4.1090% 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
上投摩根新兴服务股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根新兴服务股票
基金主代码 001482
交易代码 001482
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 8月 6日
报告期末基金份额总额 24,023,984.57份
投资目标
通过积极主动的投资管理，把握中国经济转型过程中新兴
服务业的投资机会，在严格控制风险的前提下，力争实现
基金资产的长期增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等
多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪
等影响证券市场的重要因素进行深入分析，确定合适的资
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产配置比例。
2、股票投资策略
本基金将通过系统和深入的基本面研究，重点投资于新兴
服务业中具有竞争力的优质上市公司。在具体操作上，本
基金将主要采用“自下而上”的方法，在备选行业内部通过
定量与定性相结合的分析方法，综合分析上市公司的业绩
质量、成长性和估值水平等，精选具有良好成长性、估值
合理的个股。
3、行业配置策略
由于新兴服务主题涉及多个行业及其子行业，我们将从行
业生命周期、行业景气度、行业竞争格局等多角度，综合
评估各个行业的投资价值，对基金资产在行业间分配进行
安排。
4、固定收益类投资策略
对于固定收益类资产的选择，本基金将以价值分析为主
线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，并主
要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。
5、其他投资策略：包括可转换债券投资策略、中小企业
私募债投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资
策略、股票期权投资策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基准 中证 800指数收益率×85%+中债总指数收益率×15%
风险收益特征
本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风险收
益水平的基金产品。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
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理人和销售机构提供的评级结果为准。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
1.本期已实现收益 4,839,885.74
2.本期利润 779,560.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0308
4.期末基金资产净值 57,155,495.49
5.期末基金份额净值 2.3791
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.06% 2.27% -3.51% 0.93% 4.57% 1.34%
过去六个月 15.02% 1.87% 0.36% 0.85% 14.66% 1.02%
过去一年 25.28% 1.80% 7.17% 0.96% 18.11% 0.84%
过去三年 160.30% 1.67% 37.35% 1.14% 122.95% 0.53%
过去五年 148.08% 1.51% 32.59% 1.01% 115.49% 0.50%
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自基金合同
生效起至今
137.91% 1.60% 13.35% 1.17% 124.56% 0.43%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
上投摩根新兴服务股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年 8月 6日至 2021年 9月 30日)
注：本基金合同生效日为2015年8月6日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金
合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨景喻
本基金
基金经
2015-12-30 - 12年
杨景喻先生，2009年 07月
至 2011年 03月在广发基金
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理 管理有限公司担任研究员。
自 2011 年 3 月起加入上投
摩根基金管理有限公司，先
后担任行业专家、基金经理
助理、基金经理，2015年 8
月至 2019 年 3 月担任上投
摩根中国优势证券投资基
金基金经理，自 2015年 12
月起担任上投摩根新兴服
务股票型证券投资基金基
金经理，2016年 4月至 2018
年8月同时担任上投摩根智
慧生活灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，自
2019 年 4 月起同时担任上
投摩根民生需求股票型证
券投资基金基金经理。
郭晨
本基金
基金经
理
2015-08-06 - 14年
郭晨先生，自 2007 年 7 月
至 2008 年 4 月在平安资产
管理有限公司担任分析师；
2008 年 4 月至 2009 年 11
月在东吴基金管理有限公
司担任研究员；2009 年 11
月至 2014年 10月在华富基
金管理有限公司先后担任
基金经理助理、基金经理。
2014年 10月起加入上投摩
根基金管理有限公司并担
任基金经理、国内权益投资
部动力组组长兼资深基金
经理，自 2015 年 1 月起担
任上投摩根中小盘混合型
证券投资基金基金经理，自
2015 年 6 月起同时担任上
投摩根智慧互联股票型证
券投资基金基金经理，自
2015 年 8 月起同时担任上
投摩根新兴服务股票型证
券投资基金基金经理，自
2019 年 3 月起同时担任上
投摩根创新商业模式灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，自 2021 年 5 月
起同时担任上投摩根优势
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成长混合型证券投资基金
基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.郭晨先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金
份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投
摩根新兴服务股票型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投
资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的
要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的
情形，但已在规定时间内调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相
关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场
申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确
保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证
券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投
资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；
对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数
量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易
时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平
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交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度市场结构波动巨大。三季度前期，以食品饮料、医药为代表的大消费“核心资产”
跌幅较大，新能源汽车、光伏发电等板块大幅上涨。三季度中后期，由于“双限”政策叠加能
源相关需求高涨，以煤炭、化工、有色为代表的的一系列周期品种大幅上涨。三季度后期由
于市场普遍估值过高，且“双限”政策提升通胀的担忧，新能源、科技行业出现大幅回调。
本季度我们在充分考虑业绩、估值以及行业景气度的持续性之后，重点配置了新能源汽
车产业链和光伏板块，并在季度后期，对组合进行了平衡操作，增持了部分估值具有吸引力
的医药和食品饮料个股。
展望后市，我们认为市场仍将维持较大波动。宏观经济层面，受制于能耗双限和内需不
足，预计国内经济仍将疲软；经济政策和货币政策预计仍以“托底”为主要出发点，特别宽松
或者明显收紧的可能性均很小；中美关系似乎开始相向而行，但落实到双边贸易改善上仍有
不短的路要走；产业层面，部分产业仍然处在明确的长周期高景气阶段，如新能源汽车产业
链、部分医药子行业，但前一季度过快的涨幅显然对未来有所透支；个股层面，除了前述的
部分高景气度行业，以及受益于短期商品价格大涨的部分周期品，三季报业绩乏善可陈。因
此，四季度市场仍将处于波动为主，主线不太突出的阶段。即便 9月下旬到 10月上旬之间
我们看到了一些前期跌幅明显的主流板块和主流个股出现显著上涨，但仍然是超跌反弹的性
质，很难从财报业绩上得到解释。这一市场阶段可能持续的时间较难判断，因宏观、产业均
很难提供新的线索，而自下而上的投资所需要的业绩成长性，还需要两个季度的时间才能充
分体现。
在这样的市场阶段，我们需要更为重视公司的质地、估值，以及肉眼可见却被市场忽略
的变化。我们看到了在中美贸易摩擦压力之下仍然保持对美出口高增长，产品技术升级明显，
获得客户一致好评的制造型企业；我们也看到了经历了股价和预期的大幅波动，产品竞争力
和销售数据仍然保持亮丽的医药企业。这两个例子仅仅是我们研究的一小部分，举这两个例
子我们希望得到更一般的方法论，即注重公司的长期质地和短期变化，注重估值，不盲目追
逐市场热点，适当运用逆向思路。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根新兴服务股票份额净值增长率为:1.06%，同期业绩比较基准收益率
为:-3.51%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 47,955,045.15 82.00
其中：股票 47,955,045.15 82.00
2 固定收益投资 44,819.20 0.08
其中：债券 44,819.20 0.08
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 10,386,257.85 17.76
7 其他各项资产 96,319.34 0.16
8 合计 58,482,441.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
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比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
387,558.70
0.68
C 制造业 39,524,993.62 69.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,126,889.74 3.72
E 建筑业 8,300.53 0.01
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 751,897.52 1.32
J 金融业 1,953,623.52 3.42
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,642,676.00 4.62
N 水利、环境和公共设施管理业 559,105.52 0.98
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 47,955,045.15 83.90
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 300390 天华超净 42,200.00 4,530,170.00 7.93
2 603259 药明康德 17,295.00 2,642,676.00 4.62
3 000301 东方盛虹 69,700.00 1,959,964.00 3.43
4 002709 天赐材料 12,780.00 1,944,093.60 3.40
5 600110 诺德股份 80,793.00 1,729,778.13 3.03
6 600438 通威股份 31,700.00 1,614,798.00 2.83
7 688598 金博股份 4,554.00 1,598,317.38 2.80
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8 300059 东方财富 46,496.00 1,598,067.52 2.80
9 600481 双良节能
136,700.0
0
1,551,545.00 2.71
10 002371 北方华创 3,874.00 1,416,683.06 2.48
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 44,819.20 0.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 44,819.20 0.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 118002 天合转债 320 44,819.20 0.08
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
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细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 26,604.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 929.92
5 应收申购款 68,784.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 96,319.34
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 26,733,172.15
报告期期间基金总申购份额 1,119,220.93
减：报告期期间基金总赎回份额 3,828,408.51
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 24,023,984.57
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准上投摩根新兴服务股票型证券投资基金设立的文件；
2. 《上投摩根新兴服务股票型证券投资基金基金合同》；
3. 《上投摩根新兴服务股票型证券投资基金托管协议》；
4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
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6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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