泓德远见回报混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自
2023
年
1
月
1
日起至
2023
年
3
月
31
日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德远见回报混合
基金主代码 001500
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2015
年
08
月
24
日
报告期末基金份额总额 1,155,349,126.56份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过股票、
债券等大类资产的配置和重点投资长期成长行
业优势证券的组合策略，追求基金资产良好的
长期回报。
投资策略
本基金通过研究宏观经济未来长期运行趋势及
调控政策规律，结合对股票、债券等大类资产
运行趋势、风险收益对比及估值情况等进行的
综合分析，进行本基金资产在股票、债券等大
类资产的配置。本基金股票投资主要采取自上
而下和自下而上相结合的方法，债券投资采取
适当的久期策略、信用策略、时机策略和可转
换债券投资策略相结合的方法。本基金本着谨
慎原则，从风险管理角度出发，适度参与股指
期货、国债期货投资，同时通过对资产支持证
券的发行条款、支持资产的构成及质量等基本
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面研究，结合相关定价模型评估其内在价值，
谨慎参与资产支持证券投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋中证综合债券指数
收益率
×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收
益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年01月01日 - 2023年03月31日）
1.本期已实现收益
-318,206,645.49
2.本期利润
130,681,922.95
3.加权平均基金份额本期利润
0.1075
4.期末基金资产净值
2,104,564,357.25
5.期末基金份额净值
1.8216
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2023年03月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
过去三个月 6.12% 0.86% 3.74% 0.64% 2.38% 0.22%
过去六个月
15.68% 1.09% 5.19% 0.82% 10.49% 0.27%
过去一年 7.44% 1.24% -1.93% 0.86% 9.37% 0.38%
过去三年
53.72% 1.30% 11.07% 0.90% 42.65% 0.40%
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过去五年 90.69% 1.37% 11.03% 0.96% 79.66% 0.41%
自基金合同
生效起至今
163.50% 1.23% 21.67% 0.97% 141.83% 0.26%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%＋中证综合债券指数收益率
×25%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§
4
管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
秦毅
本基金的基金经理、
公司副总经理、研究
部总监
2023-
02-21
-
8
年
博士研究生，具有基金从业
资格，资管行业从业经验11
年，曾任本公司特定客户资
产投资部投资经理、研究部
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研究员，阳光资产管理股份
有限公司行业研究部研究
员。
邬传雁 无
2015-
08-24
2023-
02-21
9
年
硕士研究生，具有基金从业
资格，资管行业从业经验22
年，曾任幸福人寿保险股份
有限公司总裁助理兼投资
管理中心总经理，阳光保险
集团股份有限公司资产投
资管理中心投资负责人，阳
光财产保险股份有限公司
资金运用部总经理助理，光
大永明人寿保险公司投资
部投资分析主管，光大证券
股份有限公司研究所分析
师，华泰财产保险公司投资
管理中心基金部副经理。
注：
1
、对基金的首任基金经理，其
“
任职日期
”
为基金合同生效日，
“
离任日期
”
为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，
“
任职日期
”
和
“
离任日期
”
分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2
、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
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本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时
间窗下（
1
日内、
3
日内、
5
日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的
5
％的情况。本报告期，未发现
本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
随着困扰过去一年经济因素的解除，开年后，市场延续了
2022
年
11
月之后的反弹趋
势，直至春节前。2022年11月至2023年春节的行情以估值修复为主，经济复苏和消费复
苏等相关板块表现较好。春节后尤其是元宵节后，大量的草根调研显示经济活动和消费
活动在经历了集中爆发和迅速修复后，经济活动动力及消费数据开始有所回落。市场对
2023年经济增长的预期，也从最初的5.5%-6%下调至5-5.5%甚至进一步下调至5%左右，
与经济复苏和消费复苏相关的板块发生了较大幅度调整。在此过程中，存量资金发生腾
挪，与估值较低的国企板块以及经济弱相关的TMT板块，先后在中特估和ChatGPT的催
化下，开启了一轮上涨的浪潮。这一市场风格的演化，在3月底达到了短期的极值。随
着
4
月份相关经济数据以及上市公司财报的披露，预计市场风格将有所收敛。一季度中，
本组合仓位基本保持稳定，在组合行业和个股层面，进行了适度调整和分散。
展望未来，本组合将在继续坚持深度研究、精选个股的基础之上，积极关注以下投
资机会：
受益于经济复苏的板块。尽管疫情复苏一波三折，但仍要看到随着政策的不断落地
以及企业家信心的恢复，经济大概率仍会延续弱复苏的态势。在过去的3年中，这些行
业需求下降，供给侧不断出清。未来随着需求的恢复，将面临供给不足的状态，在此过
程中坚守下来的优秀企业，收入和利润端均会得到较好的恢复。
医药板块。医药板块的投资逻辑受政策影响大，之前的极低估值反映了市场悲观预
期。近期，政策均好于预期，预计未来医药板块会有估值修复和业绩驱动的投资机会。
科技板块。过去的一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈的行情，
以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT 3.0的发布代表着大模型路线的成
功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能的应用领
域得到了极大的拓展，模型具备了强大的通用性。这属于科技史上的一次重大创新，未
来多个行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们应该更加重视这一领域的研
究和投资。
新能源。无论是光伏还是新能源车，在未来的3-5年中，均是成长性好、空间大的
典型成长板块，其中蕴含大量投资机会。随着硅料价格在
2022
年的下降，
2023
年装机需
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求将得到释放，因此板块投资机会较好。新能源车在2023年面临供给扩张、需求降速的
压力，需要进一步观察，找到合适的投资时机。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德远见回报混合基金份额净值为
1.8216
元，本报告期内，基金份额
净值增长率为6.12%，同期业绩比较基准收益率为3.74%。
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§
5
投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额
(
元
)
占基金总资产的比例
（
%
）
1
权益投资
1,939,824,023.62 91.79
其中：股票
1,939,824,023.62 91.79
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
43,288,889.87 2.05
其中：债券
43,288,889.87 2.05
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
108,911,508.90 5.15
8
其他资产
21,401,210.00 1.01
9
合计
2,113,425,632.39 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
50,306,453.40 2.39
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C 制造业 1,182,959,030.39 56.21
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
368,222.80 0.02
E
建筑业
77,329.12 0.00
F
批发和零售业
164,656.80 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
26,685,446.86 1.27
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
289,856,445.27 13.77
J
金融业
70,337,658.95 3.34
K
房地产业
102,574,344.00 4.87
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
38,629,289.85 1.84
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
73,528.54 0.00
R 文化、体育和娱乐业 177,791,617.64 8.45
S
综合
- -
合计 1,939,824,023.62 92.17
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量
(
股
)
公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1 002595
豪迈科技
4,877,971 152,680,492.30 7.25
2 002410
广联达
1,980,682 147,164,672.60 6.99
3 601012
隆基绿能
3,571,241 144,313,848.81 6.86
4 002841
视源股份
1,704,207 127,559,893.95 6.06
5 300251
光线传媒
13,754,276 122,275,513.64 5.81
6 300782
卓胜微
966,527 120,235,958.80 5.71
7 000002
万科Ａ
6,730,600 102,574,344.00 4.87
8 600276
恒瑞医药
2,102,819 90,042,709.58 4.28
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9 688188 柏楚电子 467,387 85,672,037.10 4.07
10 000858
五粮液
384,200 75,687,400.00 3.60
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2
央行票据
- -
3
金融债券
40,719,693.15 1.93
其中：政策性金融债
40,719,693.15 1.93
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
2,569,196.72 0.12
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
43,288,889.87 2.06
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200202
20
国开
02
400,000 40,719,693.15 1.93
2 128136
立讯转债
22,750 2,526,113.88 0.12
3 118024
冠宇转债
360 43,082.84 0.00
注：本基金本报告期末仅持有三只债券。
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1
本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3
本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券除光线传媒（证券代码：300251）外，其他证
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
2023年01月13日，光线传媒（证券代码：300251）发行人北京光线传媒股份有限公
司因业绩预告披露不准确、对外投资财务核算不规范等原因被中国证券监督管理委员会
北京监管局出具警示函。
2022年09月07日，光线传媒（证券代码：300251）发行人北京光线传媒股份有限公
司因预告披露的预计净利润与年度报告披露的经审计净利润相比存在较大差异且盈亏
性质发生变化被深圳证券交易所给予通报批评的处分。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额
(
元
)
1
存出保证金
102,773.40
2
应收证券清算款
20,780,336.64
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3 应收股利 -
4
应收利息
-
5
应收申购款
518,099.96
6 其他应收款 -
7
其他
-
8 合计 21,401,210.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
1 128136
立讯转债
2,526,113.88 0.12
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,262,147,252.89
报告期期间基金总申购份额
18,528,588.95
减：报告期期间基金总赎回份额
125,326,715.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,155,349,126.56
§
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%
的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1
备查文件目录
1、中国证监会批准泓德远见回报混合型证券投资基金设立的文件；
2、《泓德远见回报混合型证券投资基金基金合同》；
3
、《泓德远见回报混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《泓德远见回报混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6
、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7
、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2
存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街
125
号
9.3查阅方式
1
、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：
4009-100-888
3
、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：
www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
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