0.0727% 基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 20日
泰康安泰回报混合 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2019年 10月 1日起至 2019年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康安泰回报混合
交易代码 002331
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 23日
报告期末基金份额总额 348,588,537.42份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，
通过合理配置大类资产和精选投资标的，力求超越业
绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，
自上而下灵活配置大类资产，自下而上精选投资标
的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投
资管理，同时进行高效的流动性管理，力争利用主动
式组合管理获得超过业绩比较基准的收益。
大类资产配置方面，本基金综合考虑宏观、政策、市
场供求、投资价值比较、风险水平等因素，在股票与
债券等资产类别之间进行动态资产配置。
固定收益类投资方面，本基金通过分析宏观经济运行
情况、判断经济政策取向，对市场利率水平和收益率
曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场
资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久
期配置。另外，本基金在分析各类债券资产的信用风
险、流动性风险及其收益率水平的基础上，通过比较
或合理预期各类资产的风险与收益率变化，确定并动
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态地调整优先配置的资产类别和配置比例。
权益类投资方面，在严格控制风险、保持资产流动性
的前提下，本基金将适度参与权益类资产的投资，以
增加基金收益。本基金在股票基本面研究的基础上，
同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，精选
具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司
股票进行投资。
业绩比较基准
中债新综合财富（总值）指数收益率*75%+沪深 300
指数收益率*20%+金融机构人民币活期存款利率（税
后）*5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票
型基金，高于债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 6,341,730.29
2.本期利润 13,494,444.29
3.加权平均基金份额本期利润 0.0385
4.期末基金资产净值 396,400,924.40
5.期末基金份额净值 1.1372
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.51% 0.17% 2.46% 0.15% 1.05% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2016年 03月 23日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈怡
本基金基
金经理
2017年11月
9日
- 7
陈怡于 2016年 5月加
入泰康资产，历任万
家基金管理有限公司
研究部研究员，平安
养老保险股份有限公
司权益投资部研究
员、行业投资经理。
2017年 4月 19日至今
任泰康丰盈债券型证
券投资基金基金经
理。2017年 4月 19日
至 2019年 5月 8日任
泰康宏泰回报混合型
证券投资基金基金经
理。2017 年 10 月 13
日至今任泰康金泰回
报 3 个月定期开放混
合型证券投资基金基
金经理。2017 年 11
月 9 日至今任泰康安
泰回报混合型证券投
资基金基金经理。
2017年 11月 28日至
今任泰康新回报灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。2018
年 1 月 19 日至 2019
年 5 月 8 日任泰康均
衡优选混合型证券投
资基金基金经理。
2018年 8月 23日至今
担任泰康弘实 3 个月
定期开放混合型发起
式证券投资基金基金
经理。2019年 3月 22
日至今担任泰康裕泰
债券型证券投资基金
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基金经理。
任翀
本基金基
金经理
2016年 3月
23日
- 10
任翀于 2015年 7月加
入泰康资产，现担任
公募事业部固定收益
投资经理。曾任职于
安信基金管理有限公
司固定收益投资部、
中国银行总行金融市
场总部。2016年 3月
23 日至今担任泰康安
泰回报混合型证券投
资基金基金经理。
2016年 8月 30日至今
担任泰康安益纯债债
券型证券投资基金基
金经理。2016年 12月
26 日至今担任泰康安
惠纯债债券型证券投
资基金基金经理。
2017年 11月 1日至今
担任泰康安悦纯债 3
个月定期开放债券型
发起式证券投资基金
基金经理。2017年 12
月 27日至今担任泰康
瑞坤纯债债券型证券
投资基金基金经理。
2019年 3月 14日至今
担任泰康裕泰债券型
证券投资基金基金经
理。2019年 5月 27日
至今担任泰康安业政
策性金融债债券型证
券投资基金基金经
理。2019年 9月 17日
至今担任泰康安欣纯
债债券型证券投资基
金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期
和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
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法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，四季度经济下行趋势有所缓解，出现筑底迹象。从领先指标来看，中国和全
球的 PMI增速从低位有所回升，指示国内外经济边际或有所企稳；社融增速保持稳定。从同步指
标来看，出口增速围绕 0附近波动；零售增速波动中枢与三季度基本一致；投资增速边际上小幅
下滑，其中制造业和基建增速在低位徘徊，房地产投资增速从高位有所回落。通胀方面，由于猪
价带动食品价格的上涨，CPI出现了明显上行，PPI环比表现较为稳定。
债券市场方面，季度初的滞胀担忧导致利率显著上行，但 11月初央行下调 MLF利率打消了投
资者认为货币政策可能收紧的担心，短端资金面也在央行的呵护下保持平稳，债券利率低位震荡。
权益市场方面，回顾 2019年 4季度，中国经济还是展现了相当的韧性，特别在 11月份我们
看到 PPI同比跌幅收窄、社零增速重回 8%以上、社融超预期且中长期融资需求改善；同时中美在
12月中旬宣布达成第一阶段贸易协议，在一定程度上有利于提振和恢复企业信心。从涨跌幅数据
和板块上来看，上证综指上涨 4.02%，沪深 300上涨 6.33%，中小板指上涨 9.14%，创业板指上涨
9.14%。其中，建材、家电、汽车、传媒等板块表现相对较好，国防军工、公用事业、商贸零售等
行业表现不佳。
固收投资方面，震荡市下我们以中短久期信用债精选为主策略，组合久期保持 1到 1.5之间。
权益投资方面，经济基本面有望受益于补库存带来的短周期复苏，同时考虑到逆周期的科技
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和消费白马与周期股极大的估值差，我们在本期增加了周期股的权重，同时减持了部分估值过高
的科技和消费个股，同时从自下而上的逻辑适当增配了传媒和新能源标的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康安泰回报基金份额净值为 1.1372元,本报告期基金份额净值增长率为
3.51%；同期业绩比较基准增长率为 2.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 83,284,459.29 20.97
其中：股票 83,284,459.29 20.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 299,163,089.60 75.33
其中：债券 299,163,089.60 75.33
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 9,560,070.02 2.41
8 其他资产 5,146,387.89 1.30
9 合计 397,154,006.80 100.00
注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 1,423,117.00 0.36
C 制造业 36,536,989.47 9.22
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
4,756,744.00 1.20
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 10,994,545.32 2.77
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 26,088,285.46 6.58
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,478,200.00 0.88
S 综合 - -
合计 83,284,459.29 21.01
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600377 宁沪高速 979,906 10,994,545.32 2.77
2 601939 建设银行 1,316,200 9,516,126.00 2.40
3 601398 工商银行 1,326,375 7,799,085.00 1.97
4 600031 三一重工 286,300 4,881,415.00 1.23
5 600900 长江电力 258,800 4,756,744.00 1.20
6 603899 晨光文具 86,100 4,196,514.00 1.06
7 600036 招商银行 105,400 3,960,932.00 1.00
8 000625 长安汽车 370,700 3,718,121.00 0.94
9 603345 安井食品 62,526 3,714,669.66 0.94
10 000708 中信特钢 160,200 3,673,386.00 0.93
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,000,600.00 0.25
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,492,640.00 10.22
其中：政策性金融债 40,492,640.00 10.22
4 企业债券 73,372,900.00 18.51
5 企业短期融资券 90,229,000.00 22.76
6 中期票据 70,818,000.00 17.87
7 可转债（可交换债） 23,249,949.60 5.87
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 299,163,089.60 75.47
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 101901600
19陕煤化
MTN006
200,000 20,048,000.00 5.06
2 011902300
19中航资
本 SCP006
200,000 20,038,000.00 5.05
3 011901982
19邮政
SCP003
200,000 20,024,000.00 5.05
4 108602 国开 1704 118,000 11,868,440.00 2.99
5 018007 国开 1801 116,000 11,687,000.00 2.95
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元） -98,760.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） -184,740.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据风险管理原则，本基金以套期保值为主要目的进行股指期货投资。通过对宏观经济和股
票市场运行趋势的研究，结合自身股票组合的持仓特点，与现券资产进行匹配，通过套期保值策
略进行套期保值操作。基金管理人充分考虑了股指期货的收益性、流动性及风险性特征，利用金
融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编
制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 51,310.50
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,092,058.49
5 应收申购款 3,018.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,146,387.89
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132013 17宝武 EB 3,037,200.00 0.77
2 113508 新凤转债 2,525,407.20 0.64
3 110054 通威转债 1,645,698.30 0.42
4 113519 长久转债 1,499,736.00 0.38
5 110053 苏银转债 1,373,463.00 0.35
6 113025 明泰转债 1,207,481.10 0.30
7 113011 光大转债 997,280.00 0.25
8 127005 长证转债 971,520.00 0.25
9 110042 航电转债 835,380.00 0.21
10 110045 海澜转债 822,474.00 0.21
11 128068 和而转债 804,062.70 0.20
12 128064 司尔转债 696,003.00 0.18
13 113537 文灿转债 660,558.00 0.17
14 123020 富祥转债 637,000.00 0.16
15 110047 山鹰转债 363,690.00 0.09
16 113009 广汽转债 348,240.00 0.09
17 128032 双环转债 321,536.00 0.08
18 110046 圆通转债 107,011.90 0.03
19 113020 桐昆转债 98,136.50 0.02
20 110055 伊力转债 89,965.20 0.02
21 123021 万信转 2 81,620.40 0.02
22 123016 洲明转债 79,775.80 0.02
23 127011 中鼎转 2 55,306.30 0.01
24 110057 现代转债 50,958.80 0.01
25 113028 环境转债 48,596.00 0.01
26 113026 核能转债 43,272.00 0.01
27 127013 创维转债 40,211.80 0.01
28 113534 鼎胜转债 31,934.80 0.01
29 113530 大丰转债 31,623.20 0.01
30 113024 核建转债 29,786.40 0.01
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31 123023 迪森转债 28,294.00 0.01
32 128061 启明转债 23,535.00 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 331,278,797.82
报告期期间基金总申购份额 25,553,411.70
减:报告期期间基金总赎回份额 8,243,672.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 348,588,537.42
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康安泰回报混合型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康安泰回报混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康安泰回报混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康安泰回报混合型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人网站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2020年 1月 20日