基金管理人:长盛基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 7月 21日
长盛新兴成长混合 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长盛新兴成长混合
基金主代码 001892
交易代码 001892
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 6日
报告期末基金份额总额 146,734,005.35份
投资目标
本基金的投资目标在于把握经济转型时期新兴产业
和传统产业升级快速发展所带来的投资机遇,深度挖
掘具备阶段性成长机会的上市公司,满足投资人长期
稳健的投资收益需求。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势,运用科
学严谨、规范化的资产配置方法,灵活配置新兴成长
主题的上市公司股票和债券,谋求基金资产的长期稳
定增长。
本基金所界定的新兴成长主题不仅包括随着新的科
研成果和新兴技术的发明应用而出现,代表未来科技
与创新的方向的新兴产业,也包括目前传统产业中依
托于新技术和新的商业模式进行产业升级换代并快
速成长的行业和上市公司。在本基金管理人界定的新
兴行业中,将重点对行业的成长性进行评估,挑选成
长性较好的新兴行业进行投资。
本基金将结合定性与定量分析,充分发挥基金管理人
研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力,
选择具有长期持续成长能力的公司。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率
×50%
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风险收益特征
本基金为混合型基金,具有较高风险、较高预期收益
的特征,其风险和预期收益低于股票型基金、高于债
券型基金和货币市场基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 4月 1日 - 2020年 6月 30日 )
1.本期已实现收益 13,106,439.01
2.本期利润 57,061,123.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.2821
4.期末基金资产净值 212,168,252.46
5.期末基金份额净值 1.446
注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到 2020年 06月 30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 27.07% 1.20% 6.21% 0.45% 20.86% 0.75%
过去六个月 25.19% 1.85% 2.35% 0.74% 22.84% 1.11%
过去一年 33.64% 1.33% 7.42% 0.60% 26.22% 0.73%
过去三年 42.04% 1.14% 16.49% 0.62% 25.55% 0.52%
自基金合同
生效起至今
44.60% 1.17% 18.99% 0.62% 25.61% 0.55%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:按基金合同规定,本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合
比例符合基金合同的约定。截至报告日,本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
赵
楠
本基金基金经理,长盛互联
网+主题灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,长盛
同锦研究精选混合型证券
投资基金基金经理,权益投
2015
年 11
月 6日
- 13年
赵楠先生,MBA。历任安信证券研究
中心研究员,光大永明资产管理股份
有限公司权益投资部高级股票投资
经理、资深股票投资经理、权益创新
业务负责人、投行总部执行董事等职
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资部执行总监。 务。2015年 2月加入长盛基金管理有
限公司。
注:1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期;
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合
同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定,在研究、投资授权与决策、交易
执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合,包括公募基金、社保组合、私募资产管理计划等。
具体如下:
研究支持,公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果,所有投资组合经理在公司研
究平台上拥有同等权限。
投资授权与决策,公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,各投资组合经理
在投资决策委员会的授权范围内,独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息
隔离墙制度。
交易执行,公司实行集中交易制度,所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。
交易部依照《公司公平交易细则》的规定,场内交易,强制开启恒生交易系统公平交易程序;场
外交易,严格遵守相关工作流程,保证交易执行的公平性。
投资管理行为的监控与分析评估,公司风险管理部、监察稽核部,依照《公司公平交易细则》
的规定,持续、动态监督公司投资管理全过程,并进行分析评估,及时向公司管理层报告发现问
题,保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。
公司对过去 4个季度的同向交易行为进行数量分析,计算溢价率、贡献率、占优比等指标,
使用双边 90%置信水平对 1日、3日、5日的交易片段进行 T检验,未发现违反公平交易及利益输
送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发现同日反向交易
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成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年,受新冠疫情的突发扰动,短时间对中国及全球经济带来巨大负面影响,股票、
债券、汇率和商品市场都出现了非常大的波动。虽然新冠疫情的影响作为外部性事件的一次性冲
击,并不能改变经济增长的中长期趋势。但从短期来看,相对确定性的是全球包括中国在内的主
要经济体,2020年上半年宏观经济均面临不同程度的衰退。这也是影响今年上半年股票市场走势
的最大因素。
在股票市场方面,综合来看,在全球主要经济体股票市场中,中国股票市场表现相对较强。
上证指数下跌 2.14%,上证 50指数下跌 3.95%,沪深 300指数上涨 1.64%,深证成指上涨 14.97%,
创业板指上涨 35.59%。在重要的行业指数方面,体现了较强的分化与结构性机会,其中中证金融
下跌 11.99%,中证消费上涨 21.55%,中证信息上涨 25.3%,中证医药上涨 38.75%。
在投资运作方面,上半年整体取得了相对不错的净值回报,具体分季度来看:一季度疫情爆
发初期,市场剧烈波动时,把握了一些结构性股票投资机会,取得了正的收益,在相对的高位止
盈了部分涨幅较大的科技股,但做的有待改进的地方在于 2、3月份净值波动相对较大,同时有一
定的回撤,所以在 3月中旬做了一定控制股票仓位的举措,主要是应对回撤与波动,在结构方面,
一季度相对比较重仓的券商股,表现相对落后,对基金组合带来负面贡献。二季度,基金产品运
作整体表现不错,净值创年内新高同时也创本产品成立以来的历史新高,在 3月下旬到 4月初,
市场相对悲观的背景下,提高了股票仓位并保持较高水平,在行业结构方面做了一些调整,提高
了医药、消费行业的比重,降低券商股与科技股的比重,主要原因在于疫情爆发过程中,内需相
对确定性较高,同时部分的医药和消费品行业受益于疫情的发展,科技股从 2019年下半年到 2020
年一季度涨幅相对较高,短期需要调整来消化估值压力,降低券商股的主要原因在于受疫情影响,
市场走势偏震荡,成交量萎缩,新股发行放缓等等因素,对行业偏负面。二季度做的相对较好的
方面是个股的研究与把握,由于疫情原因上市公司线上交流方式增多,提高了调研的效率,对了
解上市公司最新的经营情况非常有帮助,而这种交流方式的改变有可能是趋势性的变化。
在这里讲一下关于择时的个人认识与理解。择时是在极端市场情况下,控制风险和净值大幅
回撤的最有效的手段。一般来讲,择时的频率并不会非常高同时决策要有非常明确的标准。择时
主要在两个情况下使用:第一,偏左侧,预测市场会有比较大的风险,有可能出现在市场整体极
度高估或出现系统性风险的前提下;第二,偏右侧,当基金产品净值短时间出现比较明显的回撤。
关于券商股的个人看法,如果从行业的整体盈利能力情况来看,ROE绝对水平并不高且存在
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较大的波动,但如果预期股票市场转暖,券商股会有一定阶段性机会,从当前时点具体来看:第
一,2020下半年到 2021年股票市场有可能会走强;第二,券商股受益于新股注册制和上市公司
增发制度的改革;第三,在金融供给侧改革背景下,行业有望集中度提升,有一定的行业内的并
购整合;第四,在经济转型背景下,直接融资的方式将快速提升。
展望 2020年股票市场状况,预计会有非常好的表现,同时这样好的表现有望延续到 2021年
末。对市场趋势的判断总体观点,跟过往观点一致。经济放缓,结构转型,投资在经济中的结构
占比降低,资本性支出放缓,很多行业竞争格局在逐步改善,这样有利于盈利能力的提升,以及
盈利的持续性和稳定性。相对确定是未来四个季度经济有望在疫情中恢复,总需求改善,总供给
收缩或没有明显扩张,盈利有望超预期回升。而盈利趋势基本上是决定股票市场最重要的因素。
在投资方向和机会选择方面,在往期的行情回顾及运作分析中,明确了“成长”的定义,本
产品重点关注两方面。第一,是各个行业中优秀的公司,可以获得超越行业的成长性;第二,科
技、服务性、消费、医药等行业,是在经济转型中,增速更快的行业方向。在关注上述行业、公
司以外,结合当前股票市场情况,2020年下半年我们相对看好金融行业中的龙头公司,尤其是证
券行业,在二季度降低行业比例后三季度有望一定提升,另外看好是受益于经济复苏的行业方向。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.446元;本报告期基金份额净值增长率为 27.07%,业绩
比较基准收益率为 6.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 200,809,730.43 92.44
其中:股票 200,809,730.43 92.44
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 13,893,669.05 6.40
8 其他资产 2,533,869.87 1.17
9 合计 217,237,269.35 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 135,203,317.09 63.72
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
12,766.32 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 5,730,883.20 2.70
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,067,102.37 8.04
J 金融业 27,452,514.25 12.94
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 4,081,795.00 1.92
M 科学研究和技术服务业 8,209,461.20 3.87
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,051,891.00 1.44
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 200,809,730.43 94.65
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 300059 东方财富 536,500 10,837,300.00 5.11
2 000858 五 粮 液 61,000 10,438,320.00 4.92
3 002475 立讯精密 174,066 8,938,289.10 4.21
4 300558 贝达药业 55,829 7,814,943.42 3.68
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5 603605 珀莱雅 38,636 6,955,252.72 3.28
6 000513 丽珠集团 136,473 6,552,068.73 3.09
7 600305 恒顺醋业 352,356 6,536,203.80 3.08
8 300357 我武生物 102,000 6,349,500.00 2.99
9 600999 招商证券 278,575 6,114,721.25 2.88
10 002901 大博医疗 49,600 5,916,784.00 2.79
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
招商证券:香港证监会因公司的全资子公司招商证券(香港)有限公司在担任中国金属再生
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资源(控股)有限公司上市申请的联席保荐人时(2008年 11月至 2009年 6月)没有履行其应尽
的尽职审查责任,对招证香港采取纪律行动,包括处以罚款 2,700万元港币。因招商证券(香港)
有限公司错误处理客户款项(发生于 2011年 10月至 2014年 9月期间),香港证监会对招证香港采
取纪律行动,包括处以罚款 500万元港币。
招商证券是中国最优秀的证券公司之一,综合实力强,基本面良好。基于相关研究,本基金
判断,本次处罚对招商证券的影响较小。今后,我们将继续加强与该公司的沟通,密切关注其制
度建设与执行等公司基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。
除上述事项外,本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录,
无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 161,063.69
2 应收证券清算款 2,213,404.80
3 应收股利 -
4 应收利息 2,218.49
5 应收申购款 157,182.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,533,869.87
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券(可交换债券)。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 216,188,005.28
报告期期间基金总申购份额 4,200,627.35
减:报告期期间基金总赎回份额 73,654,627.28
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报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 146,734,005.35
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20200612~20200618 38,628,676.28 0.00 16,500,000.00 22,128,676.28 15.08%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况,当该基金份额持有人大量赎回本
基金时,可能导致的风险包括:巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于 5000 万元的风
险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将对申购赎回进行审慎的
应对,保护中小投资者利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《长盛新兴成长主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长盛新兴成长主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、《长盛新兴成长主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所和/或基金管理人互联网站免费查
阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-888-2666、010-86497888。
网址:http://www.csfunds.com.cn。
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