0.2288% 基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
泰康安泰回报混合 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康安泰回报混合
交易代码 002331
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 23日
报告期末基金份额总额 518,637,930.27份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，
通过合理配置大类资产和精选投资标的，力求超越业
绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，
自上而下灵活配置大类资产，自下而上精选投资标
的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投
资管理，同时进行高效的流动性管理，力争利用主动
式组合管理获得超过业绩比较基准的收益。
大类资产配置方面，本基金综合考虑宏观、政策、市
场供求、投资价值比较、风险水平等因素，在股票与
债券等资产类别之间进行动态资产配置。
固定收益类投资方面，本基金通过分析宏观经济运行
情况、判断经济政策取向，对市场利率水平和收益率
曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场
资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久
期配置。另外，本基金在分析各类债券资产的信用风
险、流动性风险及其收益率水平的基础上，通过比较
或合理预期各类资产的风险与收益率变化，确定并动
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态地调整优先配置的资产类别和配置比例。
权益类投资方面，在严格控制风险、保持资产流动性
的前提下，本基金将适度参与权益类资产的投资，以
增加基金收益。本基金在股票基本面研究的基础上，
同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，精选
具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司
股票进行投资。
业绩比较基准
中债新综合财富（总值）指数收益率*75%+沪深 300
指数收益率*20%+金融机构人民币活期存款利率（税
后）*5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票
型基金，高于债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 7月 1日 － 2021年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 1,887,476.18
2.本期利润 -7,837,980.29
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0165
4.期末基金资产净值 736,585,952.34
5.期末基金份额净值 1.4202
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.22% 0.36% -0.11% 0.25% -1.11% 0.11%
过去六个月 1.93% 0.33% 1.55% 0.22% 0.38% 0.11%
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过去一年 9.71% 0.39% 5.37% 0.25% 4.34% 0.14%
过去三年 39.13% 0.39% 20.26% 0.26% 18.87% 0.13%
过去五年 38.42% 0.36% 25.76% 0.24% 12.66% 0.12%
自基金合同
生效起至今
42.02% 0.34% 28.30% 0.23% 13.72% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2016年 03月 23日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
任翀
本基金基
金经理
2016 年 3 月
23日
- 13
任翀于 2015年 7月加入
泰康资产，现担任公募
事业部固定收益投资总
监。曾任职于安信基金
管理有限公司固定收益
投资部、中国银行总行
金融市场总部。2016 年
3 月 23 日至今担任泰康
安泰回报混合型证券投
资基金基金经理。2016
年 8月 30日至今担任泰
康安益纯债债券型证券
投资基金基金经理。
2016年 12月 26日至今
担任泰康安惠纯债债券
型证券投资基金基金经
理。2017年 11月 1日至
今担任泰康安悦纯债 3
个月定期开放债券型发
起式证券投资基金基金
经理。2017 年 12 月 27
日至今担任泰康瑞坤纯
债债券型证券投资基金
基金经理。2019 年 3 月
14 日至今担任泰康裕泰
债券型证券投资基金基
金经理。2019年 5月 27
日至 2021年 5月 7日担
任泰康安业政策性金融
债债券型证券投资基金
基金经理。2019 年 9 月
17 日至今担任泰康安欣
纯债债券型证券投资基
金基金经理。
陈怡
本基金基
金经理
2017年11月
9日
- 9
陈怡于 2016年 5月加入
泰康资产，历任万家基
金管理有限公司研究部
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研究员，平安养老保险
股份有限公司权益投资
部研究员、行业投资经
理。2017年 4月 19日至
今担任泰康丰盈债券型
证券投资基金基金经
理。2017年 4月 19日至
2019年 5月 8日担任泰
康宏泰回报混合型证券
投资基金基金经理。
2017年 10月 13日至今
担任泰康金泰回报 3 个
月定期开放混合型证券
投资基金基金经理。
2017 年 11 月 9 日至今
担任泰康安泰回报混合
型证券投资基金基金经
理。2017年 11月 28日
至今担任泰康新回报灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理。2018 年
1月 19日至 2019年 5月
8 日担任泰康均衡优选
混合型证券投资基金基
金经理。2018年 8月 23
日至今担任泰康弘实 3
个月定期开放混合型发
起式证券投资基金基金
经理。2019年 3月 22日
至今担任泰康裕泰债券
型证券投资基金基金经
理。2020年 6月 30日至
今担任泰康申润一年持
有期混合型证券投资基
金基金经理。2021 年 6
月 2 日至今担任泰康浩
泽混合型证券投资基金
基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期
和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
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法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，三季度经济下行压力有所加大，内需和出口走势分化。出口在中国供应链优
势下，增速一直维持高位，但内需下滑较为明显，主要体现在受疫情影响严重的消费、以及受调
控政策影响的地产销售和投资。基建和制造业相对较为稳定，但制造业在需求下行、成本压力抬
升的背景下，盈利开始承压。在能源双控的背景下，不少上游价格持续上涨，带动 PPI向上超预
期，CPI则继续处于低位相对平稳的走势中。在这一环境下，实体的融资需求继续偏弱，叠加地
产行业的政策限制，社融增速有所下行。
债券市场方面，三季度收益率震荡下行，10Y国债和国开分别下行了 22和 30bp。7月份的超
预期降准是三季度行情的核心驱动力，证伪了市场此前关于货币政策可能的收紧预期。此后，经
济下行压力逐步显现，也对债券市场形成支撑。但流动性并未随着降准而有进一步宽松，资金利
率在降准前面保持相对稳定，收益率曲线走向平坦化。8-9月由于美债上行、债券供给边际加快、
理财净值化转型加速等原因，收益率整体呈现区间窄幅震荡的走势；信用债收益率由于事件冲击
和理财整改而有所波动。
权益市场方面，进入三季度，消费、地产、基建、信贷等数据逐月低于预期，确认我国经济
动能趋缓；制造业投资回暖是为数不多的亮点，但上游资源涨价和短缺对中游制造业构成了阶段
性冲击。从大盘和板块上来看，上证综指下跌 0.64%，沪深 300下跌 6.85%，中小板指下跌 4.98%，
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创业板指下跌 6.69%。其中，煤炭、有色金属、钢铁等板块表现相对较好，食品饮料、医药、消
费者服务等行业表现不佳。
固收操作上，我们在三季度大部分时间里保持了基本持平于市场的中性久期。正如我们二季
报中所说，我们认为过去 2-3年的“流动性结构性短缺”似乎不再是常态，流动性在中期内或将
保持合理充裕。在此背景下，我们把更多时间和精力放在挖掘个券和提高组合的抗风险能力，不
断减持资质较弱和利差保护不足的信用债，持续优化组合。转债方面，我们积极把握 A股的结构
性机会，主要从低估值和中长期景气改善两个维度选择投资标的，努力挖掘细分赛道的低估品种
和潜在龙头。周期、金融、新能源是我们的主要投资方向。
权益投资操作方面，资源品通胀和电荒成为市场关注的主题，尽管供给不足短期无解，但不
会是一个常态，我们并没有参与相关涨价主题的投资，增配了高端制造、军工和券商等中期景气
度较高的板块，减持部分高估值的新能源相关标的，整体配置仍较为均衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康安泰回报基金份额净值为 1.4202元,本报告期基金份额净值增长率为
-1.22%；同期业绩比较基准增长率为-0.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 138,456,459.89 17.36
其中：股票 138,456,459.89 17.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 637,951,321.47 80.00
其中：债券 637,951,321.47 80.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 3,800,000.00 0.48
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,207,731.60 1.03
8 其他资产 9,000,580.88 1.13
9 合计 797,416,093.84 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 5,001,236.82 0.68
B 采矿业 - -
C 制造业 102,106,160.54 13.86
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
699,600.00 0.09
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 51,352.71 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 10,277,466.32 1.40
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,858.35 0.00
J 金融业 17,585,539.88 2.39
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 259,256.25 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业 28,275.90 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,434,368.00 0.33
S 综合 - -
合计 138,456,459.89 18.80
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601021 春秋航空 188,300 10,277,414.00 1.40
2 000739 普洛药业 245,111 9,358,337.98 1.27
3 000776 广发证券 391,900 8,214,224.00 1.12
4 603345 安井食品 39,947 7,669,424.53 1.04
5 002318 久立特材 540,000 7,565,400.00 1.03
6 300760 迈瑞医疗 17,900 6,899,018.00 0.94
7 002179 中航光电 83,423 6,844,022.92 0.93
8 600030 中信证券 249,800 6,314,944.00 0.86
9 603100 川仪股份 280,100 5,173,447.00 0.70
10 300870 欧陆通 73,400 5,169,562.00 0.70
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 25,220,160.00 3.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 18,091,100.00 2.46
其中：政策性金融债 18,091,100.00 2.46
4 企业债券 208,300,714.00 28.28
5 企业短期融资券 165,589,000.00 22.48
6 中期票据 182,031,000.00 24.71
7 可转债（可交换债） 38,719,347.47 5.26
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 637,951,321.47 86.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 019649 21国债 01 252,000 25,220,160.00 3.42
2 102100298
21南京新
港 MTN001
200,000 20,664,000.00 2.81
3 101901600
19陕煤化
MTN006
200,000 20,452,000.00 2.78
4 2128011
21邮储银
行永续债
200,000 20,432,000.00 2.77
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01
5 2028032
20农业银
行永续债
02
200,000 20,424,000.00 2.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
招商银行股份有限公司因为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺
等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。
中国邮政储蓄银行股份有限公司因买入返售项下的金融资产不符合监管规定、违规向部分客
户收取唯一账户年费和小额账户管理费、同业投资业务接受第三方金融机构信用担保等行为在本
报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚，因违反账户管理相关规定等行为在本报告编制前一
年内收到中国人民银行的行政处罚。
中国农业银行在本报告编制前一年内因发生重要信息系统突发事件未报告等原因受到中国银
保监会的行政处罚。
中信银行股份有限公司因客户信息保护体制机制不健全等行为在本报告编制前一年内受到银
保监会的行政处罚。
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基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管
措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 81,559.50
2 应收证券清算款 763,830.35
3 应收股利 -
4 应收利息 8,145,962.11
5 应收申购款 9,228.92
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 9,000,580.88
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113545 金能转债 4,098,975.00 0.56
2 128119 龙大转债 4,060,899.95 0.55
3 120004 20华菱 EB 4,040,660.47 0.55
4 128046 利尔转债 3,564,901.20 0.48
5 120003 19华菱 EB 2,789,297.60 0.38
6 128109 楚江转债 1,775,240.76 0.24
7 113568 新春转债 1,282,160.00 0.17
8 123078 飞凯转债 1,150,200.00 0.16
9 123035 利德转债 1,093,072.87 0.15
10 110047 山鹰转债 945,520.00 0.13
11 132018 G三峡 EB1 785,040.00 0.11
12 113026 核能转债 654,850.00 0.09
13 128048 张行转债 574,648.62 0.08
14 113548 石英转债 555,280.00 0.08
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15 113039 嘉泽转债 519,570.00 0.07
16 110048 福能转债 458,060.00 0.06
17 113519 长久转债 384,238.40 0.05
18 110041 蒙电转债 308,400.00 0.04
19 127005 长证转债 188,280.00 0.03
20 123071 天能转债 75,360.00 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 415,436,322.34
报告期期间基金总申购份额 190,793,682.68
减:报告期期间基金总赎回份额 87,592,074.75
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 518,637,930.27
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
泰康安泰回报混合 2021年第 3季度报告
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康安泰回报混合型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康安泰回报混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康安泰回报混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康安泰回报混合型证券投资基金托管协议》；
（五）《泰康安泰回报混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人网站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2021年 10月 27日