-0.7373% 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 2页 共 15页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红收益增强债券
基金主代码 001862
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 2日
报告期末基金份额总额 1,698,281,038.88份
投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通
过积极主动的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比
较基准的长期稳定投资回报。
投资策略 本基金将充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而
下的方法对基金的大类资产进行动态配置，综合久期管
理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选，力争在严
格控制基金风险的基础上，获取长期稳定超额收益。另
外，本基金可投资于股票、权证等权益类资产，基金管
理人将运用定性分析和定量分析相结合的方法选择估值
合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投
资，强化基金的获利能力，提高预期收益水平，以期达
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 3页 共 15页
到收益增强的效果。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险
品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方红收益增强债券 A 东方红收益增强债券 C
下属分级基金的交易代码 001862 001863
报告期末下属分级基金的份额总额 1,423,014,911.04份 275,266,127.84份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
东方红收益增强债券 A 东方红收益增强债券 C
1.本期已实现收益 1,214,502.82 -96,961.87
2.本期利润 -56,885,478.58 -10,235,632.52
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0382 -0.0391
4.期末基金资产净值 1,558,237,677.97 293,077,114.04
5.期末基金份额净值 1.0950 1.0647
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红收益增强债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 4页 共 15页
过去三个月 -3.31% 0.28% -0.96% 0.10% -2.35% 0.18%
过去六个月 -0.87% 0.37% -0.04% 0.12% -0.83% 0.25%
过去一年 -2.79% 0.33% -0.76% 0.12% -2.03% 0.21%
过去三年 13.61% 0.34% 3.95% 0.13% 9.66% 0.21%
过去五年 20.62% 0.41% 8.32% 0.13% 12.30% 0.28%
自基金合同
生效起至今
32.55% 0.37% 6.68% 0.13% 25.87% 0.24%
东方红收益增强债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.41% 0.28% -0.96% 0.10% -2.45% 0.18%
过去六个月 -1.07% 0.37% -0.04% 0.12% -1.03% 0.25%
过去一年 -3.17% 0.34% -0.76% 0.12% -2.41% 0.22%
过去三年 12.29% 0.34% 3.95% 0.13% 8.34% 0.21%
过去五年 18.49% 0.41% 8.32% 0.13% 10.17% 0.28%
自基金合同
生效起至今
29.25% 0.37% 6.68% 0.13% 22.57% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 5页 共 15页
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
纪文静
上海东方
证券资产
管理有限
公司公募
固定收益
投资部总
2015年 11月 2
日
- 15年
上海东方证券资产管理有限公司公募固
定收益投资部总经理、基金经理，2015
年 07月至今任东方红领先精选灵活配置
混合型证券投资基金基金经理、2015年
07月至今任东方红睿逸定期开放混合型
发起式证券投资基金基金经理、2015年
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 6页 共 15页
经理、基
金经理
07月至今任东方红稳健精选混合型证券
投资基金基金经理、2015年 07月至 2017
年 09月任东方红策略精选灵活配置混合
型发起式证券投资基金基金经理、2015
年 10月至 2021年 12月任东方红 6个月
定期开放纯债债券型发起式证券投资基
金（原东方红纯债债券型发起式证券投资
基金）基金经理、2015年 11月至今任东
方红收益增强债券型证券投资基金基金
经理、2015年 11月至今任东方红信用债
债券型证券投资基金基金经理、2016年
05月至今任东方红稳添利纯债债券型发
起式证券投资基金基金经理、2016年 05
月至2017年08月任东方红汇阳债券型证
券投资基金基金经理、2016年 06月至
2017年 08月任东方红汇利债券型证券投
资基金基金经理、2016年 08月至今任东
方红战略精选沪港深混合型证券投资基
金基金经理、2016年 09月至今任东方红
价值精选混合型证券投资基金基金经理、
2016年 11月至 2021年 12月任东方红益
鑫纯债债券型证券投资基金基金经理、
2017年 04月至今任东方红智逸沪港深定
期开放混合型发起式证券投资基金基金
经理、2017年 08月至 2018年 11月任东
方红货币市场基金基金经理。江苏大学经
济学硕士。曾任东海证券股份有限公司固
定收益部投资研究经理、销售交易经理，
德邦证券股份有限公司债券投资与交易
部总经理。具备证券投资基金从业资格。
胡伟
上海东方
证券资产
管理有限
公司副总
经理、基
金经理
2020年 5月 13
日
- 18年
上海东方证券资产管理有限公司副总经
理、基金经理，2020年 05月至今任东方
红收益增强债券型证券投资基金基金经
理、2020年 05月至今任东方红战略精选
沪港深混合型证券投资基金基金经理、
2020年 06月至今任东方红品质优选两年
定期开放混合型证券投资基金基金经理、
2020年 06月至今任东方红匠心甄选一年
持有期混合型证券投资基金基金经理、
2020年 09月至今任东方红招盈甄选一年
持有期混合型证券投资基金基金经理、
2021年 01月至今任东方红锦丰优选两年
定期开放混合型证券投资基金基金经理、
2021年 07月至今任 东方红安盈甄选一
年持有期混合型证券投资基金基金经理、
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 7页 共 15页
2022年 01月至今任东方红锦弘甄选两年
持有期混合型证券投资基金基金经理、
2022年 02月至今任东方红招瑞甄选 18
个月持有期混合型证券投资基金基金经
理、2022年 05月至今任东方红民享甄选
一年持有期混合型证券投资基金基金经
理。中南财经政法大学经济学学士。曾任
珠海市商业银行资金营运部债券交易员，
华富基金管理有限公司债券交易员，固定
收益部基金经理、副总监、总监，总经理
助理、上海东方证券资产管理有限公司总
经理助理。具备证券投资基金从业资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 8页 共 15页
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
权益方面，三季度上证指数下跌 11.01%，沪深 300下跌 15.16%，创业板指下跌 18.56%，中
证 800下跌 14.28%。除煤炭外，其他各板块均下跌，计算机、电子、汽车、建材等板块跌幅超 15%。
三季度受到疫情反复、地产负面事件等事情的影响，市场对经济前景的悲观预期升温。而 8月降
息之后汇率贬值压力抬升，对市场情绪进一步压制。展望四季度，我们仍然看好权益资产的配置
机会，一方面政策面依然持续发力，经济修复仍然可期，内需边际改善的迹象也在逐步体现；另
一方面，海外货币政策紧缩的压力最大的阶段也在逐步过去，对市场情绪的压制也将边际上有所
改变。本产品操作上维持了股票资产的配置比例，结构上仍然关注中游制造业企业的机会，关注
受疫情影响较大的消费等板块后期修复的机会，以及行业景气度较高的优质公司的配置价值。
转债方面，三季度中证转债指数下跌 3.82%。转债估值有所压缩，但目前股票的性价比仍然
优于转债。本产品后续仍然会对市场保持密切跟踪，关注市场变化，适时精选一些优质转债进行
配置，尤其关注估值合理的新上市标的。
债券方面，三季度收益率有所下行，其中七八月份对经济的悲观预期以及持续宽松的货币环
境等推动了收益率下行至年内的低点，十年国债下行至 2.58%，其主要触发因素还是央行超预期
的降息。而 9月随着汇率压力增加导致市场对短期内再次降息的预期降温，同时稳增长政策继续
发力，市场的悲观预期有所修复，带动收益率底部回升。展望四季度，我们认为债券市场短期或
维持震荡走势，但需要谨防中长期的调整压力。一方面，经济的悲观预期或继续得以修复，随着
高温限电、地产负面事件、局部疫情等因素的消退，经济数据或能延续改善；另一方面，持续宽
松的流动性环境支撑了今年债券市场较长时间维持低位，而往后看，若经济不再超预期下行，再
次降息的概率在降低，货币市场利率中枢较前期将有小幅抬升。因此本产品操作上将以谨慎偏防
守策略为主，关注市场调整带来的交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A类份额净值为 1.0950元， 份额累计净值为 1.3050元；C类份额
净值为 1.0647元， 份额累计净值为 1.2747元。本报告期基金 A类份额净值增长率为-3.31%，同
期业绩比较基准收益率为-0.96%；C 类份额净值增长率为-3.41%，同期业绩比较基准收益率为
-0.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 9页 共 15页
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 340,783,299.22 14.93
其中：股票 340,783,299.22 14.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,894,392,166.73 82.99
其中：债券 1,894,392,166.73 82.99
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 47,187,792.55 2.07
8 其他资产 201,161.09 0.01
9 合计 2,282,564,419.59 100.00
注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 229,151,998.84 12.38
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 17,759,930.00 0.96
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,032,571.91 0.76
J 金融业 28,700,902.72 1.55
K 房地产业 20,403,000.00 1.10
L 租赁和商务服务业 30,734,895.75 1.66
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 10页 共 15页
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 340,783,299.22 18.41
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601888 中国中免 155,031 30,734,895.75 1.66
2 002475 立讯精密 828,233 24,350,050.20 1.32
3 300750 宁德时代 56,400 22,610,196.00 1.22
4 300059 东方财富 1,282,756 22,602,160.72 1.22
5 600048 保利发展 1,133,500 20,403,000.00 1.10
6 600519 贵州茅台 10,400 19,474,000.00 1.05
7 601012 隆基绿能 402,864 19,301,214.24 1.04
8 002028 思源电气 429,600 16,419,312.00 0.89
9 300014 亿纬锂能 156,320 13,224,672.00 0.71
10 601100 恒立液压 288,100 13,045,168.00 0.70
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 664,094,274.54 35.87
其中：政策性金融债 112,304,213.69 6.07
4 企业债券 440,543,447.95 23.80
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 113,669,598.36 6.14
7 可转债（可交换债） 676,084,845.88 36.52
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,894,392,166.73 102.33
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 11页 共 15页
1 113052 兴业转债 1,430,000 152,426,364.10 8.23
2 110059 浦发转债 1,000,000 107,551,232.88 5.81
3 132015 18中油 EB 1,000,000 105,492,575.34 5.70
4 185384 22邮政 04 1,000,000 102,291,446.58 5.53
5 113011 光大转债 740,000 77,624,479.46 4.19
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货
市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值等操作，获取超额
收益。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元)
公允价值变动
（元）
风险指标说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） 23,956.84
国债期货投资本期公允价值变动（元） -
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险,符合既定的投资政策和
投资目标。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 12页 共 15页
本基金投资的前十名证券发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年
内曾受到中国银行保险监督管理委员会、上海市市场监督管理局、国家外汇管理局上海市分局的
处罚；兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；
中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、国家外
汇管理局北京外汇管理部的处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 199,939.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,221.98
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 201,161.09
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 113052 兴业转债 152,426,364.10 8.23
2 110059 浦发转债 107,551,232.88 5.81
3 132015 18中油 EB 105,492,575.34 5.70
4 113011 光大转债 77,624,479.46 4.19
5 110073 国投转债 40,495,805.21 2.19
6 110081 闻泰转债 27,377,123.29 1.48
7 113037 紫银转债 22,898,504.11 1.24
8 113021 中信转债 22,088,734.25 1.19
9 127005 长证转债 18,286,887.72 0.99
10 113641 华友转债 11,565,221.24 0.62
11 113013 国君转债 10,760,698.63 0.58
12 132022 20广版 EB 10,503,375.34 0.57
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 13页 共 15页
13 128129 青农转债 10,265,385.02 0.55
14 110047 山鹰转债 9,425,835.62 0.51
15 127058 科伦转债 7,508,476.25 0.41
16 113057 中银转债 6,293,949.47 0.34
17 110053 苏银转债 5,057,730.41 0.27
18 128130 景兴转债 4,675,917.81 0.25
19 127020 中金转债 4,615,840.00 0.25
20 110045 海澜转债 4,340,317.81 0.23
21 113042 上银转债 2,268,373.24 0.12
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 东方红收益增强债券 A 东方红收益增强债券 C
报告期期初基金份额总额 1,629,200,277.22 190,838,920.99
报告期期间基金总申购份额 320,376,067.93 109,835,935.74
减:报告期期间基金总赎回份额 526,561,434.11 25,408,728.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,423,014,911.04 275,266,127.84
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 14页 共 15页
资
者
类
别
情况
序
号
持有基金份额比例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机
构
1
20220808-20220811, 20220905-
20220930
261,440,607
.24
180,825,185
.99
88,261,253
.31
354,004,539
.92
20.84
49
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额集中度较高的情况，可能存在巨额赎回的风险，增加基金管理人
的流动性管理压力；基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生
较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金份额集中度的影响，同时将完善流动性
风险管控机制，加强对基金持有人利益的保护。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红收益增强债券型证券投资基金的文件；
2、《东方红收益增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红收益增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、东方红收益增强债券型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
东方红收益增强债券 2022年第 3季度报告
第 15页 共 15页
2022年 10月 26日