基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2017年3月29日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,基金管理人在本报告中对相关事项亦有详细说明,请投资者注意阅读。
本报告期自2016年1月1日起至2016年12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
景顺长城景颐增利债券
场内简称
无
基金主代码
001854
交易代码
001854
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年9月21日
基金管理人
景顺长城基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
374,769,098.54份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
景顺长城景颐增利债券A
景顺长城景颐增利债券C
下属分级基金的交易代码:
001854
001855
报告期末下属分级基金的份额总额
374,749,442.91份
19,655.63份
基金产品说明
投资目标
本基金主要通过投资于固定收益品种,在严格控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益,为投资者提供长期稳定的回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法实现大类资产配置,把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会,根据宏观经济、基准利率水平等因素,预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,进行大类资产配置。
2、固定收益类资产投资策略
(1)债券类属资产配置
基金管理人根据国债、金融债、企业(公司)债、分离交易可转债债券部分等品种与同期限国债或央票之间收益率利差的扩大和收窄的分析,主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例,降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
(2)债券投资策略
债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。
3、权益资产投资策略
(1)股票投资策略
本基金股票投资遵循“自下而上”的个股选择策略,本基金将从定性及定量两个方面加以考察分析投资标的。
(2)权证投资策略
本基金不直接购买权证等衍生品资产,但有可能持有所持股票所派发的权证或因投资分离交易可转债而产生的权证等。本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上,结合权证的溢价率、隐含波动率等指标选择权证的卖出时机。
业绩比较基准
三年期银行定期存款利率(税后)+1.5%。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
景顺长城基金管理有限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
杨皞阳
张燕
联系电话
0755-82370388
0755-83199084
电子邮箱
investor@igwfmc.com
yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4008888606
95555
传真
0755-22381339
0755-83195201
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.igwfmc.com
基金年度报告备置地点
基金管理人的办公场所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年9月21日(基金合同生效日)-2015年12月31日
景顺长城景颐增利债券A
景顺长城景颐增利债券C
景顺长城景颐增利债券A
景顺长城景颐增利债券C
本期已实现收益
14,540,557.33
688.72
4,222,370.13
500.73
本期利润
9,059,887.30
69.21
4,788,086.99
619.42
加权平均基金份额本期利润
0.0211
0.0030
0.0090
0.0085
本期基金份额净值增长率
2.08%
1.88%
0.90%
0.80%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.0301
0.0273
0.0080
0.0068
期末基金资产净值
386,046,983.09
20,192.71
500,288,104.17
73,513.47
期末基金份额净值
1.030
1.027
1.009
1.008
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、基金份额净值的计算精确到小数点后三位,小数点后第四位四舍五入,由此产生的误差计入基金资产。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城景颐增利债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.44%
0.12%
1.03%
0.02%
-2.47%
0.10%
过去六个月
0.39%
0.12%
2.07%
0.01%
-1.68%
0.11%
过去一年
2.08%
0.15%
4.21%
0.01%
-2.13%
0.14%
自合同生效起至今
3.00%
0.13%
5.47%
0.01%
-2.47%
0.12%
景顺长城景颐增利债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.53%
0.13%
1.03%
0.02%
-2.56%
0.11%
过去六个月
0.10%
0.13%
2.07%
0.01%
-1.97%
0.12%
过去一年
1.88%
0.15%
4.21%
0.01%
-2.33%
0.14%
自合同生效起至今
2.70%
0.14%
5.47%
0.01%
-2.77%
0.13%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的投资组合比例为:本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%;股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%,其中,本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%;现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为自2015年9月21日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:2015年净值增长率与业绩比较基准收益率的实际计算期间是2015年9月21日(基金合同生效日)至2015年12月31日。
其他指标
无。
过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日(2015年9月21日)起至本报告期末未进行利润分配。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人景顺长城基金管理有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)是经中国证监会证监基金字[2003]76号文批准设立的证券投资基金管理公司,由长城证券股份有限公司、景顺资产管理有限公司、开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立,并于2003年6月9日获得开业批文,注册资本1.3亿元人民币,目前,各家出资比例分别为49%、49%、1%、1%。总部设在深圳,在北京、上海、广州设有分公司。
截止2016年12月31日,景顺长城基金管理有限公司旗下共管理62只开放式基金,包括景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城新兴成长混合型证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长城中小盘混合型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型证券投资基金、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券投资基金、上证180等权重交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城上证180等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景顺长城沪深300等权重交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金、景顺长城景颐双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基金、景顺长城中证500交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、景顺长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城中证800食品饮料交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城中证TMT150交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城中证医药卫生交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证TMT150交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城交易型货币市场基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景颐增利债券型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、景顺长城量化新动力股票型证券投资基金、景顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景顺长城景盈金利债券型证券投资基金、景顺长城景颐盛利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投资基金下设景顺长城优选混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式,即通过整个投资部门全体人员的共同努力,争取良好投资业绩。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
毛从容
本基金的基金经理、公司副总经理
2015年9月21日
-
16年
经济学硕士。曾任职于交通银行、长城证券金融研究所,着重于宏观和债券市场的研究,并担任金融研究所债券业务小组组长。2003年3月加入本公司,担任研究员等职务;自2005年6月起担任基金经理。
袁媛
本基金的基金经理
2015年11月3日
-
9年
经济学硕士。曾任职于齐鲁证券北四环营业部,也曾担任中航证券证券投资部投资经理、安信证券资产管理部投资主办等职务。2013年7月加入本公司,担任固定收益部资深研究员;自2014年4月起担任基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景颐增利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
为了进一步规范和完善本基金管理人(以下简称“本公司”)投资和交易管理,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》等法律法规,本公司制定了《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》,该《指引》涵盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时对授权、研究分析与投资决策、交易执行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和异常交易的监控等方面进行了全面规范。具体控制措施如下:
1、授权、研究分析与投资决策的内部控制
建立投资授权制度,明确各投资决策主体的职责和权限划分;建立客观的研究方法,任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支持,避免主观臆断,严禁利用内幕信息作为投资依据;确保所有投资组合平等地享有研究成果;根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和投资限制等,建立不同投资组合的投资主题库和交易对手备选库,投资组合经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合并独立进行投资决策。
2、交易执行的内部控制
本公司实行集中交易制度,将投资管理职能和交易执行职能相隔离;建立公平的交易分配机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。同时严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
3、交易指令分配的控制
所有投资对象的投资指令必须经由交易管理部总监或其授权人审核后分配至交易员执行。
交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时,需根据价格优先、比例分配的原则,经过公平性审核,公平对待多个不同投资组合的投资指令。
4、公平交易监控
本公司建立异常交易行为日常监控和分析评估制度。交易管理部负责异常交易的日常实时监控,风险管理与绩效评估岗于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,对连续四个季度期间内、不同时间窗内(如1日内、3日、5日内)公司管理的不同投资组合的同向交易的交易价差进行分析,对不同投资组合临近交易日的反向交易的交易价差进行分析。相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释,由投资组合经理、督察长、总经理签署后,妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期间内,公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况,应重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制,针对潜在问题完善公平交易制度,并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期内本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》及《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》对本年度同向交易价差进行了专项分析,未发现不公平交易现象。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
回首2016年债市,基本面整体偏弱。5月权威人士定调经济“L”型走势;全年通胀较低但PPI在全球大宗商品以及供给侧改革下明显回升,年末出现再通胀预期;强美元下,汇率层面持续面临贬值压力;货币政策受制于汇率、资产价格等因素态度偏紧,央行主要通过MLF、逆回购投放流动性,且下半年监管对于去杠杆、防风险等表态明确;同时,8月后央行陆续重启14天、28天逆回购及1年MLF等收短放长操作,资金面前松后紧。年底中央经济工作会议定调货币政策稳健中性。春节前央行上调MLF利率加剧了市场忧虑情绪。
对应债券收益率走势,2016年债券市场呈现宽幅震荡格局。全年呈现波段下行,年末受冲击收益率大幅快速反弹。1季度在MLF利率下调、降准预期以及配置需求主导下,债券收益率逐步下行。随后受大宗商品价格飙涨、信贷大幅投放、稳增长担忧,叠加1季度末MPA考核带来资金面扰动,债市整体调整。4月央企铁物资违约,违约风险升温,信用风险向流动性风险蔓延,债市加速去杠杆。5月权威人士定调中国经济运行L型走势,6月英国退欧公投的黑天鹅事件点燃全球避险情绪,海外带动国内债券走牛,一直持续到8月中旬。国庆期间主要城市陆续出台房地产新政,市场对经济下行的担忧推动债券收益率创出年内低点,10年国债降至2.64%,10年国开降至3.0%。信用利差也处于历史低位。10月下旬表外理财纳入MPA考核、川普当选美国总统后的经济刺激言论、年末资金偏紧后导致的赎回压力、国海证券代持事件等一系列因素推动债券收益率持续大幅调整。随后,央行投放流动性,市场情绪出现好转,债券收益率有所修复。全年10年期国债、10年期金融债、3年期AAA中票、5年期AA企业债分别上行19BP、55BP、84BP和23BP至3.01%、3.68%、3.91%和4.62%。
2016年权益市场在年初熔断和汇率贬值影响下大幅下跌后,整体呈现探底缓慢回升的态势。1月底随着信贷高增经济小幅企稳,政策面包括降准、注册制、战略新兴板推迟的呵护,市场出现反弹。2季度在加入MSCI预期、深港通等因素影响下继续反弹,但不是一帆风顺;上市公司整体盈利状况不佳;权威人士讲话定调地王频现,货币政策回归稳健中性;监管方面继续规范带来调整。3季度市场基本围绕2900-3100点的上证综指点位波动,缺乏趋势性行情,但板块和个股仍不乏一定投资机会。4季度房地产调控引发的部分资金回流权益市场和川普当选美国总统后全球风险偏好有所回升,沪深300指数上涨幅度较大,中小盘和创业板指数则盘整。进入11月底,监管对保险举牌持谨慎态度,加上资金面偏紧引发的债市大幅调整,A股出现明显回调。全年沪深300、中小板指和创业板指分别下跌11.3%、下跌22.9%和下跌27.7%。从市场热点看,投资者风险偏好下降,更重视上市公司业绩的稳定性和确定性,价值股备受资金青睐并有着突出的市场表现。
全年根据基本面、资金面变化,对组合进行波段操作。年初鉴于经济基本面偏弱,政策预期依然宽松,组合保持杠杆在合理水平,主要建仓资质较好的3年内城投债,以及中高等级信用债的一级市场申购。鉴于经济基本面在1季度末有所企稳,宽松货币政策转向稳健,组合在2季度初有降杠杆缩久期操作。3季度有加仓部分资质较好的3年内城投债和短融。组合在3季度收益率下行较大幅度后继续有降杠杆缩久期操作。期间阶段性参与利率债的波段机会。权益方面,年初市场熔断和汇率影响小幅减仓,市场回暖后未主动加仓,对结构进行调整,减持了估值较高的成长股。2、3季度,保持灵活仓位,以业绩成长较确定的个股为主要投资标的,根据市场变化及时调整股票的投资比例。4季度成长股表现不佳,组合适当降低成长股仓位,增加对大盘蓝筹股的配置,同时加强波段操作。
报告期内基金的业绩表现
2016年度,景颐增利A份额净值增长率为2.08%,业绩比较基准收益率为4.21%。
2016年度,景颐增利C份额净值增长率为1.88%,业绩比较基准收益率为4.21%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年1季度的宏观经济,基本面仍可能延续企稳态势,全年经济增速有望保持6.5%。但房地产限购限贷政策对投资的影响将有所体现,经济增长驱动主要看基建投资是否持续维持高位和制造业投资能否有所反弹。受2016年1季度低基数影响,CPI仍将维持在2%以上,将继续强化市场的通胀预期;PPI同比仍将回升,环比预计小幅回落。中央经济工作会议定调货币政策稳健中性。防范地产泡沫、控制金融风险、应对人民币贬值压力仍是央行货币政策的重点。货币政策将持续开展缩短放长操作,进一步调整金融体系融资结构,降低金融杠杆及期限错配风险。资金利率中枢小幅抬升,同时资金面波动仍较频繁。政策层面是稳货币加积极财政的组合。上层对资产价格泡沫担忧和理财资金去杠杆掣肘货币政策。财政政策未来期待PPP准财政加速发力。海外方面,受美元加息预期影响,全球货币政策趋于谨慎。美联储加息,美元强势通过汇率影响国内利率水平。
1季度债券收益率受制于货币政策中性和中美国债收益率利差的收缩,同时,监管层对银行理财监管趋严,加上1季度表外理财将正式纳入MPA考核。去杠杆压力下,债券收益率仍存在向上调整的可能。基本面及政策面对债券市场均不利,利率债需等待利空因素释放后才有较好的交易性机会。信用债方面,2016年在委外资金推动下,以广义基金为主力的配置力量是拉低信用债收益率及利差的主要因素;但在加强理财监管的大趋势下,2017年表外理财增速将受影响,广义基金的配置压力将大大缓解,处于历史底位的信用利差有抬升压力。
权益方面,财政政策的刺激能在短期内带动经济企稳,但由于货币政策面临金融去杠杆和外汇贬值压力,权益市场仍缺乏趋势性机会,整体空间有限。但热点板块和个股行情仍可以期待。跨年后资金面有所企稳,权益市场具有一定的安全边际,主要关注供给侧改革、国企改革等主体的蓝筹股、具有抗通胀概念个股和超跌成长股。
组合投资上先以防御为主,将进一步降低债券部分的组合久期,适度提升信用等级水平,控制债券回撤风险。密切关注各项宏观经济数据、政策调整和市场资金面情况,保持对组合的信用风险和流动性风险的关注。等待债券市场调整后的配置机会。关注利率债的交易机会。权益方面,由于缺乏趋势性机会,将保持适中的权益仓位进行波段操作。积极参与新发转债机会,兼顾权益市场的投资机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立基金估值小组对基金财产的估值方法及估值程序作决策,基金估值小组在遵守法律法规的前提下,通过参考行业协会的估值意见及独立第三方机构估值数据等方式,谨慎合理地制定高效可行的估值方法,以求公平对待投资者。
估值小组成员包括公司投资片、交易管理部、基金事务部、法律、监察稽核部、风险管理岗等相关人员。
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后,将估值结果以双方认可的方式报给基金托管人,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金托管人复核无误后返回给基金管理人,由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时,通过会议方式启动估值小组的运作。对长期停牌股票等没有市价的投资品种,由投资人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究,综合宏观经济、行业发展及个股状况等各方面因素,从价值投资的角度进行理论分析,并根据分析的结果向基金估值小组提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据投资人员提出的估值方法或估值模型进行计算及验证,并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值小组。估值小组共同讨论通过后,基金事务部基金会计根据估值小组确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对。法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及程序的合规性,控制执行中可能发生的风险,并对有关信息披露文件进行合规性审查。
基金估值小组核心成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验,具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理在需要时出席估值小组会议,凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究,向估值小组提出估值建议。估值小组将充分考虑基金经理的意见和建议,确定估值方法。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
估值小组秉承基金持有人利益至上的宗旨,在估值方法的选择上力求客观、公允,在数据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。
本基金参与估值流程的各方之间不存在任何重大的利益冲突。
4、已签约的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
本基金管理人与中证指数有限公司签署服务协议,由其提供在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
截止本报告期末,根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况,经本基金管理人研究决定暂不实施利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
从2016年11月4日至2016年12月23日,本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
托管人报告
报告期