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600905 三峡能源 5,147,016.21 0.87
新股流通
受限
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 527,812,054.83
报告期期间基金总申购份额 37,236,325.17
减:报告期期间基金总赎回份额 84,378,253.59
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 -
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以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 480,670,126.41
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期 初 份
额
申购份
额
赎 回 份
额
持有份
额
份额
占比
机构 1
2021年 04月 01
日~2021年 06月
30日
500,110,
000.00
-
83,680,0
00.00
416,430
,000.00
86.64
%
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的
特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金注册的文件;
2.《易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
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3.《易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
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