鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023 年 4 月 21 日
鹏华丰尚定期开放债券 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04 月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01 月 01日起至 2023年 03月 31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 鹏华丰尚定期开放债券
基金主代码 002395
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 22日
报告期末基金份额总额 2,202,838,122.52 份
投资目标 在有效控制风险的基础上，通过定期开放的形式保持适
度流动性，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金债券投资将主要采取久期策略，同时辅之以信用
利差策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策
略、债券选择策略等积极投资策略，在有效控制风险的
基础上，通过定期开放的形式保持适度流动性，力求取
得超越基金业绩比较基准的收益。 1、资产配置策略
在资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势、经济周
期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的
重点分析，比较未来一定时间内不同债券品种和债券市
场的相对预期收益率，在基金规定的投资比例范围内对
可转债，不同久期、信用特征的券种，及债券与现金类
资产之间进行动态调整。 2、久期策略 本基金将主要
采取久期策略，通过自上而下的组合久期管理策略，以
实现对组合利率风险的有效控制。为控制风险，本基金
采用以“目标久期”为中心的资产配置方式。目标久期
的设定划分为两个层次：战略性配置和战术性配置。“目
标久期”的战略性配置由投资决策委员会确定，主要根
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据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久
期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期
因素的影响在战略性配置预先设定的范围内进行调整。
如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，直至接
近目标久期上限，以较多地获得债券价格上升带来的收
益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久
期，直至目标久期下限，以减小债券价格下降带来的风
险。 3、收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判
断市场整体走向的依据之一， 本基金将据此调整组合
长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线
变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组
合，并进行动态调整。 4、骑乘策略 本基金将采用骑
乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益
率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收
益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的
情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡
峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本
收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也
能够提供更多的安全边际。 5、息差策略 本基金将利
用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获
得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收
益。 6、债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对
于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、
选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定
价合理或价值被低估的债券进行投资。 7、中小企业私
募债投资策略 本基金将深入研究发行人资信及公司运
营情况，与中小企业私募债券承销券商紧密合作，合理
合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资
过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情
况，力求规避可能存在的债券违约，并获取超额收
益。 8、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用
战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资
组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变
化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的
约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得
稳定收益。
业绩比较基准 中债总指数收益率
风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票
型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资
基金中具有较低风险收益特征的品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏华丰尚定期开放债券 A 鹏华丰尚定期开放债券 B
下属分级基金的交易代码 002395 002396
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报告期末下属分级基金的份额总额 2,197,022,694.79 份 5,815,427.73 份
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上
注：无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023 年 1月 1 日-2023 年 3月 31日）

鹏华丰尚定期开放债券 A 鹏华丰尚定期开放债券 B
1.本期已实现收益 27,381,910.10 64,945.01
2.本期利润 17,741,998.27 39,976.05
3.加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0069
4.期末基金资产净值 2,682,395,512.81 6,944,365.78
5.期末基金份额净值 1.2209 1.1941
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等
未实现收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华丰尚定期开放债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.65% 0.04% 0.67% 0.04% -0.02% 0.00%
过去六个月 -2.17% 0.42% 0.93% 0.09% -3.10% 0.33%
过去一年 -2.09% 0.39% 3.44% 0.08% -5.53% 0.31%
过去三年 5.52% 0.31% 9.51% 0.10% -3.99% 0.21%
过去五年 25.61% 0.37% 26.95% 0.11% -1.34% 0.26%
自基金合同
生效起至今
23.89% 0.33% 28.62% 0.11% -4.73% 0.22%
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鹏华丰尚定期开放债券 B
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.60% 0.04% 0.67% 0.04% -0.07% 0.00%
过去六个月 -2.28% 0.42% 0.93% 0.09% -3.21% 0.33%
过去一年 -2.36% 0.39% 3.44% 0.08% -5.80% 0.31%
过去三年 4.38% 0.31% 9.51% 0.10% -5.13% 0.21%
过去五年 23.49% 0.37% 26.95% 0.11% -3.46% 0.26%
自基金合同
生效起至今
20.93% 0.33% 28.62% 0.11% -7.69% 0.22%
注：业绩比较基准=中债总指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

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注：1、本基金基金合同于 2016年 03月 22日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘涛 基金经理 2022-12-17 - 10年
刘涛先生，国籍中国，金融学硕士，10
年证券从业经验。2013 年 4月加盟鹏华
基金管理有限公司，从事债券投资研究工
作，历任固定收益部债券研究员、公募债
券投资部副总经理/基金经理，现担任债
券投资一部副总经理/基金经理。2016年
05月至今担任鹏华丰融定期开放债券型
证券投资基金基金经理,2016年 05 月至
2018年 08月担任鹏华国有企业债债券型
证券投资基金基金经理,2016年 11 月至
今担任鹏华丰禄债券型证券投资基金基
金经理,2017年 02月至 2018年 06 月担
任鹏华丰达债券型证券投资基金基金经
理,2017年 02月至 2017 年 09月担任鹏
华丰安债券型证券投资基金基金经
理,2017年 02月至 2019 年 08月担任鹏
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华丰腾债券型证券投资基金基金经
理,2017年 02月至 2019 年 02月担任鹏
华丰恒债券型证券投资基金基金经
理,2017年 05月至 2020 年 02月担任鹏
华丰瑞债券型证券投资基金基金经
理,2017年 05月至今担任鹏华普天债券
证券投资基金基金经理,2018年 03 月至
2018年 12月担任鹏华实业债纯债债券型
证券投资基金基金经理,2018年 03 月至
2019年 08月担任鹏华弘盛灵活配置混合
型证券投资基金基金经理,2018 年 07月
至今担任鹏华尊悦 3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金基金经理,2018
年 10月至 2019 年 11月担任鹏华中短债
3个月定期开放债券型证券投资基金基
金经理,2018年 12月至今担任鹏华永诚
一年定期开放债券型证券投资基金基金
经理,2019年 03月至 2020年 06月担任
鹏华永融一年定期开放债券型证券投资
基金基金经理,2019年 03月至今担任鹏
华永润一年定期开放债券型证券投资基
金基金经理,2019 年 10 月至 2021 年 02
月担任鹏华稳利短债债券型证券投资基
金基金经理,2019 年 12 月至今担任鹏华
尊泰一年定期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理,2020 年 06月至今担任
鹏华普利债券型证券投资基金基金经
理,2020年 08月至今担任鹏华年年红一
年持有期债券型证券投资基金基金经
理,2020年 10月至今担任鹏华丰瑞债券
型证券投资基金基金经理,2021 年 08月
至2022年09月担任鹏华丰宁债券型证券
投资基金基金经理,2021 年 08月至今担
任鹏华永融一年定期开放债券型证券投
资基金基金经理,2022 年 01月至今担任
鹏华丰鑫债券型证券投资基金基金经
理,2022年03月至今担任鹏华双季享180
天持有期债券型证券投资基金基金经
理,2022年 07月至今担任鹏华丰登债券
型证券投资基金基金经理,2022 年 07月
至今担任鹏华丰颐债券型证券投资基金
基金经理,2022 年 08月至今担任鹏华丰
源债券型证券投资基金基金经理,2022
年 12月至今担任鹏华弘信灵活配置混合
型证券投资基金基金经理,2022 年 12月
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至今担任鹏华弘尚灵活配置混合型证券
投资基金基金经理,2022年 12月至今担
任鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基
金基金经理,刘涛先生具备基金从业资
格。本报告期内本基金基金经理未发生变
动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交
易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度，国内经济基本面持续改善，债市收益率先上后下。具体节奏上：1-2月，全国疫情
达峰节奏较快，居民出行迅速恢复，地产政策陆续出台，信贷开门红预期发酵。货币政策方面央
行对疫情放开之后的经济展望较为积极，对通胀的担忧边际缓和，政策态度逐步回归中性。在强
预期和资金面收敛的共振下 10Y 国债利率向上调整至 2.93%。3月初两会召开，5%GDP增长目标处
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于预期下沿，债市修正增长预期，叠加 3月中旬海外风险事件频发，避险情绪上升，3月 17日央
行宣布降准 0.25 个百分点，资金面边际好转，债市情绪向好，10Y 国债利率下行至 2.85%。一季
度信用债市场走势分化，中低等级整体表现好于高等级，中长端整体表现好于短端。收益率方面，
高等级短端收益率上行 6bp，中长端下行 7-16bp；中等级各期限收益率下行 13-35bp；低等级各
期限收益率下行 30-50bp，信用利差全面收窄，期限利差和评级利差以压缩为主。
报告期内，组合保持中性偏短久期，持仓品种以中短期限、高等级信用债为主，并保持较高
的杠杆水平，根据市场变化动态优化持仓结构，整体表现稳健。
4.5 报告期内基金的业绩表现
鹏华丰尚定开债券 A 份额净值增长率 0.65%，同期鹏华丰尚定开债券 A 业绩比较基准增长率
0.67%；鹏华丰尚定开债券 B 份额净值增长率 0.60%，同期鹏华丰尚定开债券 B 业绩比较基准增长
率 0.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,251,451,024.12 98.64
其中：债券 4,251,451,024.12 98.64
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 0.00 0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 58,671,619.02 1.36
8 其他资产 65,835.22 0.00
9 合计 4,310,188,478.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,480,172,580.82 92.22
其中：政策性金融债 636,257,552.34 23.66
4 企业债券 760,287,573.71 28.27
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,010,990,869.59 37.59
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,251,451,024.12 158.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 1828015
18招商银行二级
01
2,500,000 257,013,767.12 9.56
2 1928001
19中国银行永续
债 01
2,500,000 255,078,767.12 9.48
3 1828012
18中信银行二级
02
2,400,000 247,665,139.73 9.21
4 180217 18国开 17 2,400,000 246,177,534.25 9.15
5 180322 18进出 22 2,200,000 226,814,635.62 8.43
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局上海市分局、上
海市市场监督管理局的处罚。
中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委
员会的处罚。
中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处
罚。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 65,835.22
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 65,835.22
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏华丰尚定期开放债券 A 鹏华丰尚定期开放债券 B
报告期期初基金份额总额 2,197,022,694.79 5,815,427.73
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,197,022,694.79 5,815,427.73
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机 1 20230101~20230331 824,401,483.92 - - 824,401,483.92 37.42
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构
产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回
而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资
产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投
份额；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华丰尚定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。


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