汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2023年04月21日
汇添富优选回报混合2023年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月19日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 汇添富优选回报混合
基金主代码 470021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月22日
报告期末基金份额总额(份) 801,674,091.51
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过积极主动的资产配置，充分挖掘各大类资产投资机会，力争实现基金资产的中长期稳健增值。
投资策略 本基金的投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略 、股指期货投资策略 、权证投资策略 、资产支持证券投资策略 、融资投资策略 、股票期权投资策略。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇添富优选回报混合A 汇添富优选回报混合C
汇添富优选回报混合2023年第1季度报告
下属分级基金的交易代码 470021 002418
报告期末下属分级基金的份额总额(份) 247,568,743.34 554,105,348.17
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
汇添富优选回报混合A 汇添富优选回报混合C
1.本期已实现收益 -38,327,463.26 -75,517,300.67
2.本期利润 -59,357,804.92 -119,105,769.31
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2341 -0.2490
4.期末基金资产净值 478,720,080.92 1,057,711,848.43
5.期末基金份额净值 1.934 1.909
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇添富优选回报混合A
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -10.59% 1.66% 2.49% 0.43% -13.08% 1.23%
过去六个月 -15.40% 2.13% 3.21% 0.54% -18.61% 1.59%
过去一年 8.29% 2.50% -1.31% 0.57% 9.60% 1.93%
过去三年 68.76% 2.19% 6.77% 0.60% 61.99% 1.59%
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过去五年 69.95% 1.89% 8.70% 0.64% 61.25% 1.25%
自基金合同生效日起至今 93.40% 1.59% 8.14% 0.61% 85.26% 0.98%
汇添富优选回报混合C
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -10.71% 1.66% 2.49% 0.43% -13.20% 1.23%
过去六个月 -15.57% 2.13% 3.21% 0.54% -18.78% 1.59%
过去一年 7.85% 2.50% -1.31% 0.57% 9.16% 1.93%
过去三年 66.72% 2.19% 6.77% 0.60% 59.95% 1.59%
过去五年 66.58% 1.89% 8.70% 0.64% 57.88% 1.25%
自基金合同生效日起至今 90.71% 1.61% 22.98% 0.59% 67.73% 1.02%
3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2015年12月22日）起6个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
本基金由原汇添富理财21天债券型发起式证券投资基金于2015年12月22日转型而来。
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本基金于2016年2月3日新增C类份额，新增份额自实际有资产之日起披露业绩数据。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限（年） 说明
任职日期 离任日期
赖中立 本基金的基金经理 2017年05月18日 16 国籍：中国。学历：北京大学中国经济研究中心金融学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：曾任泰达宏利基金管理有限公司风险管理分析师。2010年8月加入汇添富基金管理股份有限公司，历任金融工程部分析师、基金经理助理。2012年11月1日至今任汇添富黄金及贵金属证券投资基金(LOF)的基金经理。2014年3月6日至今任汇添富恒生指数型证券投资基金（QDII-LOF）的基金经理。2015年1月6日
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至今任汇添富深证300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年1月6日至今任深证300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2015年5月26日至2016年7月13日任汇添富香港优势精选混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月29日至今任汇添富中证环境治理指数型证券投资基金（LOF）的基金经理。2017年5月18日至今任汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年11月24日至今任汇添富中证港股通高股息投资指数发起式证券投资基金（LOF）的基金经理。
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2021年10月26日至今任汇添富中证沪港深消费龙头指数型发起式证券投资基金的基金经理。2021年10月26日至今任汇添富中证光伏产业指数增强型发起式证券投资基金的基金经理。2022年3月29日至今任汇添富中证科创创业50指数增强型发起式证券投资基金的基金经理。2022年7月5日至今任汇添富恒生香港上市生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。
李威 本基金的基金经理 2021年09月22日 14 国籍：中国。学历：清华大学工学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2008年7月加入汇添富基金管理股份有限公司，历
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任行业分析师。2015年1月29日至2019年1月18日任汇添富外延增长主题股票型证券投资基金的基金经理。2015年5月25日至2017年5月19日任汇添富可转换债券债券型证券投资基金的基金经理助理。2015年5月25日至2017年5月19日任汇添富双利增强债券型证券投资基金的基金经理助理。2015年5月25日至2017年5月19日任汇添富双利债券型证券投资基金的基金经理助理。2015年7月10日至今任汇添富国企创新增长股票型证券投资基金的基金经理。2021年9月22日至今任汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金
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的基金经理。2021年12月13日至今任汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年12月31日至今任汇添富成长焦点混合型证券投资基金的基金经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据
公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律
法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、
违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度
的执行和实现。具体情况如下：
一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公
司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。
二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采
用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。
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三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、
3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行T检验。对于未通过
T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进
行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场
成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。
综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行
了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的
情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有13次，投资组合因投资策略
与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、
交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交
易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本报告期内，资本市场在经济复苏背景下显现出修复行情。
一季度美联储累计加息两次，将联邦基金目标利率提升至4.75%-5.0%区间。3月议息
会议声明文件的措辞出现一定调整，对未来继续加息的表述有所弱化。经济指标方面，依
然关注通胀，小幅下调失业率和经济增速预期，同时体现了对金融稳定的关注。市场普遍
预期本轮加息周期将近尾声，但转向降息周期仍然需要一定时间。
国内来看，3月两会召开，仍然坚持以稳经济增长为中心，加强协同，共同促进高质
量发展。经济数据方面，1-2月主要经济数据多数高于预期，投资表现强劲，符合市场预
期的复苏态势。货币政策方面，月底央行降准25bp，以支持实体经济发展，市场流动性较
为充裕。
本报告期新能源板块表现较差。在本期投资中，本基金还是在光储产业链中暴露了较
多头寸，只是将部分户储、海外占比较高的持仓转移到了大储和新技术上。但本报告期市
场热点仍在信创方向，整个新能源板块表现较差，成为市场资金流出方向，整体组合表现
较差。
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站在当前位置，我们认为需要对新能源板块怀有积极一些的心态。
从长的逻辑来看，我们认为一个企业或行业要具备价值，需要具有正外部性的产品或
者服务。企业、行业获取的长期利润应该是该企业/行业对社会产生价值的一部分正反馈，
而我们要获取的长期收益就是企业/行业的长期利润。新能源产业长期来看是产生正外部性
的行业，例如发电端的风电、光伏，能以更便宜的成本产出更多的电力；用电端的新能源
汽车，能够以更低的能量成本，完成相同路程的运输。新能源板块在我们看来是非常直接
和可量化的方式，不断降低的度电成本，而当前电力应该是最标准的全球商品，再加上能
源电力化与电力清洁化的趋势，我们认为整个新能源板块的长期正外部性能够得到更好的、
更易被社会普遍接受的、更标准能量化的认知。
中期维度来看，新能源产业链有所分化。新能源车板块有望触底回升，当前锂电除上
游锂矿外，其他环节毛利率都在历史低位水平，而随着后续可能新的支持政策出台，汽车
的实际销量有可能好于市场的悲观预期，对产业链的悲观预期有可能会缓解。光储产业链
来看，景气度有所分化，上游原材料现在已经不缺，卡脖子的变成了石英。紧缺环节改变，
可能带来硅片、石英在主产业链中的超额收益。储能方面，本报告期大储招标超预期，而
且在碳酸锂价格大幅向下的过程中，大储的底部反转的逻辑会更加通畅。
短期维度来看，本报告期市场主要围绕人工智能、通信等板块来展开。但4月份进入
年报和一季报区间，我们将能够看到新能源板块企业在全市场拥有最高的业绩增速，表观
的PE估值将进入10+倍的区间，在当前还有50%以上增长的光储行业，将会具有很高的投
资性价比。一般来说进入2季度，市场将会开始关注具体的业绩情况，对于较为长期的宏
大叙事企业会有业绩现实的引力来引导。我们认为良好的业绩将会是新能源板块困境反转
的时机，在这一过程中将仓位更多集中到今年业绩更具成长性，估值相对合理的行业中。
在基金行业配置上，我们认为当前市场下应该聚焦于优质行业中的优质企业，继续享
受下挫后带来的修复行情。而在全市场中，我们最为看好基本面最为强劲的新能源板块，
在本报告期内对新能源板块配置较多。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期汇添富优选回报混合A类份额净值增长率为-10.59%，同期业绩比较基准收益
率为2.49%。本报告期汇添富优选回报混合C类份额净值增长率为-10.71%，同期业绩比较
基准收益率为2.49%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,435,350,120.36 92.84
其中：股票 1,435,350,120.36 92.84
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 23,262,821.65 1.50
其中：债券 23,262,821.65 1.50
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 67,291,919.06 4.35
8 其他资产 20,143,693.27 1.30
9 合计 1,546,048,554.34 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,360,632,676.05 88.56
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 361,603.20 0.02
E 建筑业 25,487,329.12 1.66
F 批发和零售业 428,870.12 0.03
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G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 278,551.78 0.02
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 47,984,091.96 3.12
N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 73,528.54 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,435,350,120.36 93.42
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 300274 阳光电源 1,450,000 152,047,000.00 9.90
2 300751 迈为股份 460,056 140,317,080.00 9.13
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3 688390 固德威电源 480,000 138,936,000.00 9.04
4 002129 TCL中环 2,100,087 101,770,216.02 6.62
5 300068 南都电源 4,300,000 99,459,000.00 6.47
6 603688 石英股份 800,000 98,784,000.00 6.43
7 002335 科华数据 2,100,000 98,532,000.00 6.41
8 300763 锦浪科技 600,033 79,103,077.43 5.15
9 300827 上能电气 1,300,000 76,115,000.00 4.95
10 688630 芯碁微装 840,000 65,772,000.00 4.28
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 23,262,821.65 1.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 地方政府债 - -
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10 其他 - -
11 合计 23,262,821.65 1.51
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 019638 20国债09 130,000 13,235,969.59 0.86
2 019694 23国债01 100,000 10,026,852.06 0.65
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、中国
银保监会及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市场监督管理总局及机关单位、
交易所立案调查，或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。
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5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 399,839.19
2 应收证券清算款 11,181,916.71
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 8,561,937.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,143,693.27
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 流通受限情况说明
1 300763 锦浪科技 16,761,291.43 1.09 非公开发行流通受限
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 汇添富优选回报混合A 汇添富优选回报混合C
本报告期期初基金份额总额 248,499,627.12 432,630,210.07
本报告期基金总申购份额 100,067,421.37 437,665,054.84
减：本报告期基金总赎回份 100,998,305.15 316,189,916.74
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额
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 247,568,743.34 554,105,348.17
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况
注：无
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富理财21天债券型发起式证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公
告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市黄浦区外马路728号汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
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