富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国富新机遇混合
基金主代码 002087
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 19日
报告期末基金份额总额 1,074,367,064.48份
投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资
产配置和组合管理，力求实现基金资产的稳健增值。
投资策略 本基金贯彻"自上而下"的资产配置策略，通过对宏观经
济、国家/地区政策、证券市场流动性、大类资产相对
收益特征等因素的综合分析，在遵守大类资产投资比例
限制的前提下进行积极的资产配置，对基金组合中股
票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优化，
平衡投资组合的风险与收益。
在股票投资上，本基金从宏观经济环境、国家政策导向、
产业转型与变革等多个角度，积极挖掘符合中国经济增
长和资本市场发展机遇，精选具有核心竞争优势和持续
成长能力的优质上市公司。
在债券投资上，本基金通过对宏观经济、货币政策、财
政政策、资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深
入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率和信用
利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券
种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获
取稳健的投资收益。
本基金也可进行股票申购。
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业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+中债国债总指数收益率（全
价）*50%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于
股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中
风险收益特征的证券投资基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富新机遇混合 A 国富新机遇混合 C
下属分级基金的交易代码 002087 002088
报告期末下属分级基金的份额总额 452,539,025.39份 621,828,039.09份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）

国富新机遇混合 A 国富新机遇混合 C
1.本期已实现收益 3,960,686.50 4,261,493.31
2.本期利润 -7,449,648.15 -10,761,695.89
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0161 -0.0175
4.期末基金资产净值 687,816,727.77 934,234,269.63
5.期末基金份额净值 1.520 1.502
注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富新机遇混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.11% 0.16% -7.33% 0.44% 6.22% -0.28%
过去六个月 1.00% 0.19% -4.39% 0.59% 5.39% -0.40%
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过去一年 0.68% 0.19% -10.54% 0.59% 11.22% -0.40%
过去三年 34.50% 0.28% 3.30% 0.62% 31.20% -0.34%
过去五年 54.23% 0.29% 6.35% 0.63% 47.88% -0.34%
自基金合同
生效起至今
65.91% 0.25% 7.01% 0.62% 58.90% -0.37%
国富新机遇混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.18% 0.17% -7.33% 0.44% 6.15% -0.27%
过去六个月 0.81% 0.19% -4.39% 0.59% 5.20% -0.40%
过去一年 0.30% 0.19% -10.54% 0.59% 10.84% -0.40%
过去三年 33.28% 0.28% 3.30% 0.62% 29.98% -0.34%
过去五年 52.19% 0.29% 6.35% 0.63% 45.84% -0.34%
自基金合同
生效起至今
62.67% 0.25% 7.01% 0.62% 55.66% -0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

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注：本基金的基金合同生效日为 2015年 11月 19日。本基金在 6个月建仓期结束时，各项投资比
例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王莉
国富日日
收益货币
基金、国
富安享货
币基金、
国富恒丰
定期债券
基金、国
富新机遇
混合基金
及国富天
颐混合基
金的基金
经理。
2019年 9月 13
日
- 12年
王莉女士，华东师范大学金融学硕士。历
任武汉农村商业银行股份有限公司债券
交易员、国海富兰克林基金管理有限公司
债券交易员、国富日鑫月益 30天理财债
券基金的基金经理。截至本报告期末任国
海富兰克林基金管理有限公司国富日日
收益货币基金、国富安享货币基金、国富
恒丰定期债券基金、国富新机遇混合基金
及国富天颐混合基金的基金经理。
刘晓
国富深化
价值混合
基金、国
富新机遇
混合基
2018年 10月
16日
- 15年
刘晓女士，上海财经大学金融学硕士。历
任国海富兰克林基金管理有限公司研究
助理、研究员、研究员兼基金经理助理、
基金经理兼研究员。截至本报告期末任国
海富兰克林基金管理有限公司国富深化
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金、国富
天颐混合
基金、国
富焦点驱
动混合基
金、国富
匠心精选
混合基
金、国富
鑫享价值
一年封闭
混合基金
及国富均
衡增长混
合基金的
基金经理
价值混合基金、国富新机遇混合基金、国
富天颐混合基金、国富焦点驱动混合基
金、国富匠心精选混合基金、国富鑫享价
值一年封闭混合基金及国富均衡增长混
合基金的基金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，
首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关
金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面
均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度市场下行，行业表现分化，A股市场沪深 300指数下跌 15.2%，而创业板指下跌 18.6%。
行业方面，煤炭、公用事业和交运表现较好，而建材、电新和电子跌幅较大。
回顾三季度，复工复产带来的市场回暖告一段落，市场关注重点重新转移到中期的风险因素
上，尤其是对出口和地产的关注，而消费能力和意愿的恢复也需要较长时间，Omicron变异毒株
在国内持续散发，也一定程度上影响了经济生活及延后了经济恢复的时间点。上半年表现较为优
秀的电动车板块也开始显露出销售疲态。新能源行业作为长期确定性相对较高的成长行业，虽然
继续受到广泛和持续的关注，但由于市场预期比较充分，估值相对高位，因此也出现了相对较大
的回调。上市公司季报情况预计普遍欠佳，权益市场从基本面来看投资亮点相对较少，公用事业
等确定性较强的板块表现相对较好，采掘板块受益能源价格上涨而表现相对较好。除此之外的大
部分板块遭遇较为明显的调整，地产企业的风险暴露继续对整个产业链如家电、建材等形成较大
的业绩压力和估值压制。消费出行乃至个人可支配收入和未来的收入预期均受疫情影响，汽车、
电子等耐用消费品相关的板块也受此影响，调整相对较大。
2022年三季度债券市场先扬后抑。7月国内疫情反复，内外需走弱，市场对经济复苏的情况
持续关注，在宽松的资金面的支持下，货币市场利率创年内新低。8月中旬公布的 7月金融数据
和经济增长数据均低于市场预期，10年期国债快速下行，突破前期 2.7%的震荡区间下轨至 2.6%
附近。9月随着国内疫情的边际好转，地产政策频出，加之季末资金面边际收紧， 中美利差深度
倒挂导致季末收益率加速上行。
7月以来，生产端偏弱、需求端萎靡。一方面，工业生产整体偏弱，行业开工率整体走低。
另一方面，内需大多走弱，商品房销售再度疲软，受到全球经济增速放缓以及地缘政治冲突等影
响，外需较 6月份亦有所收缩。短债利率先上后下，长债利率窄幅震荡后下行，债市整体收涨，
曲线略走陡。
8月以来国内经济修复斜率趋于缓和，产需延续偏弱态势。8月央行超预期调降MLF和逆回
购利率各 10BP，随后 1年期 LPR下调 5BP，5年期以上 LPR下调为 15BP，宽货币政策仍具延续
性，下旬国常会表态“在落实好稳经济一揽子政策同时，再实施 19项接续政策”，财政部指出要
“谋划增量政策工具”，继续释放“宽信用”和“稳经济”信号，但今年以来，国内疫情反复、房
地产持续低迷，海外美联储加息、俄乌冲突等都对经济复苏造成持续性冲击，经济仍处于弱复苏
状态。整体来看，8月资金面保持充裕，经济产需修复仍弱，央行月中超预期降息打开利率下行
空间，债市大幅收涨。
9月以来国内经济修复有所加快，产需均有所改善。9月全月市场资金面边际收敛，美债利率
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大幅上行，国内经济修复，多项利空因素导致长短端利率均大幅上行，曲线呈熊陡态势。
三季度信用债市场供给相对不足，表现优于利率债，信用利差整体进一步收窄。截止 9月 30
日，1年国债下行 10BP至 1.85%；10年国债下行 6BP至 2.76%；1年国开债下行 13BP至 1.89%；
10年国开债下行 12BP至 2.93%；3年 AAA中短期票据到期收益率下行 28BP至 2.67%；5年 AA
企业债到期收益率下行 33BP至 3.66%。
三季度，本基金维持中性偏低的权益仓位，目前组合中，公用事业、银行、食品饮料等配置
相对较多，总体在行业和风格配置上保持均衡，继续自下而上的深入研究挖掘个股。债券配置以
中长久期利率债和高等级信用债券为主。三季度择机增持了高评级中等久期信用债和利率债，债
券仓位有所增加，组合总体久期维持中性，对基金净值贡献相对正收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 9月 30日，本基金 A类份额净值为 1.520元，报告期内份额净值下跌 1.11%，
同期业绩比较基准下跌 7.33%，跑赢业绩比较基准 6.22%；本基金 C类份额净值为 1.502元，报告
期内份额净值下跌 1.18%，同期业绩比较基准下跌 7.33%，跑赢业绩比较基准 6.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 250,159,857.76 15.28
其中：股票 250,159,857.76 15.28
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,328,602,964.14 81.16
其中：债券 1,328,602,964.14 81.16
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 36,992,610.29 2.26

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 18,505,369.62 1.13
8 其他资产 2,683,865.18 0.16
9 合计 1,636,944,666.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 37,104,798.51 2.29
C 制造业 139,765,398.53 8.62
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 20,962,601.89 1.29
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,625,380.00 0.10
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,383,899.28 0.27
J 金融业 40,327,445.10 2.49
K 房地产业 3,042,900.00 0.19
L 租赁和商务服务业 2,854,800.00 0.18
M 科学研究和技术服务业 24,767.35 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 31,085.60 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 31,314.50 0.00
R 文化、体育和娱乐业 5,467.00 0.00
S 综合 - -
合计 250,159,857.76 15.42
注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以
列示，故标注为“0.00”。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 6,800 12,733,000.00 0.78
2 002001 新和成 505,408 11,215,003.52 0.69
3 600309 万华化学 101,300 9,329,730.00 0.58
4 000568 泸州老窖 38,700 8,926,542.00 0.55
5 601225 陕西煤业 362,700 8,258,679.00 0.51
6 600256 广汇能源 655,100 8,044,628.00 0.50
7 601088 中国神华 247,600 7,834,064.00 0.48
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8 300274 阳光电源 64,647 7,151,251.14 0.44
9 601838 成都银行 410,100 6,709,236.00 0.41
10 603260 合盛硅业 60,700 6,649,685.00 0.41
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 219,405,808.85 13.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 456,146,120.34 28.12
其中：政策性金融债 425,434,832.67 26.23
4 企业债券 369,265,161.06 22.77
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 273,801,205.04 16.88
7 可转债（可交换债） 9,984,668.85 0.62
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,328,602,964.14 81.91
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 188426 21铁工 01 800,000 81,465,402.74 5.02
2 2128006 21中国银行 01 670,000 69,509,027.01 4.29
3 1928037 19交通银行 02 600,000 61,808,400.00 3.81
4 180210 18国开 10 500,000 53,706,479.45 3.31
5 160418 16农发 18 500,000 52,519,465.75 3.24
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性
风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到
降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 17,403.44
2 应收证券清算款 1,527,528.18
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,138,933.56
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,683,865.18
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 113052 兴业转债 3,749,901.74 0.23
2 127046 百润转债 1,287,310.55 0.08
3 113042 上银转债 931,024.84 0.06
4 113050 南银转债 687,456.40 0.04
5 113044 大秦转债 458,177.67 0.03
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6 113053 隆 22转债 40,727.91 0.00
注：鉴于部分债券占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以
列示，故标注为“0.00”。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告本期末股票投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国富新机遇混合 A 国富新机遇混合 C
报告期期初基金份额总额 461,174,692.45 555,989,477.33
报告期期间基金总申购份额 91,780,981.71 198,813,273.34
减:报告期期间基金总赎回份额 100,416,648.77 132,974,711.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 452,539,025.39 621,828,039.09
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
基金资产可投资于科创板股票和北京证券交易所股票，会面临科创板和北京证券交易所机制
下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于公司治理风险、流
动性风险、退市风险、股价波动风险、中小企业经营风险、投资集中风险、系统性风险、政策风
险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票、北
京证券交易所股票或选择不将基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票，基金资产并非
必然投资于科创板股票、北京证券交易所股票。
§9 备查文件目录
富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印
件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。


国海富兰克林基金管理有限公司
2022年 10月 26日