-2.4224% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月20日
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月19日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧瑾和灵活配置混合
基金主代码 001173
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年04月13日
报告期末基金份额总额 565,958,272.89份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决
策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、
风险控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产
配置比例。
业绩比较基准
中证800行业中性低波动指数收益率×80%+中证短
债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
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下属分级基金的基金简称
中欧瑾和灵活
配置混合A
中欧瑾和灵活
配置混合C
中欧瑾和灵活
配置混合E
下属分级基金的交易代码 001173 001174 017288
报告期末下属分级基金的份额总
额
332,553,727.7
2份
200,901,103.1
0份
32,503,442.07
份
注：中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金自2022 年11月21日增加E类基金份额。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)
中欧瑾和灵活配置
混合A
中欧瑾和灵活配置
混合C
中欧瑾和灵活配置
混合E
1.本期已实现收益 696,158.67 -1,103,245.54 -388,474.76
2.本期利润 2,715,832.74 -12,117,163.61 -2,185,016.69
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0113 -0.0983 -0.0797
4.期末基金资产净
值
456,190,787.17 263,509,823.74 44,565,003.31
5.期末基金份额净
值
1.3718 1.3116 1.3711
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾和灵活配置混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.47% 1.37% 3.55% 0.75% 0.92% 0.62%
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过去六个月 4.64% 1.56% -5.66% 0.74% 10.30% 0.82%
过去一年 -7.00% 2.03% -11.44% 0.90% 4.44% 1.13%
过去三年 14.99% 1.56% 2.68% 0.81% 12.31% 0.75%
过去五年 23.92% 1.26% 8.30% 0.63% 15.62% 0.63%
自基金合同
生效起至今
37.18% 1.01% 16.25% 0.50% 20.93% 0.51%
中欧瑾和灵活配置混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.27% 1.37% 3.55% 0.75% 0.72% 0.62%
过去六个月 4.26% 1.56% -5.66% 0.74% 9.92% 0.82%
过去一年 -7.76% 2.03% -11.44% 0.90% 3.68% 1.13%
过去三年 12.01% 1.56% 2.68% 0.81% 9.33% 0.75%
过去五年 20.55% 1.26% 8.30% 0.63% 12.25% 0.63%
自基金合同
生效起至今
31.16% 1.01% 16.25% 0.50% 14.91% 0.51%
中欧瑾和灵活配置混合E净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金份额
运作日至今
-6.14% 0.96% -0.57% 0.62% -5.57% 0.34%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：2020年 2月 26日起组合业绩比较基准由“金融机构人民币三年定期存款基准利率
（税后）”变更为中证 800行业中性低波指数收益率*80%+中证短债指数收益率*20%。
注：2020年 2月 26日起组合业绩比较基准由“金融机构人民币三年定期存款基准利率
（税后）”变更为中证 800行业中性低波指数收益率*80%+中证短债指数收益率*20%。
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注：本基金于 2022年 11月 21日新增 E类份额，图示日期为 2022年 11月 22日至 2022
年 12月 31日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
李帅 基金经理
2021-
05-10
-
13
年
历任嘉实基金管理有限公
司国内和海外市场多行业
研究员、周期和制造组组
长、基金经理助理、基金
经理，中信产业基金制造
业高级研究员。2020/10/
28加入中欧基金管理有限
公司。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有29次，为量化策略组合因
投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度在疫情及相关管控政策变化的情况下，市场出现了明显的风格转化。11月初，
以科创板和创业板为代表的新兴成长回调，与此同时，以地产和白酒为代表的大盘价值
出现了反弹。我们没有进行组合的结构调整，而是以减仓的方式来控制组合回撤。当时
的主要考虑是：1、我们无法判断疫情的走势以及管控政策突然变化后，经济及消费场
景的实际情况，借鉴其他国家的放开经验，消费都会在放开的前半年出现低迷；2、地
产政策发生了较大变化，但我们看到的现象依然是需求端很弱，虽然我们认为地产股在
政策预期下或将会有主题投资机会，但我们一直强调的是地产行业的盈利模式现在很难
说清，我们无法给相关股票进行估值；3、从二十大报告和中央经济工作会议来看，在
强调稳增长的同时，科技创新和安全也是非常突出的，我们判断这些可能才是长期方向，
特别是我们对科创板的坚定看好维持不变，详细理由请参考之前的基金季报。综上，在
上述研究和判断的基础之上，我们四季度的操作选择了“战略上坚守长期方向、战术上
用仓位调整力争减小短期波动”，我们坚定看好以科创板为代表的半导体、信创、军工、
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新能源新材料、高端装备、生物医药，并在年底市场在这些板块相对悲观的时候把仓位
都加了回来。
在目前这个估值情况下，我们认为熊市的概率很小，那就可能是另一种误判了，即
幅度的误判。我们一直用库存周期（对应企业盈利预期和EPS）、金融周期（对应流动
性和PE）、政策周期（对应风险偏好和结构）来判断市场的位置和各板块的性价比，在
我们的评估中，目前市场具备很大的可投资性。上述三个方面是判断市场好坏的必要条
件，我们还要找到催化剂和具体落地有多少可投资的行业和具备高预期回报的公司。现
在催化剂已经出现，即未来一年经济生活的全面正常化，随着经济的复苏，可投资的行
业将越来越多，我们从公司优质程度和预期收益空间等维度能筛选出来的公司也越来越
多，我们继续坚持我们的投资目标，在大空间新兴行业挖掘未来小巨人。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为4.47%，同期业绩比较基准收益率为3.55%；C类
份额净值增长率为4.27%，同期业绩比较基准收益率为3.55%；E类份额净值增长率为
-6.14%，同期业绩比较基准收益率为-0.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 683,478,271.80 89.15
其中：股票 683,478,271.80 89.15
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合 82,929,537.52 10.82
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计
8 其他资产 281,645.20 0.04
9 合计 766,689,454.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 575,953,892.02 75.36
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
107,524,379.78 14.07
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 683,478,271.80 89.43
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 688111 金山办公 150,001 39,673,764.49 5.19
2 688819 天能股份 990,056 36,374,657.44 4.76
3 688333 铂力特 250,000 35,687,500.00 4.67
4 688281 华秦科技 120,057 34,216,245.00 4.48
5 688331 荣昌生物 440,093 34,102,806.57 4.46
6 688122 西部超导 360,049 34,093,039.81 4.46
7 688677 海泰新光 300,013 33,901,469.00 4.44
8 688608 恒玄科技 280,000 31,920,000.00 4.18
9 688301 奕瑞科技 60,000 27,472,800.00 3.59
10 688320 禾川科技 550,004 25,740,187.20 3.37
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 180,052.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 101,593.03
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 281,645.20
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中欧瑾和灵活配置
混合A
中欧瑾和灵活配置
混合C
中欧瑾和灵活配置
混合E
报告期期初基金份
额总额
171,789,300.15 18,504,467.37 -
报告期期间基金总
申购份额
196,840,641.44 194,917,071.07 32,503,442.07
减：报告期期间基
金总赎回份额
36,076,213.87 12,520,435.34 -
报告期期间基金拆
分变动份额（份额
减少以“-”填列）
- - -
报告期期末基金份
额总额
332,553,727.72 200,901,103.10 32,503,442.07
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
中欧瑾和灵活
配置混合A
中欧瑾和灵活
配置混合C
中欧瑾和灵活
配置混合E
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- - -
报告期期间买入/申购总份额 - - 102,683.46
报告期期间卖出/赎回总份额 - - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- - 102,683.46
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
- - 0.32
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序
号
交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申赎 2022-11-22 102,683.46 150,000.00 0
合
计
102,683.46 150,000.00
注：本基金管理人运用固有资金申赎（包含转换）本基金所适用费率符合基金合同、招
募说明书及相关公告的规定。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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